武丹　李星野

摘要 提出了一种将主成分分析与Fourier变换組合的资产投资组合方法.对于N个资产，首先利用主成分分析中第一主成分确定各资产的组合权重并建立投资组合，利用Fourier变换获得该组合残差的复合周期趋势，最后利用ARMA模型对趋势残差进行区间预测。为使资产保值，当组合股价达到最低点时，各资产以第一主成分对应权重进行组合建仓;当组合股价反向上升达到最高点时，则以第N主成分对应权重进行组合并调仓。在实证模拟方面，选取2016年1月4日—2018年6月8日全球股票主要指数的收盘价数据进行实证分析。模拟结果表明：基于主成分分析的投资组合在收益及资产保值方面表现更佳。

关键词 主成分分析;投资组合;Fourier变换;ARMA模型

中图分类号 F830 文献标识码 A