徐文超 李登明

摘 要：在我国经济转型的背景下，政府补助在企业的发展过程中扮演着越来越重要的角色。为探讨政府补助在企业发展过程中的影响，分析政府补助在企业发展中各个环节的作用，以新能源企业协鑫集成为例，从营利能力、现金流量、科技研发、经营战略、内部管理等方面，探讨政府补助在该企业发展过程中的作用，并就如何有效提高政府补助的效率，保证政府补助的效用最大化提出建议。

关键词：政府补助;新能源行业;效用最大化;政策建议

中图分类号：F407.2      文献标志码：A      文章编号：1673-291X（2019）08-0018-04

一、研究背景、目的及意义

（一）研究背景

随着我国经济转型和发展的加快，政府补助在企业发展中发挥着越来越重要的作用，它会对企业的经营业绩和经营状况产生不同而又重大的影响。近几年来，上市公司收到政府补助的数额越来越大、次数越来越多。有关数据显示，截至2014年12月31日，在当前报告期内，政府向A股市场中的2 448家上市公司提供了政府补助，占市场中的94.45%;整体补助金额高达923亿元，与上一个报告年度相比增长了26.09%（《协鑫集成科技股份有限公司2017年年度报告》）。本文将以协鑫集成为例，对政府补助的形式、政府补助在企业运营过程中的作用，以及如何实现政府补助效用最大化进行探讨。

（二）研究目的及意义

政府补助是指政府无偿对企业的经营进行资助，以达到促进经济发展、稳定市场、实现宏观调控和资源有效配置的目的。政府补贴对企业发展起着重要作用，对新兴或新能源产业企业的经营和发展具有重要影响[1]。因此，分析政府补助对企业发展的影响具有重要意义。

国内外学者通过数据量化的研究方法，从经济绩效、社会绩效等角度研究了政府补助与企业绩效的正、负相关性，并提出了很多独到的见解[2]。因此，在先前学者研究成果的基础上，本文以上市企业协鑫集成为例，进一步研究分析政府补助的形式、政府补助在企业运营过程中的作用，以及实现政府补助效用最大化的形式，并对此提出建议。

二、新能源企业协鑫集成公司概况及其政府补助现状

（一）协鑫集成基本情况

1.公司简介。协鑫集成科技股份有限公司原名为上海超日太阳能科技股份有限公司，由倪开禄等26位自然人及张江汉世纪创业投资有限公司、上海建都房地产开发有限公司、上海南天体育休闲用品有限公司作为发起人共同组建。2010年10月27日经中国证券监督管理委员会以证监许可[2010]1488号文批准，于2010年11月18日在深圳证券交易所上市，向社会公开发行人民币A种股票66 000 000股，股票代码002506。2011年1月20日，由上海市工商行政管理局颁发了企业法人营业执照。

2.公司发展状况。企业目前业务主要覆盖高效电池、组件的差异化、系统的集成等相关产品的开发和研究、生产及销售。根据行业特点及市场需求变化企业坚持精益求精的质量意识和拒绝同质化的创新精神，持续走优质、高效及差异化产品路线，并借助协鑫的全球品牌影响力，积极寻找新的利润增长点，增强持续营利能力、抗风险能力，从而增强公司的核心竞争力，最终实现了公司的长期可持续发展。

公司以信息化推动高端制造工业4.0建设，持续进行技术创新、产品及品牌创新，从客户需求及偏好出发，打造个性化、差异化产品。企业在专利申请和授权方面取得重大进展：新申请专利223项，发明专利有61项，实用新型有147项，外观设计15项;授权专利83项。研究成果突出，研发能力显著。企业通过实施光伏+储能技术双驱动战略，不断提升新型领域的技术研发实力;企业加大品牌建设力度，市场地位与影响力稳步提升。

（二）协鑫集成政府补助规模分析

自企业成立以来，协鑫集成的发展一直受到政府的大力扶持。具体补助规模状况如表1所示。

从表1可以看出，2012—2017年協鑫集成受到政府补助的金额呈逐年递增趋势，环比增速在30%以上;而在2014—2015年政府补助金额呈下降趋势，环比增速由正转负。从政府对协鑫集成的补助项目的数量上看（如图1），政府对该企业补助项目都达到13个以上，补助项目数量的变化情况和政府补助金额变化趋势相同，且在整体上呈现出三年高、两年低的趋势。

出现“三年高、两年低”的原因，主要是由该企业的盈利状况所决定的，即前三年企业正处于融资发展阶段，对资金的需求较大，在这个阶段政府逐年加大对该企业的补助力度，有利于企业的快速发展;2014—2015年企业发展较好，政府补助金额也随之减少;2016—2017年补助金额增加的原因也是如此。

综上所述，该企业受到政府补助的规模总体处于较高水平，并且补助规模的大小受到企业经营状况的影响。通过查阅协鑫集成2011—2017年的年报发现，自2011年上市以来，协鑫集成持续多年获得政府补助。政府补助的持续性较好，金额巨大。与政府补助相关的项目在2012—2013年之间逐步增加，经历2013—2015年的减少之后，2016年增幅巨大。政府补助的相关项目对公司科研立项的发展越来越重要，是不可或缺的。

