文熙

凌先生今年45岁，某家电公司总经理，也是公司大股东。太太是一名高中教师，夫妇俩年收入60万元（工资收入和股权收益），夫妻俩有一双儿女，女儿正在读高中，儿子正在读大二。

凌先生家目前有23万元的现金和活期存款，15万元的定期存款，股票投资50万元，拥有公司股权价值200万元；有一幢市值180万元的别墅和一辆现值36万元的家用汽车；还有一间现值80万元的商铺，现主要用于出租，每月收取租金3200元。开支方面，凌先生家庭年度总支出20万元左右。

一、家庭财务情况

點评：大部分资产集中在房地产和股权，没有负债，属于高资产无负债家庭，流动性资产比例恰当，金融投资中，保值型资产比例率低，仅占到总资产的2.57%。

点评：家庭收入主要来源于工资薪金所得和股权收益。凌先生有200万的公司股权，假设10%的分红情况下，股权收益20万元，其余40万元为夫妻的工资薪金收入。

二、家庭需求分析

凌先生目前家庭结构稳定，收入较高，资产负债比率健康。凌先生正当年，大有可为，但是家庭缺乏保护伞，不能对抗意外、重大疾病等风险。从资产配置的角度考虑，股票投资和股权投资的比例偏高，风险过于集中，不利于对抗市场风险。股票市场波动或者公司股票价格波动时，资产波动幅度较大。子女未来如果考虑出国留学，开销会增加，并且凌先生也想给孩子们创造比较好的条件。凌先生辛苦打拼多年，也想早日实现财富自由，退休后维持现有的生活水平。

三、理财规划建议

建议凌先生从以下几个方面入手：1.选择合理的方式，使家庭资产保值增值；2.家庭成员的保险需要逐步完善，尤其是家庭经济支柱；3.为子女准备婚嫁金及创业金；4.考虑凌先生夫妇退休养老的问题；5.随着凌先生年龄增长，公司面临接班等问题，考虑企业传承和财富传承的问题。

首先，房子是用来住的，不是用来炒的。随着政府一系列政策的出台，以及房产税草案逐渐成型等信号的出现，价格偏离实际的城市房价下跌是有可能的。而且，按照凌先生房产市值看，位置也是在三四线城市，商铺月租金3200元，年租金收入38400元，扣除物业费、维护费以及空置等因素，投资收益仅在4.4%-4.8%之间。建议将商铺变现，80万资金如果选择银行理财等产品，目前收益率在5.5%左右，如果通过组合投资，资产配置的方式，收益会更高，并且规避了房价下跌的风险。

其次，保险规划。购买时参考“双十原则”，保费不超过家庭收入的10%，保额是家庭开支的10倍。建议意外险优先配置，保费和年龄关系不大，保障杠杆最高，建议购买50万保额的。重疾险保障的是因罹患重大疾病而导致的巨大医疗费用的支出，它属于给付型保险，一旦确诊符合保险合同中的重大疾病，就可以获得赔付。例如目前某重疾险，50万重疾保额，缴费期限按15-20年计算，凌先生的保费在13000-15000元之间，按照凌先生夫妇的年龄，两人每年重疾险保费共计在25000-30000元这个范围之间。由于凌先生收入相对较高，所以建议优先给他买寿险。例如某定期寿险，可以购买100万保额，保障至70岁，缴费期限选择15或20年。另外，凌太太也可以考虑买寿险，保额可以适当降低，50万保额。

第三，教育、创业金、婚嫁金规划。儿子目前读大二，女儿在读高中。凌先生家庭收入较高，为了给孩子提供更好的教育，开阔视野，可以考虑硕士出国留学，家庭收入情况可以覆盖学费支出。凌先生希望孩子完成学业后，给儿子准备200万元的创业金，给女儿准备好婚嫁金100万元。凌先生夫妇每年的收入结余有40万元，另外还会有投资收益、房产变现收益等，需要准备的资金见表2。

第四，退休规划。凌先生夫妇希望退休后生活还能维持现在水平。按照目前中国人口平均寿命，考虑经济增长、医疗条件改善等因素，假定夫妻寿命按照85岁计算。根据工作期间缴纳的养老保险，结合通货膨胀率和退休金增长率，养老金需求分析如下表。

