西南大学 刘琳

在国内外，P2P一直是互联网金融研究的热门话题。日常生活中P2P网络借贷已经越来越普遍，作为一项新兴的融资方式，P2P网络借贷具有一定的经济合理性和创新性，它使得民间资本市场化透明化，提升了市场融资效率，对于中国的金融发展更是有一定的进步性建设性的作用，因此，作为互联网金融的代表，P2P引起了社会极大的关注度。然而，P2P借贷在中国井喷式发展的同时，该方式给社会和金融行业带来的负面影响也成为关注的焦点。P2P网络借贷在中国的法律监管还不完善，社会信用体系也有漏洞，导致非法集资、欺诈违约的现象层出不穷。因此，解决P2P网络借贷带来的负面影响也成为了解决社会矛盾的重中之重。本文选择最具有代表性的互联网金融产品——P2P，进行研究和分析。只有了解中国P2P网络借贷的现状才能对其进行更好更有效的监督和准确的管理，并对未来进行预测，才可以在今后中国的互联网金融世界发展当中取得突破性的创新。

本文搜集了12篇相关文献并根据各个观点整理归纳总汇成一篇文献综述。

本文的第一部分是对P2P的一些理论背景概念的综述。主要阐述了P2P的历史起源、定义和一些主要特征，明确了“P2P”网络借贷在互联网金融中的重要地位和运作方式。

第二部分是整理了中国P2P的现状的分析综述，阐述了中国互联网金融的现状以P2P网络借贷为例。主要从风险和监管的角度分析中国网络借贷存在的主要问题和矛盾，并整理了一些文献中所提出的合理有效的解决对策和建议。

第三部分汇总了关于中国P2P网络借贷的发展前景的文献，展望未来互联网金融在中国各个行业的发展，以便详细了解网络借贷的发展趋势，应对今后可能给中国金融带来的风险和问题，对以后P2P网络借贷的研究提供借鉴意义。

1 正文

1.1 P2P的历史发展和概念特点

P2P网络借贷即“Peer to peer lending”，是直接通过互联网第三方交易平台实现借贷双方的交易，它的本质是传统的小额信贷在互联网金融上的延伸和发展。借助于互联网服务的高速发展，小额信贷从线下直接交易转到线上第三方平台交易，P2P网络借贷平台也应运而生，并成为现如今最主要的信贷方式之一。P2P正式步入发展的历史可以追溯到20世纪70年代，即互联网在中国起步的阶段。2006年度诺贝尔和平奖得主尤努斯博士认为现代经济理论在解释和解决贫困方面存在缺陷，为此他于1983年创建了格莱珉银行，通过开展无抵押的小额信贷业务和一系列的金融创新机制，不仅创造了利润，而且还使成千上万的穷人尤其是妇女摆脱了贫困，使扶贫者与被扶贫者达到双赢。格莱珉银行已成为100多个国家的效仿对象和盈利兼顾公益的标杆。创办以来，格莱珉的小额贷款已经帮助了630万名借款人(间接影响到3150万人)，其中超过一半脱贫。而且格莱珉银行自1983年创办以来，除了创办当年及1991—1992年两个水灾特别严重的年头外，一直保持赢利，2005年的赢利达1521万美元。同时，格莱珉银行不仅提供小额贷款，而且也鼓励小额存款，并通过格莱珉银行将这些存款发放给其他需要贷款的人，这一模式就是最初的P2P金融雏形。而P2P网络借贷则起源于2005年在英国成立的Zopa公司，截至2013年底Zopal已经实现了5亿英镑的贷款，紧接着在2006年在美国成立的Prosper公司已经成为了现如今国际上规模最大的P2P网络借贷平台。

如今，P2P贷款的主要对象是短期的小额借贷者，通过P2P平台借款者可以发布借款请求，获得个人信用评级，出借者可以更好地利用闲置资金获得良好的收益。

P2P的主要特征包括以下几种。

(1)信息公开透明：贷款人和放贷人通过P2P平台可以更好的相互了解，因为在注册的时候身份和信用信息是需要被采纳的，放贷人还可以随时了解还款的进度。

(2)参与范围更加广泛：P2P网络贷款不设立门槛，而且不限制地区和时间，任何有信用的人都可以随时随地参与进来。社会闲置资金也可以充分有效的利用，贷款成本低。

(3)风险低：投资人可以将资金拆借给多个贷款者，以分散风险，同事还可以增加投资人的收益。

1.2 中国P2P网络借贷的现状

中国借鉴国外的网络借贷模式，发展了本土的P2P网络借贷，2007年8月，中国第一家P2P借贷网站拍拍贷成立，在2008年的时候网络借贷平台有了大规模发展，经营模式也逐渐成熟，影响范围不断扩大，交易数额也在日益增长。目前，国内P2P借贷网站主要有拍拍贷、人人贷、e速贷、宜信等30多家网络平台。

在中国P2P网络借贷发展出了一系列具有本土情怀的特点。

(1)增加本金垫付业务：由于国内的个人信用体系比较薄弱，放贷人担心自己的投资，因而会影响平台的大规模发展。以红岭创投为代表的网站就推出了本金垫付的担保业务，如果贷款人发生违约，网站可以代替偿还本金，这样就可以增加网站的业务量。

