兰昕洁

[摘要]伴随着我国市场经济的快速发展，我国的利率市场化程度也越来越高。我国利率市场化发展过程中需要尽量避免的主要本质问题是减少利率市场化过程中的变动性，防止由于利率变动而引起我国的市场经济在发展过程中出现投资消费不足的问题。文章主要对利率真正市场化的前提以及其真正市场化的可能路径进行了简要分析，并对利率真正市场化过程中所要考虑的综合性因素进行了描述。

[关键词]中国利率 真正市场化 路径

引言：近年来，由于我国利率市场化程度越来越高，当前的利率市场化发展过程中主要考虑的问题逐渐转变为“利率市场化的变动幅度对居民以及企业生产生活以及其投资消费过程中是否会产生极大的影响”。从本质上来说，我国利率真正市场化是我国金融市场不断发展的重要表现。我国的利率上升能够引起金融领域投资的数量增加，但是当前在我国利率市场化过程中不论是居民还是企业所面临的风险都是极大的，国家对此要引起高度的关注，以防止由于利率真正市场化过程中所导致的居民以及企业出现危机的现象。同时也要对中国利率真正市场化的前提进行主要探讨，推动中国的利率在平稳发展的过程中，做到真正的利率市场化。

一、中国利率真正市场化对各个领域、各个主体所产生的影响

（一）中国利率真正市场化对投资消费领域所产生的影响

由于我国当前仍然处于发展中国家的发展阶段，所以我国当前仍需以增加投资和消费来拉动我国市场经济的真正增长。根据当前投资与消费领域的现实情况来看，我国的大多数人民大众都是希望将所持有的资金定期以储存的形式保存起来，而不是积极的对于这些资金进行消费，这在一定程度上导致了我国利率在长时间内处于一个平稳不变的水平。从过去至今，我国大多数民众仍然是把资金以储蓄的形式保存起来，这在一定程度上对我国投资消费领域的发展起到了阻碍的作用。随着我国当前经济水平的发展有所提高，我国的民众对于投资也越来越重视，这在一定程度上推动了我国利率的市场化，民众敢于借用市场经济发展过程中的风险来获得自身的收益，所以，我国当前的经济增长主要还是以民众对投资的热追而引起的。由于我国利率真正市场化的进程不断的加快，它在一定程度上对于我国企业间的投资与消费起到了真正的拉动作用。当前我国利率的变化与消费和投资之间存在着一种特殊的效应，他们之间主要存在着收入效应与替代效应两种特殊的效应。而且如果想要我国市场化的利率得到平稳的增加，那么就必须对收入效应与替代效应进行良好的利用。

一般情况下来说，如果我国市场化资金呈现一种低消费、高储蓄的状态，那么就必须利用替代效应对民众以及企业的消费进行合适的刺激，鼓励他们进行消费，逐渐让消费与储蓄保持在一个平衡的状态。而根据现实情况来看，当前我国居民仍是倾向于以收入效应为主，居民的储蓄水平仍是呈现出一个不断增长的趋势，当前无论是国家还是企业都需要对居民的消费进行大力的刺激，推动消费的发展，只有这样才能够真正的推动我国市场经济发展过程中的利率水平的提高，才能让中国的利率真正的趋于市场化。

（二）我国的银行财务与储蓄和信贷利率之间的关系对利率变动的影响

在市场经济发展的状态下，银行已经在我国取得了飞速的发展，不论是公立银行还是私立银行在市场经济发展的过程中都呈现出一种前所未有的极好的状态。但是由于当前市场经济发展过程中的弊端已经逐渐暴露出来，所以对于银行之间的财务与储蓄和信贷利率之间的关系所存在的问题也逐渐地暴露。当前我国银行发展过程中由于体制的弊端，造成了其内部创新能力极差，这就造成了我国银行发展过程中的储蓄利率与信贷利率之间存在着巨大的发展差距。这两者之间存在的差距，造成了我国当前市場经济发展过程中的整体利率呈现一种不平稳的状态，从而使我国利率无法真正的做到市场化。

