康攀

【摘 要】金融行业的发展牢牢掌握着国家经济命脉，且在实现从传统金融向现代金融转换过程中呈现日益复杂化趋势，中国金融整体走向大变革时代，从宽度、长度、深度三方面进行全方位变革。互联网金融则是在传统商业银行的模式上将互联网计算机技术融入其中，利用大数据技术完成金融资产清算功能等。本文简述了中国金融的深度变革过程并对新兴互联网金融产业进行了探究。

【关键词】金融；变革；互联网金融；探究

自改革开放以来，中国经济飞速发展，金融市场整体走势良好。在中国市场化经济驱动下，中国金融行业呈现出发展快、规模大等特点。多年的发展过程中，中国金融体系的整体竞争力有了质的提高，但在以经济论英雄的世界发展格局中还没有占据领导地位，中国金融市场的深度变革迫在眉睫。互联网技术近些年逐步成熟，国家提出“互联网+”概念，任何行业与互联网技术相結合都将开辟出一片新天地来。在此背景下，“互联网金融”概念横空出世，互联网服务于各行业，与金融行业的结合可实现二者在功能上的耦合。将互联网技术嫁接在金融背景下，可谓“马车变汽车”，金融行业的功能效率将得到充分发挥，这种质的飞跃则是引领中国金融行业迈向新纪元的必备条件。本文针对中国金融市场现状展开了探讨，论述了中国金融深度改革的必要性，并对新兴互联网金融产业进行了探究。

一、中国金融体系存在的问题

1.市场化程度低

中国金融体系最显著的特点就是垄断性强，以商业银行为例，国内交易量较大的几大银行均属国有资产，在国家政策偏移的背景下，形成了行业垄断的局面。封闭的市场信息以及行业竞争现状导致金融行业的市场化程度低，继而造成了银行超额利润明显，客户对于市场抱怨大，消极应对消费与储蓄，不利于金融行业的发展与变革。另外，中国金融市场的金融效率低是另一显著特征，金融效率低造成的主要局面则是通货膨胀现象严重。据调查显示，中国的M2存量与GDP比例高达200%，这个数字远高于欧美等发达国家。

2.金融结构弹性低

金融结构弹性取决于市场竞争激烈程度、市场运营透明度、以及金融市场的运行机制等，也与证券发展程度及证券基金等在整个金融市场所占比重有关。金融市场变幻莫测，任何财政政策的颁布都有可能对整个金融行业走向产生巨大影响，金融风险也是中国金融能否平稳发展的关键性要素，一时的风险变动可能不会拉低整个金融市场的走向，但长时间的风险沉淀与积累将不利于中国金融行业的稳定发展。风险的流量机制则是影响金融结构的首要条件。

3.国际化程度低

目前中国已经成为了世界第二大经济体，中国经济的波动也会对世界经济产生影响，但我国金融市场在国际中地位较低，以中国为核心的庞大经济体系还没有在世界范围内建设起来，这与中国经济在世界舞台所占比重是严重不相符的。为了屏蔽世界金融风暴与经济危机，中国政府对于中国金融行业掌控较为保守，人民币还未成为可以交易的货币，外资入华条件较为苛刻，且外资企业在华上市也还未实现。无法与国际经济相接轨是中国金融行业现存的主要问题之一，会对整个金融市场走向产生深远影响。

二、中国金融体系的“三维”改革

为了打破我国金融行业的发展局限性，保证我国金融行业在符合国家相关市场经济政策的前提下蓬勃发展，中国金融体系的改革势必要进行。金融行业在近几十年发展由盛至衰，符合一般行业的发展周期，如果不进行全面深化改革，放任市场自由交易下去将会为中国经济带来消极影响。下面，本文即从“长度”、“宽度”、“深度”三个维度来细述中国金融体系的全面改革。

1.中国金融“长度”改革

中国金融市场的“长度”改革针对的是目前我国金融市场发展国际化程度低现状，改革核心即为大力开放中国金融市场，推进中国金融市场走向国际舞台。主要方法有开放人民币自由交易，以及允许外资在华上市等。规避金融风险是好，但过于谨慎小心不但不利于金融行业的长远发展还会对中国经济产生潜移默化的影响。自我国加入世界贸易组织WTO后，经济发展迅猛，已成为了世界第二大经济体，但现阶段已出现经济增长放缓现象，人民币国际化是政府与市场共同制定的战略走向。十九大后，中国金融市场已经进入了深刻修正期，政府开始更多干预诸如银行、基金、进出口等项目，为即将开放的人民币自由贸易做好准备。相关报道指出，中国欲在5年之内全面放开货币政策，实现万众期待的人民币自由贸易。此外，中国政府还宣布将以上海自由贸易区为基点，在上海建设21世纪全新贸易金融中心。届时，上海自由贸易区将实行人民币与美元共同流通的结算机制，实现真正意义上的人民币自由交易。

人民币实现自由贸易后，下一步目标就是成为国际货币中的重要一员。人民币由自由贸易向国际储备性货币的过渡阶段也是中国金融市场与国际金融市场进行博弈的过程。想要成为国际性储备货币的前提条件就是中国全面放开开放政策，引起外资企业在华投资。因为只有大量的境外资金在中国投资建厂，才能实现人民币在中国金融市场的回流。资本市场的开放不代表我们与原始政策背道而驰，而是在适应整体改革开放大背景下的新尝试。