（三）协鑫集成政府补助类型分析

政府对于协鑫集成补助涉及到很多方面，其中主要有科技类项目、财政类项目和奖励类项目，具体数据如表2所示。

由表2可得，财政类项目的补助占总政府补助项目的61.3%以上，在三种补助类型中占比最多。在2012年，对于该企业而言政府补助可以称得上是财政类项目的补助，该年政府财政类项目补助达5 176万元，占全体95%的高比重，并且在随后的四年期间内，财政类补助项目一直占据较高的比重，但趋势有所下降。由此可知，政府的财政类补助是协鑫集成政府补助的主要来源。

同时我们可以看出，科技类项目也是政府补助的又一重要来源。作为一家新能源企业，科技研发的投入必会影响企业的运营和发展。2012—2016年，科技类项目的政府补助数量逐年增加，从最初的3—4个增加到7个，2014年和2015年的金额占比达到了最高22.60%，一方面体现出政府对科技研发的重视，另一方面也能看出协鑫集成的科技研发得到了政府的大力支持[3]。

从资产与收益的角度来分析，如表3所示，政府在2013—2015年对协鑫集成的补助在数量和金额上都倾向于与资产相关的补助，到2016年与收益相关的政府补助无论是数量上的35个还是金额上的13 535万元，都大量领先于与资产相关的政府补助，在此之后仍然保持这一状态。总体来说，政府补助类型的多样化，从各个方面影响了协鑫集成的经营和发展。

三、政府补助对协鑫集成科技公司的影响分析

（一）政府补助对其盈利能力的影响

企业的营利能力是企业赚取利润的能力，主要通过销售收入、营业利润、净利润等指标进行衡量，只有这些指标维持相对稳定并且保持合理的增长趋势，企业才能健康发展。

如表4所示，从协鑫集成营业收入角度来看，2012—2017总体呈现增长趋势，在2014—2017年获得较快的发展，在2017年达到144亿元的高收入，企业一直保持着良好的增长势头，企业的营利能力相对较强。

政府补助对该企业营业收入增长的作用可以从政府补助占营业收入的比重中反映出来。从图2的图形可以看出，协鑫集成政府补助占营业收入的比重总体呈上升趋势五年期间，2013年比重达到了最高的13%，2014—2017年期间协鑫集成营业收入较好，实现了较高的盈利目标，企业在此期间发展较快，因此政府补助相应减少，不过仍保持增长的趋势。

总体来看，政府补助能影响企业营业收入，并且补助规模受到企业营业收入的影响。即当企业处于发展阶段，政府补助对企业营业收入具有直接的推动作用;当企业处于发展顶峰期时，由于企业实现了高营業收入，这时政府会适当减少对企业的补助。

整体看来，政府补助对企业营利能力有较大影响，并且补助规模受企业自身的盈利状况的影响，政府补助对于企业的盈利来说至关重要，对于企业的净利润更是具有很强的影响力。如图3所示，当企业发展处于低迷期、利润较低时，如2012—2013年，政府为维持企业的正常运营会增加对企业的补助;当企业发展较好时，政府会相应减少对企业的补助。从以上分析可以得出，政府补助对维持企业的正常运营具有重要的作用和意义，是因为政府补助的弹性，保证了企业的健康发展。

（二）政府补助对其现金流量的影响

从表6中可以看出协鑫集成2012—2017年的经营活动现金流量变化趋势，总体看该企业6年期间经营活动产生的现金流量净额呈现负值，且呈逐年降低的趋势，表现出该企业经营活动产生现金流量的能力较弱，且存在较大的不稳定性。从表中可以看出，在2016—2017年，政府补助对企业经营活动产生的现金净流量在该阶段有明显的影响。政府补助能够弥补企业在经营活动过程中现金流量净额的亏损，使现金流量净额从-43.66扭转至0.6，有利于减少企业在净利润上亏损的数额。综上所述，政府补助在部分年间有利于缓解企业面临的较大压力，对于其他时间，政府补助对企业经营活动产生的现金流量的影响相对较小。

（三）政府补助对其科技研发的影响

通过对政府补助类型方面的分析我们可以看出，政府补助中有较大的部分是政府为了支持企业进行科研开发而进行的专项补助，因此政府补助对企业的科技研发具有重要的促进作用[4]。从表7可以看出，企业在科技研发方面的投入五年期间维持在1 000万元，尤其在企业净利润亏损的2016年，企业研发投入达到了近1亿元的规模，这一时期政府对科研类项目的补助为250万元，是五年间最高的。政府补助增强了企业科技研发的信心，激发了投身科研的动力。相关数据显示，报告期内，该企业品牌建设、市场地位与影响力稳步提升，企业获得专利数呈现逐年增长趋势，仅2016年就申请专利233项，其中发明专利61项、实用新型147项、外观设计15项、授权专利83项。

