刘伟奇/ 文

我国实行统账结合的养老保险制度。研究表明统账结合模式能够有效地应对支出压力以及随之而来的一系列风险，但仍存在许多问题，如个人账户计息问题、养老基金增值问题等。记账利率在个人账户设计中处于核心位置，对于控制个人账户空账规模，促进其保值增值，提高公众参保积极性以及降低财政负担具有重要意义。因此，对个人账户记账利率的合理设定就显得尤其重要。

一、我国养老保险个人账户现状

1999 年以来，人口老龄化问题逐步在我国凸显，这就意味着我国社会养老保险所面临的支出压力越来越大。由于保险基金收支失衡，政府挪用个人账户资金来弥补资金缺口，形成巨大的“空账”规模。中国老龄化加剧所造成的抚养比增高，使人们开始重视养老保险。保险制度缺陷和不完善使得人们不愿意去参保养老保险，逃费、欠费多有发生，造成收支失衡，账户亏空。

2016 年企事业单位个人账户记账利率为8.31%。下图是2015年度部分省市的企业职工基本养老保险个人账户记账利率：

图1 2015 年部分省市职工养老保险个人账户记账利率

由图1 可见，以2015 年部分省市的企业职工养老保险为例，我国养老保险个人账户记账利率大都与银行一年期定期存款利率相近，其利率水平大都在3%左右，这种低利率的运行状态并不能对人们的缴费形成激励。人们总是习惯性拿记账利率与银行利率作对比，如果记账利率不够高，从基金的保值增值和流动性考虑，人们则更偏向于其他金融理财产品。……