常道杰

【摘 要】在关于安徽省小微企业融资等问题研究，单单来说，就解决就业工作方面，大量的农村劳动力得以在小微企业就业，在加快推进我国经济体制改革方面，小微企业展现了其较强的灵活性，特别容易适应市场的各种变动，对于我国经济体制改革发挥了积极的作用。但是，一直以来我国的小微企业都面临着资金短缺、资金不足等方面的问题，已经极大的限制了小微企业的发展。根据安徽省微企业融资业务上所遇到的困难以及问题，充分借鉴国内外学者提出的观念和安徽省小微企业实际情况，最终提出了关于安徽省小微企业融资困难的对策。

【关键词】小微企业；融资困难；发展受限；中国农业银行阜阳分行

一、小微企业的融资方式

小微企业的融资方式可以分为：内源融资和外源融资。

1.内源融资

内源融资是指企业通过日常的经营获得资金的积累，并将其用于满足自身资金需求的融资行为。内源融资主要由留存收益和折旧两部分构成，具体的说，内源强资就是指企业不断将企业自身的储蓄（留存盈利、折旧等）转化为对企业自身投资的过程。内源融资对企业的融资来说，具有自主性高、低成本和抗风险等特点，是中小企业资金的重要来源，对中小企业生存与发展具有重要意义。但是随着企业生产经营活动的日渐扩大，内源融资已经很难满足企业的资金需求，企业必须向外寻求融资来满足资金的需求。

2.外源融资

外源融资是指企业向自身W外的其他经济主体进行资金融通，满足自身融资需求的过程。外源融资具有资金来源广，方式多样等有点。外源融资已逐渐成为企业获得资金的主要方式。总的来说外源敲资的方式主要分为两类，包括：直接融资和间接融资

内源融资对小微企业的融资来说，其成本较低、自主性较高、抗风险性很强，是其融资根本组成部分。但是，由于企业的快速发展、经营规模扩大等因素的影响，内源融资的方式在很大程度上难以满足企业的融资需求，企业不得不寻求外源融资的办法。外源融资指的就是企业向自身以外的经济主体寻求资金融通，以满足自身所需资金的方式。外源融资相对于内源融资来说具有资金来源广，方式多样等一系列的好处。

二、小微企业融资相关理论基础

1.MM理论

MM理论的基本假设为：

1）.企业的经营风险是可衡量的，有相同经营风险的企业即处于同一风险等级；

2）.现在和将来的投资者对企业未来的EBIT估计完全相同，即投资者对企业未来收益和取得这些收益所面临风险的预期是一致的；

3）.证券市场是完善的，没有交易成本；

4）.投资者可同公司一样以同等利率获得借款；

5）.无论借债多少，公司及个人的负债均无风险，故负债利率为无风险利率；

6）.投资者预期的EBIT不变，即假设企业的增长率为零，从而所有现金流量都是年金；

2.关系型融资

在此项理论中，面对新老客户寻求资金融通时，老客户会更容易获得银行的青睐。在商业银行对企业进行金融服务的这一过程过程中，商业银行会进行进行关系的投资，希望可以获得有企业有关的信息。此外，通过与企业的长期合作，商业银行会根据这一项来预测关于银行的金融服务未来的盈利前景。小企业往往在初始阶段愿意通过支付相对较高的利率来作为信誉佣金，以期在未来可以获得更好的融资条件，发挥关系投资在其向银行寻求资金时候的作用。

三、安徽省小微企业融资现状分析

1.安徽省小微企业基本概况

自从改革开放以后，我国小微企业得到了迅速发展。小微企业如像人身上的毛细血管一样，规模虽然不大，但涉及领域多，作用可不能忽视。截至到2015年止，我国的小微企业数量已经达到4000多万，所创造的GDP占比达到60%，其缴纳的税额大约占到了国家税收的总额一半，并且还提供了将近80%的就业岗位，小微促进了我国社会和谐稳定发展、同时形成了万众创业格局、并增加了我国的税收收入、同时也鼓勵了科技创新，但是小微企业在发展扩大的过程中，需要资金一直是最大的难题。

安徽省小微企业近些年来发展迅速，根据统计，2014年安徽省小微企业法人数达到356279个，大约是2013年度的1.37倍，并且近五年来一直保持着年均22%的增速。

