余颖　刘琴宇　吴宇峰

【摘要】现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目）而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。例如：销售商品、提供劳务、出售固定资产、收回投资、借入资金等，形成企业的现金流入和流出。衡量企业经营状况是否良好，是否有足够的现金偿还债务，资产的变现能力等，现金流量是非常重要的指标。本文就以珠海格力电器股份有限公司为例浅谈现金流量表在企业财务分析中的重要地位。

【关键词】现金流量表分析;总体分析;结构分析;格力电器

一、现金流量表总体分析

格力电器在2015—2017年经营活动中的净现金流量稳步上升，经营活动净现金流量稳定性和再生性好，经营活动净现金流量自我适应性强。

2015—2017年投资活动中的净现金流量呈负增长，2016年变动百分比为-308.38%，2017年的变动百分比为-223.45%，结合资产负债表及其附注，格力电器定期存款投资增加，公司固定资产、无形资产等方面投入增加，虽采取较稳健的投资方式，但其盈利水平较低，无合适的投资点，不利于企业长远发展。

2015—2017年筹资活动产生的净现金流量长期处于负值，这与公司的高股利分配政策密切相关，从借款情况来看，公司2015—2017短期借款上升，公司可能处于债务偿还期，导致筹资活动现金流量变化。……