郭晓军

浙江梅轮电梯股份有限公司 浙江绍兴 312065

自2018年6月以来，诸多P2P金融平台相继“爆雷”，部分停业、部分积极寻求转型、有的涉嫌非法吸收公众款项被立案侦查[1]。据相关数据显示，截止18年6月底，累计停业的P2P平台高达4347家，创近几年新高，而且数量还在不断攀升。大小平台不断爆发“炸雷”事件，引出一系列监管和维权的难题，让一部分法律和风险意识很低的金融投资者措手不及，如何规范行业长久健康发展，保护投资者的合法权益是目前亟需解决的问题。

1 平台“暴雷”原因分析

首先，受行业周期的影响，行业出现优胜劣汰之势，此轮爆雷很大程度上是受宏观政策的影响，国家要求去杠杆化，流动性锁紧，导致各类中小型P2P平台承受了不小的流动性压力，加之备案延期，不少平台被迫退出，继而引发风险溢出效应，投资者的信息一定程度上也出现了不振，行业恐慌不断蔓延，影响平台的长足运营和发展。

其实，网贷平台的资产端一般都是次级贷，因此平台一般选择“用收益来覆盖风险”，因此在去年流动性很高的时候，都获得了较高的收益，而且收益足以覆盖流动性风险，但今年出现流动性紧缩之后，平台的风险骤增。加之很多平台的资产端类型多样，真正能够做到资产端安全、小额分散的非常少，不少平台为了高收益线下去对接房地产、车贷等高风险的领域，线上对产品进行适当的粉饰和包装，就成为了一个表面安全的理财端[2]。因此，一些资产端的骗贷公司和恶意欠款的借款人，成为了此次平台暴雷的主要助推器，也是部分平台逾期或暴雷的根源。……