毛丹平

金融危机是一种常见的系统性风险，会对家庭财富积累产生造成重大影响。

社会经济制度深刻地影响着每个人的生活，个人的命运与家庭财富的积累都与经济周期规律的波动紧密关联，以下是一个无力还贷的中产阶层流落街头的故事。

栗原桑的变故

栗原桑从名牌大学毕业后，进入了日本数一数二的综合电器制造企业任职，并且靠着年功序列的制度缓步上升。进入公司的那一年，是昭和50年（1975年）。栗原桑凭借名牌大学的出身和较为优秀的素质，成功进入了大手企业，这时的他一度认为自己一辈子就能安稳地吃香喝辣下去。

无奈，经济泡沫破灭，日本陷入了失去的20年和長期通缩，1992—2014年，日本 GDP 增速平均为0.8%，CPI平均增长0.2%，而危机前10年，日本GDP平均增速为4.6%，CPI平均为1.9%。居民财富大幅缩水，企业资产负债表恶化，银行不良率上升，政府债台高筑。

随着泡沫经济的崩坏，企业大幅裁员，制造部门也被逐步移到中国和东南亚等其他国家。中层管理人员仅有一半留了下来，各种担当课长、副部长之类的人物成了不折不扣的鸡肋。

栗原桑被企业总公司裁员的时候是平成11年（1999年）8月，当时47岁的他，刚刚升职为空调系统部门的课长，正式向着光明未来跃跃欲试的时候。12个月的工资加退职金，1800万日元是他的全部所得，同时他被分派到子公司。由于没有了高收入，20多年前签下的4000万日元房贷逼得穷途无路的他不得不开始借高额融资来补贴家用。

经济风险的管理逻辑

经济风险一般指系统性风险。系统性风险是指金融机构从事金融活动或交易所在的整个系统（机构系统或市场系统）因外部因素的冲击或内部因素的牵连而发生剧烈波动、危机或瘫痪，使单个金融机构不能幸免，从而遭受经济损失的可能性。

系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。这种风险不能通过分散投资加以消除，因此又被称为不可分散风险。系统性风险来自于外部不可控制的世界，个体完全没有能力通过自己来控制。

金融危机是一种常见的系统性风险，会对家庭财富积累造成重大影响。由于现代金融体系频繁发生危机，那么如何抵御系统性风险呢？

（1）在经济不景气时寻找好的产业机会。例如医疗产业，无论经济形势好坏，人们都要寻医问诊。此外，在经济不景气时，电影票房反而有大幅上升，高失业率会使很多人选择学业深造，这意味着投资医疗、电影、教育行业能在经济危机中能获得良好的回报。

（2）在面对区域性风险时，可以通过海外投资的方法分散风险。