王洪柱 包头农村商业银行股份有限公司

引言：改革开放后，我国的整体经济水平处于高增速的发展状况，但很多地区的经济产业结构过于单一，过度依赖资源开采或者重工业，极大破坏了当地的生态环境，造成了资源枯竭，水质污染等严重现象，严重影响了当地居民的生活质量。特别是近年来，我国各地屡屡出现雾霾天气，在一定程度上甚至引起了民众的恐慌，极大打击了我国经济发展的活力。基于此，各级政府也高度重视环境保护和经济发展之间关系，习近平总书记也提出了“绿水青山就是金山银山”的重大口号。在很长一段时间内，我国的经济发展势必要与环境保护紧密结合，绿色经济将成为我国经济新一阶段发展的主要方向。

一、文献综述

我国绿色信贷起步较晚,2007年我国相关学者才刚刚提出了绿色信贷这一个概念。和国外的发达国家相比,在理论研究与实践探索方面都比较落后,由于我国在改革开放后的高速发展所形成的经济发展方式是粗放式的,目前我们国家仍然处于这个阶段,这会带来高能耗、高污染,使得环境问题越来越严重,所以绿色信贷领域的研究得到了极大的关注。

二、理论分析

随着我国社会对环境保护意识的逐渐加强，绿色金融，尤其是绿色信贷已经引起社会各界的强烈关注，已成为当前我国金融业改革的重中之重。发展绿色信贷业务不仅对生态环境有着积极的作用，对商业银行自身的盈利能力也有着较为深刻的影响。主要表现在五个方面：

（一）加大商业银行中间业务的收入。商业银行在开展绿色信贷业务时，其过程面临着审核，决策等多个流程，对于不符合绿色信贷标准的企业，就会有可能会产生财务顾问，账户管理，金融咨询等其他类金融业务，从而增加商业银行中间业务的收入，并改善商业银行的盈利结构。

（二）降低银行所面临的市场风险。在商业银行开展的各项业务当中，风险控制是所有业务开展的前提和重点。目前，由于我国环保政策的不断缩紧，一些环保不达标的企业很可能会因为环境保护问题而被强制性关停或者整改，这样就会加大这些企业生产的不确定性。

（三）促进我国经济的健康稳定发展。绿色信贷将传统的信贷业务和绿色发展理念有机地结合到了一起，通过金融手段作用于市场，有效控制传统行业生产过程中的排污行为，提高我国环境质量，改善我国经济结构，从而对我国宏观经济起到一个稳定作用，而稳定的宏观经济也会促进商业银行盈利能力。

（四）提高商业银行自身的国际竞争力。很多绿色信贷业务需要有多个国家共同参与，积极开展绿色信贷业务会提高我国商业银行的国际谈判能力，拓宽国际业务渠道，从而增强其盈利能力。

（五）提升商业银行自身的社会形象。在互联网高速发展的现今，信息传播的速度超乎想象，舆论导向也是影响商业银行业务开展的重要因素。商业银行全力推动开展绿色信贷业务，有利于我国整体环境的提高，也会使得商业银行在社会各界的形象加深，带来巨大的影响力，有利于商业银行其他金融业务开展。

三、实证分析

本文先选取相应指标构建指标体系，再根据数据特征建立面板数据回归模型，以分析最终结果。

（一）指标选取

（1）被解释变量指标：平均总资产回报率（ROA）。经济学界对于商业银行盈利能力的评价采用的是平均总资产回报率。平均总资产回报率=净利润/平均资产总额，用ROA表示。（2）绿色信贷指标：绿色信贷比率（GLR）。对于商业银行开展绿色信贷业务情况的衡量，本文采用绿色信贷比率（GLR）这一指标进行测算。该指标的含义是商业银行的贷款总额中，绿色信贷余额所占比例。（3）资产质量指标：贷款拨备率（LPR）。贷款拨备率指的是商业银行为了防范风险而预先计提的减值金额储备，主要是为了防止银行到期无法收回的坏账。（4）资本充足度指标：核心资本充足率（CCAR）。核心资本充足率（CCAR）是核心资产本与加权风险资产的比值。核心资本充足率可以在很大程度上增强商业银行的抗风险的能力以及偿还债务的能力。（5）银行规模指标：总资产数（LNTA）。对于一个商业银行的资产规模评判，其总资产数是最直观也是最科学的评价指标。但由于该数据较为庞大，所以，为了方便进行实证研究，并不影响研究结果，笔者对所有总资产数据做了取对数处理。（6）外部环境指标：银行业赫芬达尔指数（HHI）、商业银行总资产占 GDP比值（CBGDP）。影响商业银行盈利能力的外部环境因素主要有行业的集中程度以及银行业在我国整体经济中所处的地位。