根据上表中的计算结果，凌先生在60岁退休时，需要储备将近204万元的养老金费用。按照年化收益率6%计算，凌先生从现在开始，用15年的时间准备，需要每个月储备7301元。凌先生可以通过基金定投或者养老金定投的方式，储备退休以后的养老金。

第五，凌先生公司股权的传承是未来要考虑的问题和风险点。子女是否能够或者愿意接班，直接影响公司未来的发展。如果子女不能接班，那么股权面临传承等问题，也需要考虑税法等相关成本。若考虑出售股权，则需考虑股权出售时机和出售股权比例，如何安排家庭成员持股比例。凌先生的家庭收支未来还可能发生变化，同时我国的经济运行还存在一些不确定的因素。未来会根据客户的变化，定期进行调整，以更好实现家庭财富目标。

一、家庭财务分析

凌先生家庭存在几下几点财务问题：

1.家庭保障不够充足，尤其是凌先生，作为家庭经济支柱，仅有社保还不够；

2.家庭投资渠道比较单一，金融资产也比较少，整体资产投资收益也不高；

3.股权收入占家庭收入比重高，家庭财务风险较大，因为企业经营的不稳定因素比较高；

4.子女的嫁妆和创业所需的资金支出时间与夫妇俩退休期有部分重叠，该时期财务压力会比较大。

二、家庭理财规划

对凌先生家的风险承受能力及投资偏好进行测试，测试出其家庭为中庸进取型家庭，并对凌先生家庭的现金等流动资金进行了重新规划，家庭保障和资产增值计划也进行了完善：

1.预留6个月的家庭应急资金。现金规划方面，预留家庭6个月的生活开支10万元，同时作为应急资金。10万元应急资金，其中2万元作为日常开支，剩余8万元可以配置余额宝等货币基金，可以获得高于银行活期存款的利息。

2.进一步提升家庭综合保障。对凌先生家的保障规划进行分析，凌先生夫妇至今只有单位缴纳的基本社保，其他商业保险全无。嘉丰瑞德理财师表示，家庭顶梁柱是家庭收入的主要来源者，非常有必要为其配置充足的保险保障。因此，建议家庭顶梁柱的凌先生要为自己再配置一份定期寿险，进一步提高自身的身体保障，避免家庭意外财务风险。另外，凌先生家还可以为自家的房产购买收益联动型家财险，不仅能安全保障，还能获得一定的投资利潤。

3.组合投资实现综合收益。凌先生在股市投入了50万元，但目前由于受到中美贸易战等因素影响，市场悲观情绪比较严重。其次，股市由于经常“弹久必跌”，一旦到达某位置，就会立即反弹，但又不会脱离这个点，甚至引起下跌，问题股则会出现连续下跌。所以，现今股市出现大跌，行情不是很好。因此，50万元股市投资，可以继续持有一些表现较好的股票，其他资金可以换成购买稳利精选投资组合计划等固收类产品。考虑到子女婚嫁和创业的资金需求，投资要坚持稳健和适度进取，建议组合投资比例如下：股票投资10%，固收类产品40%，债券型基金10%，货币基金20%，20%保险产品，综合投资收益率约6%左右，不仅降低了投资风险，也降低了股权收入在家庭总收入中的比重，较好地控制了家庭经济风险。

4.儿子的创业资金延迟支出。按照家庭资产上述组合投资规划，未来基本上能够满足子女出嫁和创业的资金需求。不过，为了让家庭经济状况更加宽裕，未来凌先生夫妇退休后还能维持现在的生活状态，建议儿子的创业资金延迟2-3年支出。

如果凌先生夫妇能够按照上述计划，进行长期的投资积累，未来夫妇俩能如期退休，并且退休资金因提前准备，也无需担忧退休后所需资金，可以享受到经济无忧的退休生活。由于凌先生夫妇拥有较多的家庭资产，甚至未来还会积累更多，因此建议他们在退休前后进行合理的家庭资产传承安排，这样就可以提前按照凌先生夫妇的意愿，顺利进行资产传承。