小微企业对安徽省经济的发展有着巨大贡献，2014年安徽省规模以上的工业小微企业总共实现了工业增加值5996.41亿元，大约占据了全省规模以上的工业企业增加值总量的64.5%。从这一系列相关统计数据来看，近些年来工业型小微企业在安徽省工业的增加值和工业销售产值的占比一直都是大于大型企业的。除此之外工业型小微企业对于安徽省就业贡献度同样大于大型企业，小微企业吸纳了安徽省超过一半的就业总数，安徽省的小微企业已成为安徽经济发展最重要的推进力了。

2.安徽省小微企业融资环境分析

安徽省整体金融环境较为平和，根据安徽省统计局的数据显示，安徽省全年社会融资规模达到了6283.5亿元，同比增加2708.9亿元，增幅为百分之七十五点八。2016年末安徽省金融机构的人民币各项存款余额总额达到了40856.2亿元，同比增加6373.3亿元，增幅为十八点五。而且，非金融企业的存款余额总额达到了2923.5亿元，同比提高了百分之二十五点九；其中住户存款余额为18857.6亿元，同比增长了百分之零点八。安徽省2016年末金融机构的人民币各项贷款余额总额达到了30180.7亿元，同比增加了4691.7亿元，增幅十八点四。并且，境内的短期贷款达到了9160亿元，同比增长了百分之九点七；而境内的中长期贷款达到了18469.9亿元，同比增长百分之二十一点九，其中中长期贷款中的住户贷款达到了8334.6亿元，同比增长百分之三十二点八。

就现状而言，安徽省要想赶上经济发达地区的经济水平，对于高新技术中小微企业政府要加大力度去扶持，使得小微企业走向正确的现代化发展道路。

3.安徽省小微企业融资问题分析

（1）小微企业高级财务人员的资源匮乏。

因为大部分小微企业都是家族企业，集权制经营，一个企业的经济命脉便是财务，因此对于财务部门小微企业的业主任人唯亲，这就造成了财务管理人员发展受制，以此类推，其他重要职位也是一样的情况，缺乏人才会大幅度的限制企业的发展。同时在经营管理过程之中，小微企业的管理者对财务管理工作在很大程度上有一定的忽略。小企业和大企业相比，吸纳人才存在质的差距，往往企业的管理者水平又低，无法培养人才，因此造成了缺少高水平的财务人才的局面，使小微企业的财务管理工作失去了其真正的意义。

（2）创新能力不足。

在现代企业中，创新是一个企业的核心竞争力，对比大中型企业来说，小微企业具有更强的灵活性，对市场反应的速度又相对较快，往往更容易抓住抓住商机，而且小微企业也应该比大中型企业具有更高的从技术创新到实现商品输出的效率。但是小微企业也有很明显的缺陷，小微企业没有足够的研发资本。大部分小微企业又只看重眼前利的益，因为这样可以较为迅速的回笼资金，技术研发往往又需要高资本的长期投入投入，小微企业对此较为排斥，这便造成了小微企业创新能力跟不上社会潮流的变化。

四、解决安徽省小微企业融资困难问题的对策

1.解决内源性融资问题

根据以上研究发现，解决安徽省小微企业融资困难的问题无非是从内源性融资和外源性融资这些方面入手。对于各种小微企业，内源性融资的方式都很适用。小微企业应该通过加强管理建设来提高自身的融资效率。小微企业应该加强对流动资产的管理，保障自身资金的安全，提高资金的效用。企业同时也该在应收账款方面设立标准化的信用制度，通过专业的信用分析。并且小微企业也要建立合理的收款制度，用此来减少坏账损失。在管理存货方面，因为存货的流动性不强，小微企业在发挥存货动能的同时也要相应的考虑减少成本，找到最佳的组合方式。同时，企业业应该注重自身信息披露的问题，聘请专业人才对企业自身的信息做出完整的归纳，做出财务分析报表，提高自身经营的决策能力。在吸纳人才方面，小微企业的业主不应任人唯亲，要敢于放权给真正有才华的人，提高自身吸引人才的能力，重视人才的培养，在重要岗位上要使用那些真正具有才能品德高尚的人，同时也要加强文化建设，提高员工素质，通过合理的方式提高员工的工作情绪，建立自身的企业文化，加强创新以及科研成本的投入，创新对于一个企业来说发展的源泉，企业应该着眼于未来，对于创新资本的投入要舍得下本钱，不要急功近利，脚踏实地，稳步提升企业的发展。

