依凡

P2P网贷是一个贴着“跑路”标签的行业。2018年上半年，行业迎来了前所未有的“雷潮”，特别是投之家、爱钱帮、银豆网等大平台接二连三的爆雷事件，让整个网贷行业社会信任度降到冰点。

许多平台由于投资者的恐慌挤兑，陷入了流动性短缺的困境。部分平台甚至由于必须刚兑且没有风险释放出口，而不得不接受清盘退出的结局，投资者与平台双输。踩雷的投资者该何去何从？监管和平台又有哪些举措让投资者安心？记者看到两种现象：债权转让和监管“老赖”。

低频债转是风险缓释的端口

反观一些头部平台，在本次雷潮中虽然很动荡，但因为坚持信息中介定位，不承诺刚兑，通过第三方担保或债转等方式释放风险，并没有因兑付发生经营困难。

数据显示，近期，上海某头部平台共389个债权在转让；广东某平台共443页、2212个债权处于转让中；北京某平台债权转让页面67页，共662个标的在转让。虽然债转数量众多，投资者情绪慌乱，但在真实标的一一对应的情况下，用户与用户之间的转让并不会给平台太多运营困扰。

行业发展多年的历程也表明，债权转让不失为风险释放的端口。2017年7月21日上午，由于受负面传闻和监管政策影响，陆金所平台债权转让专区标极速增多，短时间内转让标的达到了近2万个标的。下午在流言逐步得到澄清后，投资者情绪逐渐平稳，平台转让标的降为1万个左右。其时，债转成为了投资者情绪宣泄的端口，让风险很快得到了释放。

行业内债权转让早已有之，也给了用户较好的体验与灵活性。而在去年颁布的《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》（57号文）中，银监会认为为解决流动性问题，在出借人之间进行的低频次债权转让，应认定为合规。

债转是去刚兑的必需

本次行業危机，既有一些平台自融、假标等不合规经营原因，也有投资者存在刚兑心理，选取平台时往往被高息吸引，而忽略了一些平台存在的不合规风险。

有业内人士认为，投资者需切记网贷平台只是信息中介。只有坚持信息中介定位，才能去除其信用中介可能带来的行业系统性风险，才能去除信用中介可能给平台带来的风险累积。

在2017年11月17日，央行等5部门联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》，以制度形式要求打破刚性兑付。《征求意见稿》规定，金融机构对资产管理产品应当实行净值化管理，推动预期收益型产品向净值型产品转型，真正实现“卖者尽责、买者自负”，回归资管业务的本源。

有专家指出：随着“让适合的投资者购买恰当的产品”这一原则在金融领域的全面推行，平台去刚兑、不兜底已是大势所趋，也是合规发展的必然要求。

监管出手“老赖”无处躲藏

你有你的套路贷，我有耍“老赖”。“老赖”一直是网贷平台头疼的一个角色。借钱不还，甚至成了被告，还能理直气壮地说：非法的，不用还！

网贷“老赖”名单，一家名为“网贷信用黑名单”的网站在线公布了逾期黑名单，姓名、身份证号、借款平台、逾期本金等信息都公布在网上，详细程度令人吃惊。从网站披露的数据来看，目前黑名单一共录入了94万余人，而在今年8月初，这个数字只有不到1.8万。

人人喊打的“老赖”，到底是些什么人？

2016年，芝麻信用根据最高人民法院提供的失信被执行人数据，公布了国内首份“老赖”大数据画像。

伴随着多家P2P平台接连爆雷，趁着网贷行业的行情不好，“老赖”恶意抱团搞垮平台行为愈演愈凶。有的借款人借机恶意逃废债、逾期不还款等现象，进一步加剧P2P平台风险。

欠了网贷两三万还不起了，怎么办？知乎上看到一个“老赖”的回答，核心逻辑是，我凭本事借来的钱，凭什么还？看看这么多借贷app，你就知道网贷平台的风险在哪了……共债风险，借新还旧，最后越借越多咋办？

好在，终于有关于惩治“老赖”的办法出台了，8月8日互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发通知，要求各地区互金风险专项整治工作领导小组上报P2P平台借款人逃废债信息。

通知显示，近期P2P网贷机构风险频发，部分借款人借机“恶意逃废债”，逾期不还款，等待P2P平台资金链断裂倒闭，从而逃脱还款义务，加剧了P2P平台的风险爆发。为严厉打击借款人的恶意逃废债行为，要求各地根据前期掌握的信息，上报借本次风险事件恶意逃废债的借款人名单。下一步，全国整治办将协调征信管理部门，将上述逃废债信息纳入征信系统和“信用中国”数据库，对相关逃废债行为人形成制约。

宜信财富CEO唐宁认为，网贷行业目前面临的另一个主要挑战是恶意逃废债行为猖獗。互联网金融整治办出台了利好举措，打击恶意逃废债行为。在当下网贷行业问题严峻、借款人存在侥幸心理、不还款让平台无以为继，这种扰乱市场的行为将会受到制约。