徐浩 吴惠秋 冯子聪 章姜元寅 沈燕妮

【摘 要】中小企业是推动我国经济增长、扩大劳动就业、促进产业革新、创造社会财富的生力军，在推动合理的国民经济结构的形成中扮演了不可替代的角色，维护中小企业长期稳定发展的现实意义不能轻视。在现阶段，因为全球经济一体化进程的加速，市场竞争越来越激烈，绝大多数中小企业无法在金融市场中占据有利地位，可持续发展面临巨大的挑战。在制约中小企业发展的这么多因素中，“融资难”的问题特别突出。本文就政策性担保与商业性担保进行比较研究，为身处宏观经济体制下的中小企业解决的融资担保问题出谋划策，协助其能动应对市场的风险。缓解中小企业承担的信贷压力，推动中小企业的长期发展。

【关键词】政策性担保；商业性担保

一、绪论

（一）研究背景及意义

中小企业在我国国民经济发展中是一支重要力量，对推动技术创新、促进经济发展起到了十分重要的作用。然而，中小企业的发展目前正面临着许多因素的制约，其中融资困难最为突出，例如银行对中小企业贷款趋于“两极分化”、政府对中小企业融资的相关法律、政策还未完善等。

不论是在发达国家，还是在发展中国家，创建信用担保机构都是解决中小企业融资难问题的一个有效方法。信用担保机构是社会化的中小企业发展促进体系中的重要组成部分，也是当前政府为了促进中小企业发展而采用的主要政策手段。作为银行和企业之间的纽带，担保机构因为具有天然的经济杠杆和风险分散的功能，近年来迅速发展壮大。政策性担保公司依靠政府，实行“政府注资、市场运作”，比较容易创建和管理，担保资金也相对来说比较容易筹集，这就对信用担保市场的发展起到了引导和促进的作用；以商业性担保机构为主体的担保行业现在也已经基本形成，有力地解决了后金融危机时代国内部分企业的融资难题。

对于商业性担保和政策性担保两种担保模式的不同，我们从担保公司自身素质、业务领域和保障监管体系建设等方面进行详细分析，并且借鉴国外经验，对国内中小企业提出建议与意见。融资担保行业的可持续发展对推动我国社会经济发展、在国际市场竞争中掌握主动权具有重要的现实意义。通过研究和对比政策性担保和商业性担保各自的优点与不足，便于我们更近一步了解融资担保行业的运营现状，有利于担保行业的复苏和后续的稳定发展，有助于推动我国社会经济的繁荣与发展。

（二）我国中小企业现状

由于长期受到传统体制的影响，中小企业融资难一直是困扰和制约中小企业发展与生存的难题。这主要是因为中小企业自身素质不高，产权制度不够明晰；财务制度不健全；财务数据失真，银行与中小企业的信息不对称；自身实力有限，固定资产数额较少等。同时，法律和金融扶持不足，体现银行业普遍加强了信贷管理，把规避贷款风险放在第一位，相对于大型企业来说，中小企业贷款风险大，所以银行对中小企业贷款在同等数额上肯定要投入更多的人力、物力和财力，这样贷款成本高就让银行缺少了对中小企业贷款的利益驱动。另外因为证券市场发展落后，许多中小企业很难通过发行股票或债券进行直接融资，而且民间借贷现在还处在非法阶段，既缺乏相应的法律保障，又具有很高的融资成本，满足不了大量中小企业对于资金的需求。

二、我国目前的信用担保体系

（一）现有体系担保结构

信用担保机构可以在中小企业融资过程中发挥了很大作用，甚至可以说信用担保机构架起了银行和中小企业之间的桥梁。因此促进信用担保机构的发展，完善信用担保机制一直都是促进中小企业发展的重要手段。为推进专门的担保机构的发展，增强中小企业融资能力，规范化管理信用担保机构，在1999年，国家前经济贸易委员会就建立了可归纳为“一体两翼三层”的中小企业信用担保体系。这个体系有着强烈的中国特色社会注意经济特色：“一体”指试点政府主导模式为主体，强调从多方面提供担保初始资金、并将资金带入滚动发展；虽然以政府为主导，但担保机构无论以企业法人、事业法人或任何形式存在，必须操作市场化；担保机构的组织结构、管理模式等内部机制均进行管理企业化；担保对象多样化，重点体现政府的产业导向。“两翼”指试点主体的重要补充，有专业化商业担保和企业互助担保两种模式。“三层”指担保体系地域上的三个层面。其中市一级是最底层，其担保机构直接负责受理企业的担保业务；省一级担保机构的主要作用是对市级担保机构的再担保业务；中央一级担保机构由中央政府为主出资设立；根据试点的情况也可考虑由地方担保机构强制再担保设立。