（四）政府补助对其未来经营战略的影响

由于协鑫集成主营的光伏发电成本仍高于常规发电，其发展得益于政府的补贴政策，目前还不能达到完全市场化状态，公司存在因各国对光伏行业扶持和补贴政策变化导致的市场风险。针对这一风险，公司将进行以下经营战略的调整：

1.积极打造第二主营业务。随着光伏行业的快速发展，光伏产品的补贴方式和补贴力度也在不断调整，目前阶段，光伏行业与政策补贴仍存在较大的关联度，造成公司第一主业所处的光伏行业波动剧烈，国内光伏市场竞争环境也日趋激烈，公司需要布局第二主营业务应对冲光伏行业波动带来的风险，提升公司的风险抵御能力。公司通过资本市场、产业基金等合理方式布局半导体行业，以期用最小的资金投入，整合最优的社会资源，探索半导体项目的可行性，努力在新业务、新领域中培育公司新的盈利增长点，实现公司持续、健康、稳定发展。

2.继续实施“光伏国际化”。2018年上半年，公司海外市场订单饱满，实现海外市场出货1.02GW，营业收入超27.86亿元，同比增长201.88%，销售比例由2017年上半年的14%迅速提升至45.80%，全球市场占有率达到近5%。“光伏国际化”战略有效缓解了国内光伏行业政策波动对公司业绩的影响。此后，公司将继续坚定实施“光伏国际化”战略，利用协鑫的全球品牌优势，加码全球生产及销售渠道布局，持续提升海外销售的业务比重。

（五）政府补助对其内部管理的影响

随着政府补助金额的不断增大，为了确保补助资金合理有效的使用，公司董事会审计委员会向董事会负责并接受董事会领导，负责内、外部审计的沟通、监督和核查工作，确保董事会对经理层的有效监督。内部审计部门负责对公司内部控制制度的建立健全和运行情况、财务信息的真实性和完整性、经营活动的效率和效果进行监督与审计，对审计过程中发现的内控缺陷，在提出审计建议及改进措施后监督落实，并向董事会报告。公司通过内部审计监督，完善内部自我约束机制，维护公司经济利益和健康发展。

此后，公司将持续推进管理变革，不断优化组织能力，提高运营效率。通过企业文化建设、探索合伙人制度等方式，吸引和保持一支高素质，认同公司文化，愿意与公司共同创业、共同发展、共负盈亏、共担风险的经营管理队伍，实现员工与企业的共同成长，增强公司的市场竞争能力。

四、完善政府补助政策的建议

（一）政策上弥补协鑫集成等企业对政府补助披露的不足

由于政府补助规模处于较高水平，补助类型也多样化，留给企业自主支配资金的空间巨大，因此，政府应要求企业对补助资金的使用情况进行披露。这种披露不应如协鑫集成年度报告中的披露那样，只是照抄会计准则原文，不加任何详细的说明和解释，而应将资金具体的使用情况，以及使用补助资金后是否产生效益或者产生多大程度的效益进行详细披露。如此，政府便能了解补助资金对于不同类型项目的效益，以便优化补助类型，侧重于对高效益项目的补助。

（二）進一步完善监督体系

政府在制定相关补助政策的同时还应加强“补助前和补助后监督”，落实配套政策，确保政府补助落实到每一个需要的行业和企业[5]。政府要着力构建和打造增强本地区企业竞争能力的补助机制，简政放权，取消地域歧视。为企业打造一个健康、良好、公平有序的竞争环境是政府的责任，政府要因地制宜打造和构建符合本地区的补助机制，减少企业申请补助的程序，使企业更快、更好地享受补助带来的效益。

（三）尝试性建立惩罚和奖励机制

政府可以考虑根据不同企业的经营状况，建立合理的奖惩机制，引导企业将补助用在实处，加强对资金使用情况的控制。对于新能源行业中骗取政府补助的企业，应考虑追回补助款项并对其进行罚款;而对于那些利用政府补助积极进行科技研发的企业，对其研发项目应给予充分的支持，鼓励企业挖掘具有自身特色的科技创新能力。

参考文献：

[1]  贺韵宁.政府补助对创业板上市企业财务绩效影响研究[J].中国国际财经（中英文），2017，（11）：59-61.

[2]  武咸云，陈艳，李秀兰，李作奎.战略性新兴产业研发投入、政府补助与企业价值[J].科研管理，2017，38（9）：30-34.

[3]  徐利飞，张心灵.政府补助对企业绩效的影响——以獐子岛公司为例[J].财会通讯，2017，（23）：97-102，131.

[4]  周霞.我国上市公司的政府补助绩效评价——基于企业生命周期的视角[J].当代财经，2014，（2）：40-49.

[5]  臧志彭.政府补助、研发投入与文化产业上市公司绩效——基于161家文化上市公司面板数据中介效应实证[J].华东经济管理，2015，29（6）：80-88.