地方政府投融资平台的风险及防范策略分析

2018-09-10郭梦洁河南师范大学商学院河南新乡453007

丝路艺术 2018年4期

郭梦洁（河南师范大学商学院，河南新乡 453007）

1 地方政府投融资平台形成的背景

我国地方政府投融资平台从最开始的探索和试验阶段，到后来为应对经济危机而进一步推广和发展，已经有了三十年的历史。在2008年，为了有效应对美国次贷危机引发的全球性金融危机带来的影响，我国政府为了保持当时经济发展的良好态势，避免出现经济下滑的局面，认识到了地方政府投融资平台对稳定经济局面、带动市场活力方面的推动作用，及时颁布了相关的指导意见，对地方政府投融资平台的建设正式予以支持，也由此促进了我国地方政府投融资平台在2009年呈现出爆发式的增长态势。但是随着地方政府投融资平台的大量出现，很多问题也逐渐暴露出来，地方政府的财政风险大大增加，同时银行系统也有了更大的运营压力。在这种情况下，我国从2010年就开始通过一系列政策法规的颁布来对地方政府融资平台进行规范和清理，但是因为涉及的资金规模大、牵涉范围广、关系结构也比较复杂，所以规范清理工作仍然面临着很多困难。

2 地方政府投融资平台面临的风险

2.1 政府财政风险增加

地方政府投融资平台是由政府直接主导或者控制的，业务活动以融资为主，在融资的过程中都需要以地方财政来进行担保或者承担连带的赔偿责任。地方政府投融资平台所筹集的资金大都用来建设基础设施或公共项目，所以涉及到的资金融入规模一般比较大。在融资的过程中，地方财政承担着主要的风险，因为地方政府投融资平台的还款一般都是在经过批准之后直接列入地方政府的财政预算，由地方政府提供部分甚至全部担保。也正是因为如此，地方政府投融资平台即便没有过硬的实力，也能够从商业银行取得大量的贷款。在这种情况下，地方政府可谓成为地方政府投融资平台融资的最终还款人，庞大的贷款数额以及由此造成的还款压力无疑大大增加了地方政府的财政负担。而且本身地方政府投融资平台融资建设的项目都是一些基础设施或公益性项目，这些项目本身是没有资金流入的，所以也只能依靠地方政府的财政收入来偿还贷款。

2.2 平台运作存在风险

地方政府投融资平台是一种特殊的组织形式，它不同于一般的企业、事业单位以及行政机构，没有统一规范的组织形式和管理模式，也没有专门的管理结构来对其进行管理。目前，很多地方政府投融资平台在运行和发展的过程中定位模糊，没有明确的发展目标和方向，在发展过程中非常被动，只能依靠地方政府的信用来维持自身的投融资活动。还有一部分地方政府投融资平台没有遵循市场化的运作要求来治理，经营能力弱，缺乏风险控制的意识，所以在地方政府投融资平台运作的过程中存在很多不规范的现象，客观上也增加了地方政府投融资平台的风险。

2.3 财务安全风险

地方政府投融资平台所涉及的资金流动是列于地方政府财政预算之外的，其资金来源和资金去向都不能像财政资金一样受到全面的监督和管理，资金流动的透明性不高。而且地方政府投融资平台由地方政府提供担保，也没有专门的信用评级机构或者中介机构来对地方政府投融资平台的资产和负债状况等进行评价，所以商业银行以及其他金融机构很难真实全面地了解到地方政府投融资平台的财务状况，这样的话地方政府投融资平台所面临的经营风险就会随之增加。

3 地方政府投融资平台风险的防范策略

3.1 进一步平衡地方政府的财权和事权

我国目前存在着比较明显的地方政府财权和事权不对等的局面，一方面，国家财政收入向中央政府流动，另一方面，地方政府所负责的发展和管理事务并没有减少。这就导致很多地方政府没有足够的经济实力来满足基础设施建设对资金的庞大需求，只能寻求对外融资。地方政府投融资平台的出现就是地方政府借助银行系统来满足自身资金需求的体现。为了有效降低地方政府投融资平台所带来的一系列风险，首先应该做的就是要平衡地方政府的财权和事权，建立更加完善的财税体制和财政转移支付制度，使地方政府的资金实力和所负责的实务之间实现对等，这样就能够有效减少地方政府向外融资的需求。同时，要积极促进地方政府向外直接融资的合法化，授予地方政府一定的发行债券的权力，让地方政府能够直接参与到市场环境中，实现融资渠道的多元化。

3.2 规范地方政府投融资平台的运作

要加强对地方政府投融资活动的引导，对其投融资行为进行有效的规范和约束，促进地方政府投融资平台构建科学的融资模式。一方面，地方政府投融资平台内部的管理需要进一步的强化，要按照现代企业的运行模式来进行管理，明确地方政府投融资平台的目标和发展方向。另一方面，要坚持市场化的运作模式，避免地方政府投融资平台对银行信贷和地方财政的过度依赖，这样才能够避免地方政府投融资平台盲目扩大融资规模，以及由此造成的资金利用率低下等问题。

3.3 加强对地方政府投融资平台的风险管理

作为地方政府投融资平台融资的主要渠道，商业银行要注重加强对地方政府投融资平台的风险评估，充分了解其资产负债情况和偿债能力等财务指标，然后对地方政府投融资平台的信贷行为和信贷额度进行有效的约束。同时，不同商业银行之间也要加强沟通互联，共同监督地方政府投融资平台的风险状况，然后搭建信用评估的统一平台，加强对地方政府投融资平台信用风险的防范。