方燊威

【摘 要】中国自1978年改革开放至今已经有30多年了，中小企业在刺激消费、稳定就业、保持社会稳定、加深资源利用、促进社会公平中发挥越来越大的作用，但中小企业同时也面临着融资环境恶化的困局。本文试图分析影响中小企业融资的因素，打破中小企业融资困难的局面。

【关键词】中小企业；融资困境；信贷；经济法制环境

中小企业融资困难的状况是由很多因素共同影响造成的，这些因素整体可以划分为企业内部自身的原因和外部市场大环境的原因。

一、企业内部环境的因素

（一）中小企业信用观念缺失

中小企业的诚信问题首当其冲，已经成为中小企业融资现状恶化的顽石。在一些银行的调查中发现，中小企业的贷款坏账率比大型企业高出不少，这些坏账遍布各个行业的中小企业当中，造成了银行很高的追缴成本，因此商业银行不得不减少对中小企业发放贷款，提高中小企业贷款的条件。[1]这导致中小企业很难向银行借贷，银行又有很多存款借贷不出去的恶性循环。

（二）中小企业的信息不对称

中小企业的财务管理长期处于混乱状态，原因在于中小企业财务制度建设不完善，“财务外包”的发生率远高于大型企业。同时，由于高经营成本使得中小企业常常在账务上马虎处理以达到减税、避税的目的。这使得银行和很难清楚的了解中小企业的财务情况，而不敢轻易地贷款给中小企业。

（三）中小企业贷款缺乏足够的抵押担保

由于我国各地区的中小企业的信用程度很难得到保障，银行在发放贷款的时候必须要中小企业提供抵押或者质押品，中小企业几乎无法得到信用贷款。但同时，中小企业往往存在缺少足够的固定资产、抵押质押物品不充足等问题，使得企业又很难获得抵押贷款。

（四）中小企业经营风险大

中小企业往往处于刚起步阶段，拥有的规模短时间内无法提升，内部积累不足导致它们很难扩大再生产。在管理上缺乏专业化培训的管理人才，管理观念、管理方式相对落后；在资本利用上，中小企业由于其资本量有限、资本积累缓慢导致过负荷生产严重拉低了其产品的服务质量和服务水平。这些因素也很大程度上影响了投资者对中小企业发展前景的预期。

二、外部环境因素

（一）信贷歧视

银行（提别是国有银行）在审核贷款时对非国有的企业有相当程度的信贷歧视。中小企业一般很难申请到银行的信用贷款，中小企业相对于国有企业来说，出现坏账的概率远高于国有企业。2014年中国交通银行的信贷数据显示，交通银行6月份给全浙江省发放的信用贷款中，大型国有企业获得的比例为8.83%，中小型企业占91.17%。但是大型企业的信贷额度却是中小企业的2.12倍。[2]由是，我们可知整个银行系统宁愿把款项发放给效益更差的国有企业，也不愿意给中小企业提供贷款。

（二）缺乏通畅的直接融资渠道

我国的中小企业的融资渠道非常狭窄，大多都是过分依赖银行信用、抵押贷款来进行融资，当融资方式变得单一的时候，企业的融资缺口变得越来愈大，经营风险也随之上升了。放眼其他的融资方式，中小企业自身条件很难满足《公司法》规定的企业发行债券的条件，使得企业不能在债券市场融资；想要在深交所的中小板、创业板上市，也需要经过非常严格的审核。因此中小企业在金融资本市場上是不受欢迎的。

（三）政策扶持力度不够

指出按照海外企业一些已有的经验，海外国家的中小企业在发展中可以获得优惠政策的支持，而且海外市场有一批专门的中介机构来帮助中小企业获得商业银行的贷款。我国的情况是，信贷中介行业起步较晚，很多领域被商业银行占据，使得商业银行“考教不分”，中介行业提供的服务有限、水平层次不齐而且收费颇高使得中小企业望而却步。另一方面，政府政策支持主要都面向于行业或者大型国有企业，很少有政策专门面向中小企业出台。

【参考文献】

[1]胡海峰，赵亚明.专业化中小银行与中小企业融资研究[J].福建论坛（人文社会科学版），2012（08）：40-46.

[2]吴江涛.商业银行中小企业金融服务研究[D].江西财经大学，2012：41-46.