●庄佳强 王佳琳

一、导论

随着美国政府将联邦层面的企业所得税率从35%下降到21%，自2018年以来，意大利、阿根廷和英国等国也分别下调本国企业所得税的法定税率，下调幅度从1%—7%不等。更多国家陆续宣布了未来逐步降低企业所得税税率的计划。据此测算，我国企业所得税的名义税率与G20国家企业所得税加权平均税率的差将从2016年的-6.02%缩窄到-1.47%①，所得税名义税率的国际竞争力有所减弱。与此同时，我国企业的税收负担过高、减税获得感不强的问题得到社会各界的高度关注。降低企业所得税名义税率、推进实质性减税已成为2019年减税降费政策的重点。但是，上述政策推行中也面临争议，企业的减税获得感更依赖于名义税率下降还是其实际税收负担减轻？企业所得税名义税率过高，是否就意味着企业所得税的实际税收负担过高？如果答案是肯定的，那么名义税率需要下降多少，才能切实增强企业的减税获得感？对这一系列问题的解答，都依赖于对纳税人所面临的有效税率的衡量。

与名义税率相比，有效税率指标能够更准确地衡量纳税人的实际税收负担，反映企业最终实际承担的税负水平（王道树等，2018）②。在分析企业所得税的有效税率时，一般会区分有效平均税率和有效边际税率两个概念，有效平均税率反映了一个投资项目的平均税收负担，其等于纳税人实际缴纳的企业所得税金额占征税对象的比例。有效边际税率则计算了一个要求最低资本收益率的边际投资项目的税收负担水平。……