【摘要】从全球角度看，企业所得税作为企业最大的税负成本，相对较低的企业所得税率对企业进行跨国经营具有较大的吸引力。本文首先分析了企业所得税对企业经营效益的影响。进而从全球化角度，分析了不同所得税政策对企业跨国经营决策的影响。

【关键词】企业所得税;跨国企业;模型;经营效益

一、基本模型

基本公式：EBIT-I-T=NI，其中EBIT代表息税前利润（利息指带息负债利息，税指企业所得税），I为带息负债利息，T为所得税，NI为净利润。

1.企业所得税税率绝对值每增加X，净利润的减少：-T×X/RT。

2.企业所得税税率绝对值每减少X，净利润的增加：T×X/RT。

二、全球化背景下所得税税率模型分析

假设税前利润为EBT，本国的所得税税率为RTH，某国的所得税税率为RTF，且RTF

经营收益转回时需要综合考虑汇率及所得税的影响，有以下三种情况：

1.经营收益转回时不涉及所得税影响：实际转回的经营收益为：NI″=EBT×（1-RTF）/（1+X），净利润差异额：NI″-NI=EBT×（RTH-RTF+X×（RTH-1））/（1+X）。

当本国货币贬值时，变动率X为负值，差异额为正值，此时转回经营效益是有利的。当本国货币升值时，变动率X为正值，当RTH-RTF+X×（RTH-1）=0，即X=（RTH-RTF）/（1-RTH）时，差异额为0，转回的经营效益与国内产生的经济效益相等。当X<（RTH-RTF）/（1-RTH）时，差异额为正值，此时转回经营效益是有利的。当X>（RTH-RTF）/（1-RTH）时，差异额为负值，此时不应该将国外经营效益转回。

2.经营收益转回时按资产负债表日的汇率补缴所得税：实际转回的经营收益为：NI″=EBT×（1-RTF）/（1+X）-EBT×（RTH-RTF），净利润差异额：NI″-NI=EBT×X×（RTF-1））/（1+X）。

当本国货币贬值时，变动率X为负值，差异额为正值，此时转回经营效益是有利的。当本国货币升值时，变动率X为正值，此时不应该将国外经营效益转回。……