叶永辉

(海南经贸职业技术学院，海南 海口 527110)

1 金融企业盈余管理问题的提出

盈余管理对投资方的利益及资本市场的资源配置具有深远的价值，不但包括正面的影响，同时还包括负面的影响，为了深化其正面影响并控制盈余管理的负面影响，对盈余管理予以监管及限制是现阶段亟待解决的一个问题，而实施监管的先决条件即明确管理盈余的基本概念。

在金融企业运作过程中，交易成本及管理成本之间的衡量是重点，在金融企业治理中新加入的监督成本的较量成为新的话题。Torres 等在《金融企业的性质》中提出，交易成本的降低即为金融企业存在的动机之一，随即产生的是管理成本。当代金融企业的管理权与所有权的分离，信息的不对称，又产生了监督成本，如何界定金融企业节省的交易成本、管理成本及监督成本间的界限问题? 管理盈余的动机即为金融企业管理者行为研究的侧重点。Campbell 等通过研究显示: 只要存在博弈使自身利益达到最大化的条件，就势必会发生盈余管理。

本文在总结国内外学者的研究的基础上，着重分析金融类企业产生盈余管理行为的外部影响因素和内部影响因素。

2 金融企业盈余管理的外部影响因素

Perez 认为，金融企业所处的FIN 生态环境越优异，那么金融企业受到的监督与约束作用越显著，因此印证优异的FIN 生态环境可以从根本利于抑制金融企业的管理盈余行为，进而深化金融企业－盈余质量。……