文／宜信研究院

9月2日，中国金融四十人论坛（CF40）与金融城在北京举办“第三届全球金融科技（北京）峰会”。CF40常务理事、中国互联网金融协会会长李东荣， CF40学术顾问、中国工商银行原行长杨凯生，CF40成员、中国银保监会国际部负责人范文仲，CF40特邀成员、中国人民银行研究局副局长纪敏等重磅嘉宾就“新的国内外经济环境下，如何运用金融科技来提升金融服务效率、风险防控能力和监管效能”问题展开深入探讨。

以下为观点集锦。

建议对互金整改取得好成效的机制长效化，新问题及时补齐制度短板

中国互联网金融协会会长李东荣表示，应努力建立完善“五位一体”多层次治理体系，促进金融科技健康发展。其中，要严格法律约束，结合开展互联网金融风险专项整治过程的经验总结，考虑对专项整治中经过实践检验取得较好成效的机制安排予以制度化、长效化。重视研究规范专项整治过程中所发现新问题新情况，及时采取措施，补齐制度短板。

金融与科技融合是大势所趋，面对金融科技面临的一系列机遇和挑战，李东荣认为应该充分运用现代治理理念，依托政府、市场和社会在内的多元治理主体，按照国家治理体系和治理能力现代化的总体要求，努力去建立完善法律约束、行政监管、行业自律、机构内控、社会监督五位一体多层次金融科技治理体系。

李东荣表示，建立完善多层次金融科技治理体系，是打好当前防范化解金融重大风险攻坚战的有力抓手。是促进金融科技健康发展的客观需要，具有十分重要而紧迫的现实意义。

P2P爆雷潮不是因为强监管，平台自身不合规是根本原因

“有人认为，（P2P这轮爆雷潮）是因为监管的措施力度过大、监管政策相互叠加，出现了处置风险的风险。我并不同意这种看法。”中国工商银行原行长杨凯生就近期P2P爆雷问题发表主题演讲时指出。

杨凯生认为，从P2P爆雷的时间节点可以发现，平台出问题比较集中的时候，都是风险集聚到一定程度的时候，是市场先做出了反应，之后才出现的监管措施。网贷行业出现问题的根本原因在于大量平台尚未完成整改任务，期限错配、刚兑、贷款规模超标现象普遍。

杨凯生同时指出，网贷行业出现问题的另一客观因素，是在整体经济下滑的大背景下部分借款人逾期，致使一些充当信用中介的平台本身也出现了资金问题；恐慌情绪下，出借人谨慎出借或是提前转卖债权。同时一些平台盲目相信或刻意鼓吹自身大数据征信能力，错误模式泛化，对金融的本质缺乏敬畏。

对未来技术的判断和创新能力，将是未来金融科技企业的核心竞争力

“尽管金融科技的发展已经从爆发转变为平稳的阶段，但未来依然有非常多的创新机遇，因为金融是建立在信息和信心基础上的特殊行业，而这轮科技革命恰巧改变了信息的收集和管理方式。”面对未来金融科技行业的发展趋势，中国银保监会国际部负责人范文仲认为，未来企业的竞争力将不再是规模和数量，而在于对未来技术的判断以及变革创新的能力。

范文仲演讲时表示，科技的发展无疑能助力金融的创新与发展，快捷支付使得社会商品化程度加深，人工智能正在推动资本市场的变革，众筹更是改变了传统商业制造的过程。但是，金融创新没有改变风险的存在。

范文仲表示，金融光在技术上单点突进把它做到极致是不行的，一定要把控金融风险。“每一次金融创新都放大了风险，不是所有机构企业都要办金融，未来要有一个准入，未来支付需要面临操作风险的问题，借贷中介平台面临道德风险，众筹面临资质、项目披露和管理风险，做金融需要能力才能做。”

P2P本质是直接融资，需要更高的合格投资人要求

“P2P的金融本质是直接融资不是间接融资，它不是银行，不是信用中介，这个基本的界限非常清楚。如果是直接投资P2P资产，那么应该有更高的合格投资人这样一个要求。”中国人民银行研究局副局长纪敏在现场发言中指出，在当前刚性兑付比较严重的信用环境下，P2P面对的借款人显然是风险比较高的一类人群，我觉得合格的投资者制度的建立是很关键的。

纪敏强调，对于个人投资者来讲，一方面可以通过购买机构投资者P2P的资产，来实现对P2P资产的投资。另外一方面，如果是直接投资P2P资产，那么应该有更高的合格投资人这样一个要求。那么现在的现状显然是P2P的投资人是没有任何要求的。这个当中的风险我认为是值得关注的。

纪敏表示，P2P本质区别在于是不是投资人风险自担，不是投资标准化的证券这就是直接融资。或者说投资的是非标的债权或者其它资产这就是间接融资，跟直接融资和间接融资的区别无关，投资者是不是风险自担。