朱子云

【摘要】随着社会主义市场经济体制的建设，利率市场化作为发挥市场配置资源作用的重要内容，处于加强我国金融间接调控的关键性位置，成为金融机构自主经营机制、提高竞争力的必要条件。近年来，我国利率市场化改革继往开来，稳步推进，成为金融体系深化改革的重中之重。

【关键词】利率市场化 商业银行 经营发展

利率市场化是发展市场经济的必然结果，它有利于资源的合理配置，能够引导各种金融产品的价格趋于合理。可以说，经济社会离不开利率因素的影响，而市场化的利率能够自发地调节经济的失衡状况。自从我国加入世贸组织，利率市场化成为发展市场经济的必然趋势，随着市场化的进程不断推进，我国商业银行必然免不了受到冲击和挑战，各种传统经营模式也应随着更化改制，以适应改革的潮流，提高自身的竞争力，面临冲击和挑战也能够处之泰然。因此，研究利率市场化对商业银行的影响有着十分重要的意义。

一、利率市场化的必要性

目前利率在我国处于管制的体制下，市场化的含义既是中央银行不再以法律政策管制它，而是根据市场的供求关系自行浮动，商业银行等金融机构可以根据实际的经营风险，经营对象的实际情况，自身的经营状况及市场的供求关系等因素来自己决定利率的水平，而不是受央行的规定束缚。

而基于金融自由化的理论，发展中国家若要克服金融抑制对金融体系及经济发展的障碍，改变经济落后的局面，政府应该放开利率、汇率等金融价格的管制。利率的管制会对经济社会造成很多不利的影响，放开利率的管制已然成为世界经济政策改革的一个必然趋势。随着我国加入世贸组织，我国的金融市场必然要面临着全球化的挑战，各项国际规则给我国的各个经济领域带来了不小的冲击，加之我国银行业全面对外开放，外国的金融机构必然给我国银行业带来巨大的竞争压力。而我国目前处于利率管制的体制下，金融和经济发展的生机活力受到了抑制。因此，为了与国际接轨，摆脱体制的阻碍，结合实际情况，我国必须坚定不移地推行利率市场化改革。

二、利率市场化对商业银行的影响

（一）商业银行自行决定产品的价格实现更大的效益

我国商业银行的经营收益主要依赖利差来实现，各种金融产品和服务的价格都是根据利率来制定的，然而利率的决定权在于中央银行，这就意味着商业银行在利率管制下，不能根据自身经营情况来对产品自主定价，商业银行业间基本都出现产品同质化，价格同等化，业务的发展受到了限制，实力较强的银行无法体现其竞争力，良好的歷史沉淀积累不能充分地为其实现快步发展，市场逐渐被新入门的银行占有而变小，利润蛋糕被分割。随着利率市场化的逐步推进，中央银行逐步放开对利率的管制，商业银行可以自主决定利率的水平，根据市场环境因素、经营风险，资金的供求关系、自身规模、产品成本等方面制定存贷的利率、金融产品的价格，从而提高价格和质量优势，使得商业银行在同业市场中通过正确的决策来提高竞争力，能够更加主动锁定经营的客户对象。市场化的改革还能促进商业银行在发展中转变经营理念，优化内部管理体制，制定正确的长远决策战略，提高实力，增强抗风险能力，更好的服务客户，从而实现更大的效益。

（二）规范金融秩序以维护商业银行的利益

发展中国家中央银行管制的利率大都处在一个较低的水平，商业银行又不能自主决定利率，只有那些安全性比较高的项目才可能从银行得到贷款，但是那些安全性比较低的项目，商业银行一般是不会同意贷款的，他们只能从民间以较高的利率获得借贷资金，对银行而言，为了降低风险，只能选择将资金带给那些相对安全的项目，而对于生产企业而言，他们很难从银行获得贷款，然而迫切需要资金的周转，只好通过一些不正规的市场实现，于是就会产生一些民间的非正规市场，这些地下金融市场便以高额的利息获得收益。金融秩序由此混乱无章，商业银行的经营市场被占有，合法利益受挤压，发展受到阻碍。利率市场化的改革，有利于避免金融抑制，能解决多数借款人借款难而利率高的问题，同时又能规范金融秩序，维护银行的利益。