(2)担保公司参与投融资：例如深圳市农产品担保公司推出海吉星金融网站，将P2P的概念引入农业领域，也为商家提供巨大的商机。P2P网贷可以推广到社会各个领域，将社会闲置资金利益最大化。

(3)具有一定的社会公益性：在国内有很多P2P网站将资金用于公益事业，例如，“我开”网贷网站，接受来自世界各个地区的捐助，为四川和内蒙的贫困人口提供小额贷款。宜信在2009年也推出了“宜农贷”项目，公众可以通过改平台将钱借给农民，而这个项目的收益还不高于贷款总金额的1%。

目前，根据这些本土特点，国内一些代表的P2P借贷平台也形成了自己的发展经营模式。

(1)拍拍贷的经营模式。

拍拍贷是中国首家P2P小额无担保网络借贷平台，在运作过程中，借款人在通过审核后可以发布资金的借款金额、期限和利率，而放贷人在发布放贷金额和利率后就可以参与投标。在投标中，原则上按照“利低者得”确定投标组合。之后借贷双方进行直接交易，日后还款借款人可以直接将钱打进拍拍贷的账户中，直到还清为止。收益上，拍拍贷只针对借款人收取一定的服务费用，当借款人未按照指定还款日期还款时，拍拍贷会先将资金垫付，直到还款人还款。

(2)红岭创投的经营模式。

借款人在实名认证后经过注册会员才可以发布借款信息，而会员会按照一年180元收取年费，此外，在借款时，每个月按借款本金还会收取0.5%管理费以保证红岭创投的有效收益。当借款人还款困难时，可以有担保人垫付本息，债券转为担保人所有，债权也可以转让为红岭创投所有。

以这两个中国的P2P典型代表为例，可以看出P2P网络借贷在中国发展的市场还是很广阔的，也在不断适应中国需求。但是，中国P2P网络借贷还面临着重要的发展问题，例如2011年倒闭的哈哈贷，其背后就是中国信用体系的缺失和监管的漏洞，在现有模式下主要存在的就是违约问题、非法集资和信息安全问题。因此，中国在大力发展网络信贷的同时还需要解决问题，展望未来。

1.3 中国P2P网络借贷的对策和展望

P2P网络借贷在中国仍属于发展阶段，相关数据的获取还不是很全面，缺乏对于P2P网络借贷的实质的突破性研究。在未来，还需要在社会网络背景下对P2P有更深层的研究，进一步深化P2P借贷在中国的发展。对未来P2P的监管思路上，2016年中央和地方两会提出来一些对策。浙江省两会上提出重点保护在P2P平台停止业务后投资者的利益，加强对涉案资金的追讨；上海市两会提出对P2P监管应设立不同的监管机制，充分有效的预防风险发生；广东省代表提出个人信用的不对称问题，提出P2P上的信用信息也应当被央行系统所收集。互联网金融虽不同于传统的金融产品，在监管上最基本的注册资本的限制还是应当有所体现，但是在监管中也应当适度，切忌过严过紧。同时还需要明确网络信贷的性质、地位和职能，央行和银监会也应该指定主管机构实施有效监督。

P2P网络借贷这种模式的存在和发展是必要的，在中国现在的金融体系中，也同样需要这样一种兼具商业性和社会性的个人小额借贷平台作为银行信贷的补充。而当下国内的中小企业融资难的社会现象更是催使了网络借贷的活跃。在未来，网络借贷的形式也会越来越多，领域涉猎也会越来越广泛，也会推动社会向更积极更和谐的方向发展。目前，国内尽快完善信用体系，可从央行给每个人建立的信用出发，让社会每个人都有款可贷，将中国发展成为一个以信用为基础的社会主义社会；银监会和央行的分支机构积极开展对P2P网络借贷的资金监管服务，让网络信贷真正安全可靠，让公众可以放心贷款，有所收益。

2 结语

本文通过汇总12篇文献，分析整理了P2P的基本概念特点和发展的历史进程，同时还分析概述了中国P2P网络借贷行业的现状，现状是P2P网络借贷随着互联网金融的发展而进步，推动了中国金融领域前进的脚步，为民间小额信贷提供新的融资渠道，对中国有很强的经济和社会意义。但是与此同时还伴随着一系列的发展问题，中国个人信用体系的极度不完善、相关法律条文的缺失，信贷企业经营诚信的丧失，导致了不良贷款、非法集资、欺诈违约的发生，因此就需要一些建议来解决现在和未来可能发生的问题。现在看来，P2P网络借贷的境况和当初第三方支付行业十分相似，这表明，一项金融产品只要符合大众日益的需求且相关法律法规相对完善，那么它的存在就是合理的。因而P2P在日后的发展中，在进行规范的同时也要给予一定的发展空间。P2P在中国以后的前景是十分可观的，它以互联网为技术载体使更多人参与进来，其实就是现在意义上的“普惠金融”，部分有效解决了中国中小企业融资难的问题，也提供了一个全新的投资渠道；但中国有关部门还急需完善相关监管机制来保障和规范P2P网络信贷的良好的可持续发展，让社会每个人都有款可贷，将中国发展成为一个以信用为基础的富强和谐的社会主义社会。