虽然当前我国银行的储蓄利率与信贷利率之间存在着较大的差距，但是仍是有一些不良的企业以及不良的商家会利用这种巨大的差距进行银行贷款，采用一些投机取向性的行为，对银行贷款的过程中造成极大的风险，也对我国整体的金融领域利率发展造成了很大的风险。根据现实的数据显示，当前我国不良商家利用这种巨大的差距进行贷款的比率达到了9%甚至10%以上，这样一个巨大的团体利用投机取巧式的行为对银行进行贷款，已经对我国银行平稳的发展造成了一个巨大的影响。虽然我国当前的市场经济根据其自身的体制对市场利率进行调节，而当前这种投机取巧性的行为也有所减少，但是我国银行如果想要真正的摆脱这种现象，那么就必须尽量缩小储蓄利率与信贷利率之间的巨大差距，将二者利率摆在一定的持平的水平内，才能够真正的避免投机取巧行为的产生，还能够真正的推动银行内的真正的发展，才能够真正地促使我国利率真正的做到市场化。

二、中国利率真正市场化的前提条件

（一）我国市场经济发展平稳

我国的市场经济具有宏观调控的作用，它能够有效地对市场经济发展过程中所产生的各种变动性的不利因素进行有效的处理。同时，如果实现我国利率真正的市场化，那么首要的必备条件就是我国的市场经济在一个平稳的环境下发展。要对金融方面加大监管力度也要对宏观的经济环境进行有效的监管。当前我国的利率方面是以开放式的方式进行调控，所以外界市场经济环境对于利率的变动会产生巨大的影响，只有保持市场经济在平稳的环境中发展，才能够真正的对利率市场化提供一个物质基础。

（二）具有良好的物质经济基础

如果想要真正的推动我国利率实现市场化，那么首先就必须对我国的微观经济的发展进行一定的保持，微观经济首先要具有良好的物质经济基础。对微观经济进行调控主要是指对我国大部分的金融机构以及各种企业进行有效的调控，也实现利率发展过程中的平稳发展。利率最终所产生的影响大多数都是一个链条式的影响，一旦利率发生任何变动，如果这些金融机构以及企业对于利率变动没有一个良好的反应形式的话，那么极有可能会处于一个金融风险的环节内。由于当前我国的银行还存在着体制上的限制，所以这对于利率市场化的进程有着一定的阻碍作用，如果没有一个身后的物质基础的话，强行推动利率的市场化，会导致我国出现极大面积的金融危机，所以一个微观性的物质基础对于利率真正市场化的进程有着非常重要的影响。

（三）必须要有一个完善的金融市场

一个完善的金融市场是利率真正做到市场化的首要前提。从本质上来说，利率真正做到市场化就是金融市场发展的水平由较低阶段水平向较高阶段水平转变的过程。利率在真正市场化的过程中，金融市场必须具备全面的结构、齐全的品种、健全的制度等等。只有做到这些我国的金融市场才能够取得巨大的发展。

三、中国利率真正做到市场化的路径

（一）要在银行内建立健全风险预防机制

由于我国当前的利率市场化进程不断加快，这对于银行的内部风险也提出了一个极高的挑战，所以银行内部也要建立健全关于风险预防的机制，以防止在风险发生时没有任何手段对风险去抵御。而且当前我国大部分银行内还未建立健全关于利率风险的预防机制，所以对于这种机制的高度重视，对于我国利率市场化的发展具有极其重要的作用。在进行利率市场化机制建立的过程中，一定要注意对操作以及策略等多方面的实施，以保证关于利率的风险机制的正常建立。

（二）在市场经济中建立标准的利率

由于我国幅员辽阔，如果不对市场经济中的利率进行统一化标准的管理，那么在不同地区的利率会有不同的偏差，这无法导致我国的利率真正做到市场化。所以如果想要真正的做到利率的市场化，那么一定要建立一个统一性的标准的市场利率，以此保证我国利率市场化进程的顺利进行。但是由于该过程主要是让国家进行操作，其最终的执行难度有很大的操作性难度。

（三）加强对信贷市场的管理

我国当前实施开放式的利率管制体系，如果一旦出现相应的利率金融风险，那么极大有可能是由于信贷市场出现了极大的危机，所以一定要加强对信贷市场的管理，以保证利率市场化的平稳发展。加强对信贷市场的监管，一定要防止那些恶意贷款的商家进行贷款，有效的减少信贷市场的危机发生，保证我国的利率市场化进程的真正实现。

结束语

综上所述，中国利率真正市场化，对于市场经济的整体发展具有极其重要的影响。如果想要真正的做到中国利率的市场化，那么一定要对其影响因素以及其前提条件进行积极的关注，以保证中国利率市场化进程的平稳发展。