方斐

数据显示，截至2018年年末，32家上市银行对公贷款为52.07万亿元，同比增长5.73%，比2017年同期增加2.82万亿元，略低于2017年的增量3.65万亿元;零售贷款为36.40万亿元，同比增长17.21%，比2017年同期增加5.34万亿元，与2017年的增量5.35万亿元基本持平。2017-2018年，32家上市银行整体对公贷款占比下降，个人贷款占比上升，这表明银行贷款结构开始向零售领域转移，房贷仍是银行贷款增量的主力。

根据天风证券的统计，截至2018年年末，19家上市银行对公不良贷款率（加权）为 2.07%，比2017年上行1BP;7家上市银行对公不良贷款率为2.16%，比2017年下降4BP;零售不良贷款率为0.68%，比2017年下降6BP;零售不良贷款率比对公不良贷款低1.48个百分点。在贷款结构向个贷倾斜的同时，市场对银行潜在信用风险的担忧正逐渐缓解，整体来看，不良贷款率稳中趋降。

截至2018年年末，对公不良易发行业占比有所下降，国有大行、股份制银行、城商行均下降到了20%左右;农商行对公不良虽然也在持续下降，但仍高达40%左右，其中大部分为制造业贷款。股份制银行、城商行、农商行零售不良易发贷款占比上升，因其不同程度地依靠了信用卡、消费贷及经营贷来扩张个贷;但考虑到零售整体不良中枢低于对公贷款，这样一个信贷结构转变的过程仍可使银行资产质量得到优化。国有大行主要以房贷拓展个贷，这使其零售不良易发占比维持低位，信用风险担忧较小。

具体来看，制造业和批发零售的不良生成压力有所分化。2017-2018年，从19家上市银行不良贷款行业结构来看，制造业占比上行1.77个百分点，交运仓储邮政业占比上升0.84 个百分点，风险仍在持续暴露;而批发零售和采矿业不良占比则分别下行2.23个百分点、1.28个百分点，不良生成势头有所收敛。……