周佳卉

【摘 要】审计师风险感知是指审计师在对企业财务信息的可靠性进行判断时做出的反应策略，直接受到企业所披露信息质量的影响。过度的盈余管理行为能否为审计师感知，又会采取怎样的策略呢？本文对国内外关于盈余管理于审计师风险感知相关的文献进行梳理，为后续研究者和投资者提供参考。

【关键词】盈余管理；审计费用；审计意见

一、引言

盈余管理行为普遍存在于企业当中，管理层为了自身的利益会采用应计盈余和真实活动管理两种手段对企业要披露的会计信息进行不同程度的调控。过度的盈余管理会降低会计信息的可靠性甚至会损害企业的价值。审计师担任的外部监管角色，其观点通常表现在审计意见中。从实践看来我国企业较少被出具非标准审计意见（2015，李明）。考虑到我国审计服务市场供过于求，企业可能存在购买审计意见的动机，因此在判断审计质量时需要从审计意见和审计收费两方面测度。采用盈余管理粉饰财务信息的行为究竟能否被审计师感知，审计师能否发挥保护投资者的作用？本文对国内外相关文献进行了梳理，就盈余管理、审计师风险感知以及盈余管理于审计师风险感知相关性进行回顾。

二、盈余管理相关研究回顾

盈余管理指的是管理层通过对会计政策的选择，调整和控制要披露的财务信息，而达到自身利益最大化的手段。信息传递理论认为盈余管理行为的存在有一定的积极意义。但是现实中，盈余管理行为往往被过度使用，成为财务舞弊的工具。本文将从盈余管理的分类、动机及经济后果对已有文献进行梳理。

（一）盈余管理分类

盈余管理可以分为基于会计选择的应计盈余管理和基于真实经济活动的真实盈余管理，两者具有替代作用。初期，企业多采用应计盈余管理方法来调控财务信息。Suzanne Landry（2002）发现，当企业拥有资本化的选择时机时，管理者往往将会计政策的选择作为盈余管理的主要手段之一。Cohen（2008）则是对萨班斯法案颁布前后公司的盈余管理情况进行研究，发现法案颁布后企业真实盈余管理活动增加，应计盈余管理活动减少。

（二）盈余管理的动因

1.资本市场动机

企业通常会为了首次公开上市、股票增发、避免亏损以及迎合分析师预测等原因进行盈余管理。Burgstahler（1997）指出当某上市公司的净利润处于亏损或者亏损边缘时企业管理当局就会理所当然地进行真实盈余管理。聂建平（2016）指出管理层出于对企业融资及流动资金充足的考虑会选择平滑企业的利润。

2.契约动机

契约动机包括企业的债务契约动机和管理层的薪酬契约动机。我国学者贺浩淼等（2009）基于经济后果的盈余管理动机研究中指出债务契约是其中的重要因素之一。另外，管理层会为了达到经济契约中规定的指标而进行盈余管理。于卫国（2011）认为促使上市公司管理层对应计利润进行操纵的一大原因就是股权激励政策的实施。朱曼等人（2017）的研究表明实施了股权激励的上市公司中的管理层更倾向于进行盈余管理，从而影响到审计意见类型。

（三）盈余管理的经济后果

盈余管理作为一种修饰会计信息的行为，会带来一系列经济后果。信号传递理论认为盈余管理会使信息传递更加稳定，其存在有积极意义。而国内研究普遍认为盈余管理会对企业未来发展会产生负面影响。造成这一差异的原因可能是我国上市公司普遍存在过度盈余管理的行为。随着外部监管的强化应计盈余的弹性空间变小，管理层开始倾向于操纵真实活动。真实盈余管理不涉及具体的会计处理问题且隐蔽性强，属于外部监管的“盲区”，具有更强的危害性。Roychowdhury（2006）研究发现真实的盈余管理会影响企业的现金流，对企业的长期价值产生负面影响。李增福等（2011）发现真实盈余管理是企业长期业绩滑坡的关键影响因素。

三、审计师风险感知的相关研究回顾

各国的监管机构都要求上市公司的信息在披露前需要经过审计师的审核。审计报告能够反映上市公司财务信息质量给投资者提供参考从而修正投资者对股票的定价。李明（2015）通过实证研究发现审计师会关注公司的应计盈余管理和真实盈余管理行为，发挥着保护投资者的积极作用。

审计师根据企业的盈余报告出具审计意见，收取审计费用。随着会计事务所的转制改革我国审计模式已经开始向风险导向优化，风险意识和声誉机制可以提高审计师风险敏感度，从而减少审计失败降低诉讼风险。注册会计师对上市公司财务报表的公允性、可靠性和持续经营能力存在疑虑时，出具非标准审计意见的可能性越大（陈冬华等，2013）。我国审计服务市场供大于求，非四大审计师的议价能力较低，即使审计师感知到风险也会由于审计意见收买等原因较少出具非标准审计意见，所以在研究中除了关注审计意见外还需要关注异常的审计费用。

四、盈余管理影响审计师风险感知相关关系

根据上述文献回顾可以发现审计师可以发挥保护投资者的作用。当审计师感知到风险时，会做出出具非标准审计意见以及增加审计收费的应对策略。夏立军等（2002）、刘运国等（2006）认为企业盈余管理程度越高，审计师出具非标准审计意见的可能性越大；也有学者持不同观点，李东平等（2001）的研究结果表明盈余管理和审计意见之间的相关性不显著，认为在大部分情况下审计师对企业的盈余管理行为还是比较宽容的。薄仙慧和吴联生（2011）的研究表明，审计师出具非标意见与公司的信息风险显著正相关，而与当期盈余管理无显著相关性。盛庆辉等人（2015）以可控性应计利润的绝对值作为衡量盈余管理程度的指标，通过研究发现审计师出具非标准审计意见与公司盈余管理程度的相关性不显著，说明审计师没能揭示公司的盈余管理行为。本文认为这种差别是准则修订所导致的。随着审计师外部监管地位的不断提高，审计师风险感知对于应计盈余管理的敏感度增强，管理层可能较少采用应计盈余管理或采用更为隐蔽的真实活动盈余管理手段。郝莉莉（2016）研究发现审计师可以感知公司实施真实盈余管理行为的风险并会出具非标准审计意见来应对风险。

五、结语

本文通过对已有的文献进行梳理发现盈余管理行为有其存在的积极意义，过度盈余管理会给企业带来负面影响。担任外部监管角色的审计师感知到过度盈余管理行为并作出相应的反应策略。以往的研究关注应计盈余手段对审计意见的影响而较少关注真实盈余管理。随着外部监管的不断加强，管理層开始转而采用更不易被外界感知的真实活动盈余管理来调控财务信息。遗憾的是目前关于真实盈余管理与审计师风险感知的研究较少。因此本文认为真实盈余管理是未来盈余管理研究中不可忽视的部分。

【参考文献】

[1] Cohen D. A.，Dey A.，Lys T. Z. Real and accrual based earnings management in the pre and post sarbanes oxley periods[J].Accounting Review， 2008（3）：757-787.

[2]聂建平，盈余管理动机对真实盈余管理影响的实证检验[J].财会月刊，2016

[3]贺浩淼，王平，基于经济后果的盈余管理动机研究[J]现代管理科学，2015（9）：115-117.

[4]于卫国，股权激励的盈余管理效应研究[J]财政与金融，2011（1）.

[5]夏立军，杨海斌.注册会计师对上市公司盈余管理的反应[J].审计研究，2002（4）：28-34.