总的来说在国家政策的支持下，我国中小企业信用担保体系得到了的发展，担保机构的设立及工作在当前为中小企业的生存和发展提供了很大程度上的帮助。

什么是政策性担保，什么是商业性担保：

（1）政策性担保

目前学术界比较认可的政府作用是在信用担保中充当监管者的角色，并提供以政府信用度为依赖的资金支持。相应的配套法律法规建设能确保具体措施在施行时能发挥应有的作用。策性担保是由政策性担保机构提供，是我国现行中小企业信用担保体系的重点。政策性担保机构一般由政府发起并投资或占主要份额，其主旨是扶持中小企业，特别是新型产业和科技行业的中小企业，是政府支持重点行业中小企业发展的重要手段之一。在具体实施中以产业作为具体的导向。

（2）商业性担保

商业性担保是信用担保完全市场化经营的具体表现形式，担保机构的组织形式一般为有限责任公司，也可以个人独资或者合伙制企业的形式成立公司，其经营策略和产品设计都由商业性信用担保公司在相关法律允许范围之内自行制定。商业性担保机构可由个人、企业或者协会组织等具有设立有限责任公司的各类主体出资发起，以盈利为目的，除信用担保业务之外也可兼营其它业务，如咨询、投资管理等。

（二）担保行业发展现状——以海宁嘉丰担保和桐乡诚信担保为例

1.桐乡市诚信担保有限公司

桐鄉市诚信担保有限责任公司（以下简称“桐乡诚信担保”是以政府投资为引导，依照公司法组建、按照市场化运作、实行企业化管理的一家担保机构。公司成立于2000年4月，公司的注册资本从成立伊始的1000万元，经过5次增资，到2011年增加到10100万元。其贷款担保原则：以政府产业政策为导向，对具有发展潜力的中小企业提供信用保证，协助其获得银行、信用社贷款，扶持和促进中小企业快速健康发展。

根据其公司介绍，桐乡诚信担保于2000年5月初正式挂牌运作，截止2015年12底，累计为全市2638户中小企业提供贷款担保3873笔，累计担保总额达到55.8亿元，解除贷款担保3688笔，解除担保金额49.7亿元，在保余额为5.1亿元。期间受保企业扶持一批，发展一批，毕业一批，走出了一条企业、银行、政府和公司多方共赢之路。

特点：

①产业导向性强

从政策性担保的定义可以看出，政策性担保的发起和运作原因均围绕政府产业政策展开。因此，在同等条件下，科技含量高、未来发展势头明朗的行业和发展潜力良好、处于企业发展中前期的中小企业获得担保的可能性更大。

②信用度高

由于政策性担保机构由政府拨款成立，一般由地方经贸委和财政部等相关部门共同组建，其具有极高的信用度。这样，在政策性担保机构介入之后，中小企业和银行的借贷业务便更容易进行。银行得到高信用度的担保，进而授信风险大大降低；中小企业则通过担保后得到了贷款，甚至可以提高贷款额度，降低融资成本。

2.海宁嘉丰担保股份有限公司

与之相比，海宁嘉丰担保股份有限公司（下文简称海宁嘉丰担保）成立于2008年10月28日，是以民营资本为主的一家专业担保公司。先后在2009年、2010年、2011年、2015年增资，注册资本由原先的2000万增加到目前的1.31亿元，服务对象主要是中小企业，涉及的业务集中在企业设备按揭贷款担保、企业流动资金贷款担保、企业融资担保等等。

根据其公司介绍，从2016年初截止至2016年末，累计为中小企业提供担保558笔，在保余额达到10.23亿元，当年担保发生额13.51亿元，当年解保额为12.28億元。2016年收入总额4208万元，利润总额3008万元，净利润2254万元，投资回报率17.21%，投资净回报率平均为16.18%。