（二）利差收入减少，甚至出现利率倒挂

利率市场化的结果，就是放开存贷款的利率管制，利率由市场决定，这无疑会加大商业银行的竞争，迫使商业银行打价格战：为了获得更多的存款，商业银行不得不通过提高存款利率来吸引客户，存款利率的提高会增加银行的经营成本;为了争取贷款客户，商业银行会降低贷款利率，贷款利率的降低减少了银行的营业收入。尤其是中小型的商业银行，在巨大的竞争压力下，可能会出现利率倒挂现象，即存款利率高于贷款利率，日本在利率市场化之后就出现过这种情况。以往客户只能接受银行制定的产品价格，而改革后客户可以和银行讨价还价，为了争取客户，商业银行也只能选择让利。由此，银行的主营收入——利差收入必然会减少，银行业被迫走进微利时代，传统的经营模式会越来越困难，这会使得银行改变经营模式，从传统的利差收入转变为大力发展中间业务等其他业务，从其他业务中寻找新的增长点，实现可持续的长期收益。

（三）利率风险加大

目前我国商业银行的产品种类少之又少，客户的资金主要都在存款上，利率管制放开后银行会不断推出新产品，客户的投资选择渠道会增多，这会导致存款的减少，银行会一时陷入资金短缺的局面，为了揽储，商业银行会提高存款利率，存款利率的提高会加大了商业银行的经营成本，由此带来了利率风险。此外，利率市场化还会使商业银行面临着期权性风险：期权作为一种权利，客户可以根据自己实际需要，按约定提前支取存款或者归还贷款，如果利率是在管制时处于相对稳定的情况下，对商业银行的影响还算是比较小的，但是在市场化后，利率变动幅度大且快，当存款利率上升时，大于客户之前在银行的约定利率，客户就可能会提前取出存款，以现时较高的利率再转存入银行，同理，贷款利率下降时，客户会提前归还贷款，重新以更低的价格从银行获得资金，这都会使商业银行承受由利率风险带来的损失。

三、利率市场化下的商业银行发展对策

（一）转变经营战略，开展金融创新

在传统的利率制度下，银行依赖于存款与贷款的利差实现利润，并以之为主营业务。随着利率市场化的改革，银行间的竞争必然加剧，各银行为了开展业务，争取客户，将提高存款利率，压低贷款利率，客户不再是价格的接受者，利差必然会缩小，如果商业银行按传统经营方式，必然会难以生存，因此银行应该把目光战略转移到其他业务上，寻找新的利润增长点，开发能够满足客户需求的业务，提高竞争力，实现可持续的发展。在传统的经营模式下，商业银行的资产来源主要是存放在中央银行的存款准备金和发出的贷款，负债主要依赖于个人、机构的存款，而利率市场化后商业银行面临着巨大的利率风险，一旦危机来临，可以应对的措施少之又少。这就需要商业银行开展资产负债业务的创新，能从多个渠道融资，提高应急资金准备，提高资产变现的能力，以抵御风险。

（二）创新发展中间业务

中间业务是指银行作为中介入，为客户提供担保、代理、顾问等服务，极少甚至不动用银行的自有资金，从而收取中介费，一般不在资产负债表上反映。由于我国中间业务的市场广阔，诸如代发工资、代收水电费、贷款担保、进出口信用证、理财顾问等等，基本可以服务于我国各行各业，又不动用银行的自有资金，这可以同时保持银行经营管理需要的流动性、安全性、收益性。这需要银行在技术水平、信息管理、服务质量、管理等方面提高优势。

（三）提高风险管理能力

风险意味着损失的可能性，只有控制风险，才能创造持续的利润。利率市场化改革后，利率波动变得频繁而且幅度加大，利率的限期结构不匹配程度也会增大，商业银行资产负债业务的经营开展的难度大大提高，各种产品和服务的定价因素变得复杂。这迫切需要商业银行提高风险管理能力，适应未来的经营模式。

（1）借鉴国际经验，提高风险计量水平。风险计量必须经过一个非常复杂的过程，需要考虑的因素极多，差之毫厘，谬以千里，一旦出错，对银行造成的损失是无法估量的。所以，商业银行应该借鉴国际上一些比较成熟的经验，加强国际间的学术交流，引入先进的科学计量技术，如VAR值、银行压力测试、情景模式、敏感性分析等，总结经验，提高风险计量水平，从而增强商业银行对风险的抵御能力。

（2）建立合理的定价机制。未来的利率风险不再是以往的政策性風险，而是涵盖了市场风险、信用风险等等。这就考验着银行的风险管理能力，而建立合理的定价机制有利于提高风险管理能力。通过运用先进的技术，正确的计算方法，反复辩证分析，重复检验数学模型，完善定价机制，尽可能降低利率波动带来的风险，解决限期结构不匹配的问题。

参考文献：

[1]巴曙松，李慧华.利率市场化下商业银行存贷款业务应对策略[J].苏州大学学报（哲学社会科学版），2017，（1）.

[2]胡效进.利率市场化对商业银行影响及发展路径研究——以招商银行为例[J].商场现代化，2017，（3）.