王雨晴 南京财经大学会计学院

2016年习总书记指出中国要强，中国人民生活要好，必须有强大科技，刺激加大R&D投入是提高我国科技创新水平的一个重要途径。在“十三五”执行中，我国为企业所进行的各种研发活动落实了一系列的税收优惠政策，同时重点强调了创新的重要性。然而，虽然政府采用R&D税收优惠政策激励企业加大研发投入，但学术界对税收优惠政策能否鼓励企业加大研发投资还存在不同的观点。该优惠政策它所实际带来的效果是怎么样呢？它对于企业的创新又有多大程度的激励呢？

SOX法案颁布后，国内外学术界对企业内部控制有效性的经济后果展开了大量研究，结果表明高质量的内部控制改善了财务报告质量(Brown et al.，2012；方红星等，2013)，降低了代理成本 (Ashbaugh-Skaifeet al.，2009)，提高了投资效率(李万福等，2011)，节约了融资成本(Gordon et al.，2012)等，内部控制的有效性对降低企业股权融资成本和债券融资成本均具有显著的影响(张然等，2012)。内控存在缺陷的企业，面临着较高的股权融资成本(Ashbaugh-Skaifeet al.，2009)和债权融资成本(Kim et al.，2011)，融资约束导致其难以获取额外资金增加研发支出。那么，对于拥有良好的内部控制体系建设的公司，它的研发支出是否会因为税收激励政策而显著地被加大，对于税收优惠政策所带来的影响更加敏感，而对于内部控制体系不健全的公司，是否对此反应较小较不敏感呢？由于缺乏具有说服力的经验数据，这些问题还有待进一步的解决。

近年来R&D税收优惠政策的有效性问题引起了国内外学术界和实务界的高度关注，相关成果颇为丰富，但关于R&D税收优惠政策的真实效应，目前尚未形成一致结论，有待进一步的深入研究。……