特点：

①业务多元化

由于商业性担保机构的自主性，其可根据市场需求和自身经营方式，根据不同的客户提供多元化服务，其可在费率高低、反担保形式上对客户进行区分，这样便可将业务拓展到大多数中小企业。

②担保费率较高

商业性担保机构的主要目的是盈利，其担保风险由出资人直接承担，高风险即代表着高成本，因此其担保费率也比政策性担保机构要高。

（三）两种不同担保模式的运作方式

1.政策性担保的运作模式

其基本步骤有（如图3-1所示）：

（1）中小企业向政策性担保机构提出担保申请，作为申请人的中小企业需要提供企业的相关资料，一般包括营业执照、近三年财务报表和记录和税务情况等等；

（2）政策性担保机构对申请进行审核，首先是对其所在行业是否符合政策支持进行审核，而后是对企业个体的基本情况和现实处境进行审核；

（3）政策性担保机构将审核结果报政府相关部门审批，并连同审批结果将申请人的贷款申请予银行进行推荐；

（4）银行对贷款申请进行审批；

（5）审批通过后三方进行合同签订；

（6）银行发放贷款，银行和担保机构同时对中小企业资金运用和业务情况进行监督。若贷款企业未能按时还本付息，则政策性担保机构承担还款责任，在反担保协议的基础上同时对中小企业拥有债务追索权。

图3-1

2.商业性担保的运作模式

其流程较为简单（如图3-2所示）。首先由中小企业向商业性担保机构提出担保要求，在双方协商一致后，企业向担保机构支付一定的担保费用，并在得到担保后向银行中请贷款，最后银行提供贷款，若借款人未能按时还本付息，则担保公司承担还款责任，而担保公司对中小企业的债务追索权由其与中小企业签订的担保合同中的具体条款决定。

理论上而言，担保机构需向银行推荐优质的中小企业，有利于三方共赢。实际中，若同一担保公司多次为不能按时还款付息的中小企业提供担保，其自身与银行的合作关系将受到影响，更因此直接遭到某些银行驱逐出合格担保人名单的商业性信用担保机构。

图3-2

（四）两种担保模式比较分析

1.政策性担保的优劣势分析

桐乡诚信担保在以上政策性担保的特点下，其拥有独特的优势：首先从参与政策性中小企业信用担保的各个主题而言：对符合要求的企业而言，用低费率获得担保，能够降低融资成本，利于企业发展。为推进高科技企业的发展，在2018年1月2日下午，桐乡市科技金融合作签约暨银企对接会在桐乡科创园顺利启动。为进一步优化桐乡市科技型中小微企业融资环境，强化对企业创新创业的金融支持，桐乡诚信担保公司分别与农村商业银行、杭州银行、建设银行、农业银行签订科技型企业贷款担保的合作协议。由桐乡市诚信担保公司担保的科技型企业将享受免收担保费，并且担保贷款利率上浮比例最高不超过基准利率的10%。

同样，政策性担保也存在劣势。同样从参与政策性中小企业信用担保的各个主题开始分析：对中小企业而言，由于政策性担保的产业导向性，多数中小企业并不符合其担保范围，因而担保范围较小。桐乡诚信担保，其2000到2015年累计担保3873笔，年平均担保258.2笔，与之相比海宁嘉丰担保仅2016年就有558笔，2014年和2015年亦超过450笔，其担保数次数远多于桐乡诚信担保。

2.商业性担保的优劣势分析

商业性担保模式具有以下优势：对中小企业而言，特别是不受政府产业调整政策支持的中小企业而言，商业性信用担保为其提供了获得贷款的机会，海宁嘉丰担保在其2016年的担保中，其中的223笔是中小微企业贷款，335笔是个人经营性贷款，其中有一部分是得不到政策支持的，如皮衣加工厂，，汽车配件生产等等，为其提供了获得贷款的机会；对银行而言，通过信用担保公司的担保，降低了对中小企业授信的风险，并可通过与信用担保公司的合作获得稳定的中小企业客户；对信用担保公司自身而言，其可按市场规律运作，公司化管理，能大大提高效率，追求利润最大化。另外，在资金规模上，商业性信用担保可集结社会多方面资金，可在一定程度上扩大担保规模，为高风险高成长型中小企业提供融资担保。