2.解决外源性融资问题

小微企业融资困难主要问题就是信息不对称，小微企业要是能向银行提供完整的信息披露，并与银行建立互惠互利的合作模式，其融资能力会得到质的提升。解决安徽省小微企业外源性融资方面的问题，重中之重便是消除信息不对称。小微企业的信贷市场是十分具有潜力的，对于小微企业来说一次关键性的融资可能拯救企业塑造辉煌。要想消除信息不对称，小微企业和银行等金融机构应该要做到信息的双向传递。小微企业因自身能力有限无法提供完善的信息，在此方面银行等金融机构应该尽量帮助小微企业找到信息不足之处，帮助小微企业完善信息。解决信息的双向传递的问题是解决信息不对称的关键因素。而在实际操作中，建立良好的业务关系，实现关系型融资便是最为有效的途径。一旦和银行建立了关系型融资，那么小微企业的融资能力将会得到很大的提升。银行对于建立了关系型融资的小微企业应该简化其贷款流程，尽量缩短放款时间，并根据各个客户不同需要与企业的不同特点和发展潜力，推出适合不同企业的贷款模式。银行应该尽可能的为小微企业融资提够便利，小微企业也当合理的运用资金，保障资金的安全，不要只注重眼前利益。避免出现道德风险，建立自己的信用，打造良好的关系型融资。银行也要对小微企业在获得贷款后企业是否将资金按贷款时所表明的资金用途这方面加强监控，如果小微企业在获得资金后将资金挪用他，例如企业经营者为了提升利益将资金投入高风险的投资领域之中，这将会提升还款风险，很可能造成无法及時偿还银行贷款的情况，一旦有类似情况发生，银行应该立即停止向小微企业投放资金，收回贷款，对于信用差的企业的融资申请有所防范。小微企业应该明白融资不易，珍惜从银行得来的贷款，按照事先设定的方向，将资金运用到稳定合理正确的方向，不得将资金挪用他处，使得企业自身一直走在正确发展的道路上，稳定经营，避免出现还款风险。

3.政府扶持

当前小微企业对于经济的发展有着不可忽视的作用，小微企业正扮演着关键的角色。对此，安徽省政府应该加强监管，根据实际情况合理的对小微企业进行信用评级，同时也要监管在信贷市场上的金融机构，消除他们对小微企业的歧视。政府也应该健全法律法规，制定合理的政策，约束小微企业和金融机构的行为，保障小微企业信贷市场正常有序的工作，让小微企业可以在信贷市场上得到公平的对待。政府还应该建立专门为小微企业服务的金融平台，指导小微企业对外披露信息和加强小微企业自身内部的管理。政府应该鼓励直接融资，宣扬创新，让小微企业真正认识到企业的核心竞争力是创新。以此来保证小微企业不断发展。

4.企业自身提高内部积累水平

无论是从理论分析又或者是从实证分析，都可以得到，影响小微企业融资能力的一个关键因素内部积累水平。提高内部积累水平，就会使得企业内源融资能力提高。安徽省小微企业在融资方面十分依赖内源融资，相对于外源融资而言，内源融资成本更低，效率更高。小微企业要不断地加强自身经营管理，不能因为自身规模小而忽视了管理这一块，对于企业发展而言，好的经营管理是不可或缺的，小微企业要强调自身企业文化的建设，经营者也要不断地扩充自己的知识累计水平，管理企业方面持续地进步，提升自己的决策能力，要将目光放远，不应被眼前地蝇头小利而诱惑，小微企业要合理地建立自身的资金链，加快企业资金的周转，管理者要明确地要求财务人员精确地记录每一笔账款，尽可能的提升企业资金的运用。小微企业应该对于企业的积累多多投入自身生产经营的资金成果，以便提高自身的内源融资能力，从而不再那么的依赖对外源融资。内部积累对于小微企业的成长有着明显的推进作用，小微企业随着自身的发展，规模不断扩大，同时也提高了自身的融资能力。

从以上的措施可知，解决小微企业的融资问题非一日之功。阜阳农行更应该从自身做起，找出解决问题的办法。首先应该通过加强管理建设来提高自身的融资效率。在加强对流动资产管理的同时也应该在应收账款方面设立标准化的信用制度。应该注重自身信息披露的问题，提高自身经营决策的能力。另外，还要借助政府的帮助提高自己的能力水平，利用政府提供的优惠政策使自身得到更好的发展。最后，阜阳农行应该提高自己的内部积累水平，使内援融资能力提高。

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