（二）模型构建

在传统的计量经济学中，研究绿色信贷业务对商业银行盈利能力的影响建立的计量模型如下：

其中ROA表示商业银行的盈利能力，GLR表示商业银行的绿色信贷规模，i代表着不同的商业银行，t代表着数据所处的时间节点，是指个体的固定效应则是表示模型中可能出现的误差。此外，根据前一节的分析，为了提高模型的准确性，根据已有的研究，加入了商业银行资产质量，核心资本充足度，商业银行规模，我国银行业集中度和银行业在我国整体经济中地位作为模型中待引入的控制变量，加入控制变量后计量模型如下：

（三）拟合结果和分析

在确定所使用回归模型的类型后，本文将估计回归模型，估计方法将采用面板校正标准误的方法，该方法于1995年由贝克提出，是对传统面板回归模型估计的一个创新，在样本量并不是很多的情况下可以有效处理自相关，异方差等情况。对面板序列做面板回归，结果如下：显示所有序列皆为平稳序列，所以我们对该平稳序列做面板回归，检验结果如下：

表4-4 面板数据模型拟合结果

通过上表，我们可以建立计量模型：

本节根据上述回归方程，对影响中国商业银行盈利能力的因素进行分析。从实证结果中可以看出，GLR指标的系数为0.0162，其他变量不变的情况下，GLR变量每增加一个单位，ROA变量会增加0.0162个单位，商业银行绿色信贷规模与商业银行盈利能力有着显著的正向关系。LPR的系数为0.0018，在其他变量不变的情况下，LPR变量每增加一个单位，ROA变量会增加0.0018个单位，商业银行贷款拨备率与商业银行盈利能力有着显著的正向关系。CCAR系数为-0.035，在其他变量不变的情况下，CCAR变量每增加一个单位，ROA变量会减少0.035个单位。商业银行资本充足度与商业银行盈利能力有着显著的负向关系。LNTA的系数为0.0285，意味着在其他变量不变的情况下，LNTA变量每增加一个单位，ROA变量会增加0.0285个单位。商业银行资产规模与商业银行盈利能力有着显著的正向关系。HHI指标的系数为1.1365，在其他变量不变的情况下，HHI变量每增加一个单位，ROA变量会增加0.0162个单位。但是，HHI变量的t统计量的P值大于0.1，说明其在0.1的显著性水平下是不显著的，银行业集中度与商业银行盈利能力没有显著的正向关系。CGDP指标系数为-0.2401，在其他变量不变的情况下，CGDP变量每增加一个单位，ROA变量会增加0.2401个单位。银行业在整体经济中的地位与商业银行盈利能力有显著的正向关系。

四、建议

（一）政策方面。绿色信贷业务的大力开展离不开好的政策的支撑。对于各级政府部门来说，要为商业银行开展绿色信贷业务塑造一个良好的外部环境，加大政策层面的激励以及支持，对积极开展绿色信贷业务的商业银行给予更多层面的政策优惠。

（二）市场方面。从市场层面来说，绿色信贷业务从根本上是传统信贷业务的升级，其关键仍然在于借贷双方的供需。因此，从市场方面着手，加大我国绿色信贷业务的规模，一方面要鼓励绿色环保企业进行规模性扩张，探索建立相应的绿色基金，制定有利于该类企业快速发展的政策制度，企业的扩张势必会带来资金层面的需求，根据经济学中供求关系原理，随着市场需求的增大，商业银行势必会加大投入在绿色信贷业务，逐步提高绿色信贷业务占其总信贷业务的比例。

（三）技术方面。对于当前我国绿色信贷业务来说，最大的困难在于前期商业银行对有着资金需求企业的环保审核。为了提高环保审核的效率，笔者建议政府部门或者银行监管机构牵头，建立一套科学有效的专家评审体系。对企业的各方面生产情况以及市场风险等作出科学的评估，减少商业银行在这方面的投入，增强审核效率，并有效降低商业银行开展绿色信贷业务所面临的市场风险。

（四）成本方面。高额的运营成本一直是商业银行开展新业务的最大阻碍。为了宣传和推广绿色信贷业务，商业银行势必会在宣传和人力培训等方面耗费大量的资金，从而增加商业银行的运营成本。

（五）风控方面。商业银行的风险控制系统一直是其业务开展的核心所在。而商业银行开展绿色信贷业务所面临的主要风险就是市场风险，即资金需求方的违约风险和其他市场不可控因素。基于此，国家可以建立统一的企业信用管理平台，并将各大商业银行以及其他金融机构的信用数据集中在一块，提高商业银行开展绿色信贷业务过程中的审核效率。另一方面，国家可以主导建立专项的环保基金，一旦发生类似金融危机等不可控市场风险，优先对商业银行绿色信贷业务进行一定的扶持和补偿。