刘申涵　王习习

[摘要]文章以深市A股上市公司2014—2016年数据为研究对象，研究上市公司内部控制、员工质量与公司绩效之间的关系，实证研究结果表明：高素质员工对提升公司绩效具有促进作用；员工质量对于企业内部控制和公司绩效之间的关系具有正向的调节作用，即员工质量越高，企业内部控制对于公司绩效的影响就越强。

[关键词]员工质量；内部控制；绩效分析

[DOI]1013939/jcnkizgsc201821102

1引言

近几年越来越多的公司财务丑闻的披露让目光集中在公司内部控制上。对于内部控制与公司绩效之间的关系，许多学者对此进行了深入研究。袁汀指出上市公司高管人力资本和该公司绩效呈正相关性，人力资本存量较高的公司绩效要比人力资本存量较低的公司绩效高。并没有考虑员工整体素质对于公司绩效的影响，那么企业员工整体素质对于内部控制和公司绩效有什么影响呢？本文以2014—2016年深市A股上市公司为研究对象进行实证研究分析。

2文献综述与研究假设

21员工质量与内部控制

国内外许多学者对于内部控制的影响因素进行了诸多探讨，但是多关注影响内部控制的显性硬因素，很少着眼于影响内部控制的隐性软因素。刘启亮[1]从公司治理的角度指出公司的内部控制质量与会计信息质量正相关。也有学者考虑到了影响内部控制的隐性软因素：池国华等[2]从高管背景特征入手实证检验了高管背景特征对内部控制质量的影响，研究结论表明高管的背景特征对企业内部控制质量具有一定影响。首先，高素质员工可以提供更高质量的信息（即更少的错误）作为会计系统的输入。其次，除了减少无意的错误之外，受过高等教育的员工更有可能认识到什么时候内部控制可能是有缺陷的。据此提出假设1。

假设1：在其他条件一定的情况下，员工质量水平与公司内部控制正相关。

22内部控制、员工质量与公司绩效

已有文献中对公司内部控制、员工质量与公司绩效三者之间关系的研究十分鲜见。高素质的员工至少可以通过两种方式改善公司的财务报告环境。首先，受过更多教育的员工为上级提供更高质量的投入（即更少的错误），从而产生更高质量的信息，有利于管理层做出更合理的决策。其次，受过高等教育的员工更容易认识到交易何时出现异常，在管理层成为更严重的错误陈述之前就提升了对管理层的关注，这不仅更有利于改善内部控制的缺陷，也更有利于应对外部环境的挑战，做出更加正确的决策。据此提出假设2。

假设2：在其他条件一定的情况下，员工质量在内部控制与公司绩效之间具有正向调节作用，即员工质量越高，内部控制对公司绩效的影响就越强。

3研究设计

31样本选择与数据来源

本文的研究样本为2014—2016年我国深市A股上市公司，并剔除了ST和*ST公司以及研究区间内数据缺失的公司，最终得到3年共4657个公司年度数据，其中2014年、2015年和2016年的样本量分别为1448个、1512个和1697个。

本文内部控制数据来自陈汉文教授主持的厦门大学内控指数课题组构建的2014—2016年我国上市公司内部控制指数，其他数据来自Choice数据库。

32变量定义

（1）被解释变量。

在公司绩效衡量指标选择上，因托宾Q值在我国缺乏一定的适应性，我国处于次级资本主义市场，资本市场机制不够完善，故股票市场还未实现半強势有效。因此，本文采用每股收益来衡量公司绩效。

（2）解释变量。

为验证员工质量的调节作用，本文选择内部控制与员工质量的交叉项作为变量，首先把内部控制去中心化即减去该变量的算数平均值，然后用去中心的数据乘以员工质量形成新的变量。具体见表1变量说明。

（3）控制变量。

本文借鉴已有的文献研究，选取公司规模、资本结构、前十大股东持股百分比、公司成长性、行业和年份作为控制变量。

由表3相关性分析可以看出在一定的控制条件下，员工质量（SE）与内部控制指数在005水平（双侧）上显著正相关；说明员工质量越高，企业内部控制越好，假设1成立。在模型（2）中，当把员工质量（SE）、内部控制指数（ICQ）与二者的交叉项都作为自变量放入回归模型时，三个自变量都与公司绩效显著相关，只是其显著程度存在着一些差别。内部控制指数（ICQ）与员工质量（SE）及二者的交叉项都在1%的水平下显著，这充分说明不仅内部控制和员工质量两者分别对公司绩效有提升作用，而且两者的交互作用对公司绩效同样具有提升作用。假设2成立。

43回归分析

由表4可知，员工质量对于内部控制的解释能力较强，且回归系数符号都为正，在1%的显著性水平下通过了T检验。证明假设1成立。

为检验模型调节作用，把内部控制指数、员工质量与其交互项分别放入SPSS中进行检验，可以发现，当加入内部控制与员工质量两者的交互项时，模型的拟合度得到了显著提升，说明在研究内部控制和员工质量对公司绩效的影响时，其交互项必须加以考虑。综合以上结果，假设2得以验证。

5结论

本文以2014—2016年深市A股上市公司为研究对象，结果显示，不仅高质量的员工素质对于内部控制具有促进作用，而且内部控制和员工素质的交互项也会对公司绩效产生积极的正影响。因此，在内部控制实施过程中应当重视发挥软因素的作用，从员工素质整体入手，为内部控制实施创造良好的环境，提高内部控制质量。同时高素质的员工有更强的学习能力和接受能力，对于外部环境的风险有一定的预测性，对于公司内部不足与缺陷有较强的主动性建议，为上市公司管理人员的选拔和聘用提供了借鉴。

参考文献：

[1]袁汀上市公司高管人力资本特征及其公司绩效相关性分析[J].企业管理，2015（8）.

[2]刘启亮，罗乐，张雅曼，等高管集权、内部控制与会计信息质量[J].南开管理评论，2013（2）.