王超，李亮，何建敏，隋新

（1.东南大学 经济管理学院，江苏 南京 211189；2.南京财经大学 金融学院，江苏 南京 210046）

20世纪80年代以来，随着金融全球化的快速发展，银行系统内各类机构之间的联系日益密切，通过互相持有资产负债形成各种复杂的金融网络。虽然金融网络在银行系统的发展过程中带来了经济效应，但同时也为风险的传染提供了渠道，因此大量学者使用网络理论来研究银行系统中的风险传染机制。但是现实市场中处于困境的银行基本在破产前就获得了政府救助，用于实证研究网络结构与风险传染的数据太少，而且实证研究的方法不能够充分反映风险传染的内在机制[1]，因而大部分文献的研究方法都是以仿真为主。目前基于仿真方法的银行网络结构与风险传染研究取得了丰富的成果，但是这些结论缺乏严格的理论证明，而且仿真方法不能够定量刻画银行网络结构与风险传染之间的关系，因此本文从理论推导的角度，研究了不同危机时降低风险传染的银行网络结构临界值。

一、文献综述

国外学者对银行间网络结构连通性与风险传染的关系进行了大量研究，这些文献通常是假定银行间的借贷关系具有一定的网络结构特征，在此基础上分析危机所引发的银行破产通过网络结构进行传染的过程，进而研究银行间网络结构的不同特征对风险传染的影响。Allen和Gale（2000）[2]最先研究了网络结构与风险传染的关系，他们通过几种简单的网络结构，证明了完全连通的网络相比于不完全连通的网络在应对系统性风险时更加稳定。……