宋烨　饶子璋

摘要：近年来，中小企业融资一直是一个热议的话题，中小企业的发展不仅关乎企业投资者以及员工的福利，影响着当地税收以及就业，更关乎整个国家国民经济运行的好坏。文章通过发现问题、分析问题、解决问题的思路，为解决中小企业融资问题出谋划策。

关键词：中小企业；融资现状；建议研究

一、中小企业的内涵

中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。

二、中小企业的特点

中小企业是推动国民经济发展，构造市场经济主体，促进社会稳定的基础力量。特别是当前，在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、实现科教兴国、优化经济结构等方面，均发挥着越来越重要的作用。为此，正确指导国有小企业改革，大力扶持各类中小企业发展，已成为当前一项刻不容缓的战略任务。

三、中小企业融资现状

数据显示，中小企业的数量正在与日俱增，民营中小企业上缴税金占全国税务部门直接征收总额的一半以上，贡献了80%以上的新增就业人数，对经济发展具有不可忽视的影响，如此众多的中小企业数量使得全国的中小企业融资相关数据具有很强的代表性。通过对多家中小企业的走访以及调查问卷，本文对企业规模、融资规模、融资渠道、融资成本、融资期限、享受融资政策以及对新兴融资渠道的信任程度等方面进行了调查。

（一）融资渠道单一

调查发现企业的融资大部分还是来自于最传统的融资方式——银行借贷，向其他公司借款以及企业内部融资是排名第二和第三的融资手段。当然其中也有些企业在融资时也并不局限于使用一种方式，而是选择多种手段进行融资，只是数量较少。另外，在问到银行是否是贵企业融资的第一选择时，高达73%的企业管理人员选择了是，这也反映了银行借贷这一融资渠道的重要性。但是在我们另外一项有关这些融资渠道能否满足貴公司的需要的调查中，只有2/3的企业管理人员给了肯定的答复，这也恰恰反映了中小企业希望有更多融资渠道的提供或是希望可以以更低的利率获得更多资金的诉求。

（二）融资成本较高

排除不需要融资的企业，对剩余企业的融资成本进行了一个简单的分类（如图2所示），发现绝大部分的中小企业融资成本都在5%～10%这个区间，如果更为详细的话，在5%～8%这个区间最多。而对比同年份银行一年期定期存款利率的大约1.75%以及持有国债的一年的到期收益率的大约2.2%，这个利率不可谓不高。如果排除其他融资方式，单论银行借贷这一种融资方式，融资成本也大致与此数据类似。

（三）短期融资需求大

从图3中看出，一年以下的融资期限占了大多数，这也说明了中小企业融资大多是短期融资，其中有个别的期限甚至是在三个月以内，这也说明中小企业对短期融资的需求相对长期的来说更大，在解决中小企业融资的问题时，如何较好的解决好短期融资的问题至关重要。

（四）政府或金融机构参与程度低

调查结果表明，在融资过程中，仅有个别企业得到了融资支持，但这也是来自于母公司所设立的财务公司而并非来自政府或者是外部的金融机构，也就是说，我们调查的企业无一例外没有受到政府或外部及金融机构的帮助，这也反映了政府以及金融机构在这一方面的欠缺。而在问到希望政府或金融机构能够给予企业怎样的帮助时，各家企业的管理者都表现出了极高的积极性，有的是希望可以提高融资额度，有的是希望可以得到更低的利率，还有的是希望银行可以降低融资的门槛，让公司有更多的机会参与融资。

四、中小企业融资问题解决建议

（一）对银行等传统外部融资渠道

1. 适当降低贷款利率。银行的三大业务业务包括资产业务、负债业务、中间业务，除了这三大业务还有表外业务，吸收储户存款是银行负债业务的一项，而借出资金是银行资产业务的一项，目前我国银行的主要利润也主要来自于存贷款利率之差。但是随着各种新型融资方式的兴起以及更多融资渠道的拓宽，银行这一部分利润正逐年的被挤压。银行应该对贷款利率进行合理降低，不仅是支持中小企业融资，也是为了自己的转型，银行应该将更多的经历放到中间业务以及表外业务上，代理客户办理收款、付款和其他委托事项而收取手续费，进行结算代理和咨询，这些业务无需动用银行自己的资金，而是可以利用银行的信用、业务以及人才优势，更多的服务于市场，从中获取利润。

