* 国债期货尾盘小幅拉升，现券波动则较为有限 * 现券预期仍存做多空间，但短期料波动下降 * 资金结构性紧张局面未缓，供给仍少非银跨年价格波动加剧 (新增货币市场收盘报价) 路透上海12月26日 - 中国银行间市场周三主要现券窄幅波动，10年国债期货尾盘小幅拉升但现券并未跟随。交易人士表示，年末机构多数集中精力跨年，现券交投较为有限，且跨年资金波动亦加大，非银轧平头寸难度不减；尽管债市后市看多预期仍在，但年底料波动减弱。 “期货尾盘拉了一波，现券感觉动的不多，”华北一券商交易员称，“跨年的(资金)价格被炒得很高，甚至有15%以上报价的，我们头寸到现在还没平，买了券还增加负担呢。” 剩余期限近10年的国开债活跃券180210最新成交在3.7175%，上日尾盘为3.725%；同期限国债180019券收益率最新成交在3.30%，上日尾盘为3.32%。 北京一银行交易员表示，现券应该还有做多空间，不过还得看定向降准等政策的落地时间，不过如果1月份地方债开始发行，也得看看供给情况如何。 中央国债登记结算有限责任公司总经理陈刚明建议，应适度扩大政府债券发行，中国国债市场有不小增长空间，同时，稳增长、调结构、防风险也需要新增国债的支撑保障；此外，地方债也存在适度、必要增长的空间。 中国最新召开的国务院常务会议时隔近一年再提“完善普惠金融定向降准政策”，参照近次先例，或预示着下一次降准已经不远；在上周新创设的TMLF（定向中期借贷便利）之后，市场对央行再加码定向结构性货币政策工具的预期再度升温。……