商业银行理财子公司的起源、现状及未来发展思考

2019-02-19闻岳春王文靖

上海立信会计金融学院学报 2019年5期

关键词：银行

闻岳春，王文靖

（1.同济大学，上海200092；2.上海财经大学，上海200433）

一、引言

随着我国人民收入水平的提升、理财意识的提高及高净值人群数量的增加，理财需求呈现逐年扩大的趋势。截至2018年年末，银行保本和非保本理财产品余额达32 万亿元，其中，非保本理财产品存续余额达22.04 万亿元。而在银行理财业务快速发展的同时，出现了产品层层嵌套、业务运作不规范、信息披露不充分等逃避监管的问题，也出现了刚性兑付、投资者适当性管理不当、不能真正实现“卖者有责”基础上的“买者自负”的投资者教育与管理问题。

随着2018年12月2日银保监会正式发布《商业银行理财子公司管理办法》（以下简称《理财子公司管理办法》），国内商业银行纷纷宣布成立理财子公司的计划。截至2019年5月底，已有32 家银行公告发布了设立理财子公司的计划。银行理财子公司将成为未来银行理财业务和资产管理业务的功能主体，银行理财业务将进入机遇与挑战并存的时期。银行理财子公司将作为独立法人、“从事理财业务的非银行金融机构”，开展理财业务，与其他的非银资管公司“同台”竞争。

本文主要从商业银行理财业务的起源和现状，监管层面的政策与措施，尤其是《理财子公司管理办法》细则及未来与其他非银资管公司竞争的局面等方面分析银行理财子公司的竞争优势和面临的挑战、未来发展前景，并提出发展建议。