2. 对于担保机构提供更多支持。一方面，大银行应该要和地方的担保机构多多合作，而不是对其持一种不屑一顾的态度，让小担保机构也有和大银行一起合作的机会；另一方面，银行应该对担保机构的担保能力做出准确的评估，并在风险合理的条件下适当增加授予担保机构的额度，增强担保机构的担保能力，让担保机构可以为更多的中小企业服务。

（二）对新型外部融资渠道

新型外部渠道的主要问题就在于信息不对称，公众在这两年或多或少都听说过P2P这种新型借贷方式，甚至还在基金公司或者证券公司购买过P2P类型的理财产品，但是很多人仍然还是对P2P不是很了解，导致了公司在选择融资方式时，更加偏向于传统渠道。P2P融资要成为一种更为成熟的融资渠道，可以从两方面入手。一是从资金的来源方来看，首先要给投资者一个守信的形象，其次就是要有充分的风险防控机制，完善担保机制，控制公司人员道德风险，并将平台的经营状况向投资者以及监管部门及时披露，做到公开透明；二是要从资金的出路来看，要利用自己灵活便捷的特点，抓住中小企业这个群体，给予中小企业相对更为优惠的利率以及更为灵活的借贷条件，同时，在这个过程中也要注意风险防范，对于信用较差的或者是能力较差的中小企业要尤其谨慎，防止坏账堆积，影响自身经营。随着这两方面的同时进行，中小企业不但可以从中获利，P2P等新型融资平台也可以更好地壮大自己，成为日后借贷的主流渠道之一。

（三）对政府部门

1. 为中小企业提供更优惠、更广泛的融资政策。政府对于中小企业的发展一直十分关心，尤其是对于高新技术行业的企业，而对于一些类型的企业比如房地产企业，不仅缺乏支持，还限制其融资。虽然政府的政策的确应该要有侧重点以及导向性，但是社会也毕竟需要这样的企业存在，企业也要发展，也可以推动地方就业，增加财政收入。对于这些企业，政府也应该要给予一定的政策照顾。

2. 建立社会诚信体系。要建设社会诚信体系，光靠企业和个人是行不通的，这一项庞大的工程必须要有国家的支持以及国家的公信力作为担保。政府应该加强对于失信人员以及失信企业的调查，对于这些失信人员以及失信企业在未来的融资给与更加严厉的限制，这不仅意味着可以有效减少坏账的产生，保障投资者的利益，同时也使得更多的资金可以用来支持一些比较优质的中小企业未来的发展。同时，政府也应当建立更有公信力，更为优质的评级机构，中国虽然现在也有几家评级机构例如中诚信、联合等，但是都缺乏公信力，在国际以及国内都不是很认可，建立自己的具有公信力的评级机构可以节省金融机构在进行资金借出时一次又一次的审核，极大地节约资源。

3. 改进担保机构。我国的担保机构违约率较高，这一点在政策性担保机构上体现的最为明显。除此之外，担保机构的人员素质也有待提升。第一、担保机构在进行企业担保时一定要做好筛选工作，对于企业要有更加严格的调查，对于其未来的还款能力要有一个比较好的估计。政策性担保机构虽然是不以盈利为目的的，但是也应该要保证无重大亏损，不是说凡是国家支持发展的类型的企业就要全部支持，对于那些优秀的企业当然要支持，而对于那些信用不好，利用贷款来套取国家利益的企业，就算是国家扶持的产业企业，也要学会拒绝进行担保。第二、提高担保机构的人员素质，担保机构在吸引人才的时候就应该要对学历以及专业背景进行考量，选择专业的人才进入到这个岗位中来，并且可以与证券公司、事务所等展开合作，聘用專业的顾问可以提高担保机构专业化程度。

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（作者单位：南京林业大学经济管理学院）