2.中国金融“宽度”改革

中国金融市场的“宽度”改革即是放开资本市场，实现金融结构的宽放，具体做法则是做到金融市场证券化。资产证券化是国家金融体系的中坚力量，对整个国家经济都会产生深远影响。目前中国证券市场发展较为保守，所开放的流通证券类型仅有权益类资产证券与债券类资产证券，这与我国对未来金融市场发展走向的设定是背道而驰的。现阶段我国的资本市场规模小且发展结构不平衡，股票与证券市场化发展进度严重不符。在2008年股市崩盘前，我国已进入全民炒股时代，我国人民对于股市热情高涨，股票市场的市场化程度较高。但众所周知，股票市场这些年来发展也并不景气，即使有庞大的股民基数以及交易成交量，也无法拉高其价格指数。而证券市场的发展与股票市场相比则更为迟滞，我国证券市场规模较小且信息较为封闭，人们大多宁愿把资金放入利率较低的银行也不愿将其投入到证券市场。

中国金融市场的“宽度”改革即应从股票证券市场的全面整改开始。完善修订《证券法》，在法律层面为投资者做好坚强后盾。另一方面，全面修改IPO审核制度，根据市场要求，制定全新的审核、资金进入及退出规则。最后则是要规范股票证券市场运行，绝不允许资本家操控市场。信贷资产证券化是符合我国金融市场发展预期的，目前我国传统商业银行在第三方支付平台的竞争下经营压力较大，当实现信贷资产证券化后，商业银行的资本消耗锐减，降低了其经营风险，利于其未来发展。

3.中国金融“深度”改革

中国金融市场的“深度”改革即是打破现有市场规模，避免行业垄断现象出现，全面引进更多投资者进入市场，实现利率市场化。中国金融市场在国家政策扶持与驱动下，在过去的几十年中以及形成了行业垄断现象，这样寡头独大的市场结构已经不能满足经济发展的需求了，急需引进如“互联网”这种可能会给传统市场结构带来天翻地覆变化的竞争者进入市场，为市场运行注入新鲜血液，“互联网金融”的兴起是中国金融“深度”改革的必然产物。

利率市场化是实现中国金融市场“深度”改革的先决条件。过去由于政府对于金融市场过于保护，对利率进行严格管制，导致资金供求关系紧张，催生了不少资本市场腐败现象。只有放松对利率的限制，任其随市场情况自由波动，才能引入大量竞争者，唤醒中国金融市场。利率市场化的全面开放肯能会对一些基础较为薄弱的商业银行带来冲击，但市场发展必然化趋势如此，不能出于对原有产业的保护就停滞不前，不做出变革。况且互联网金融平台的兴起势必会为原来的金融结构带来颠覆性改变，传统金融市场的深度改革势在必行。

三、互联网金融

互联网金融是金融机构与基于互联网计算机技术的企业如电商企业等相结合实现支付功能以及资金流通等的新型金融模式。计算机互联网技术发展迅猛，为中国经济增长做出了突出贡献，国家提出“互联网+”概念，鼓励各行业尝试与互联网技术相结合，创新合作形式。“互联网金融”概念在此背景下应运而生，互联网金融不是简单地将互联网平台与传统金融机构结合起来，而是在实现互联网计算机技术成熟后，顺应市场变化而自然产生的新生产物。

1.互联网金融与金融功能的耦合分析

互联网金融能在激烈的市场竞争中站稳脚跟，不仅因为其符合金融市场利润大、服务面广等特点，更为重要的原因是其金融行业的基本功能可实现耦合。例如，互联网金融即能很好地实现金融市场的支付清算功能。在过去的几十年中，中国金融市场已经形成了以商业银行为主的支付清算体系，传统的支付清算功能即是到银行办理业务，近年来为了应对第三方支付平台为传统金融行业带来的冲击，各商业银行纷纷开展电子银行功能，实现用户在网上的支付清算功能。而互联网金融支付清算体系的开放，则可降低资本市场资金留存量，规避市场风险。

另一方面，互联网金融对于财产管理也将有突出贡献。当今时代虽理财产品良多，金融机构也不惜成本进行宣传，但投资者却对其态度冷淡。一方面原因是理财产品收益低，回收期长，另一方面原因则是受到了互联网金融的冲击，“余额宝”就是其中的典型代表。客户将资金存在余额宝中可获得较大利率，且交易方便，不受平台的约束限制。互联网金融为这些金融产品提供了良好、自由的交易平台，具有较大的成本优势。

2.互联网金融的现状

互联网金融在中国的发展还处于起步阶段，没有形成成型的市场机制与运行模式，在传统金融结构的冲击下，发展速度明显放缓。几个目前较为成功的互联网金融运行平台虽看似前景良好，但一旦政府加以管控，也很有可能受到较大冲击。因支付宝、余額宝等第三方网络金融平台的日常运行基于庞大的商业贷款，因此这也是一个互联网金融平台与传统商业银行的博弈过程。总的来说，真正意义上的互联网金融市场还没有建立起来，目前只是几个片段化的经营成功的典范，想要其建立庞大的金融网络，还需要长时间的发展。

3.互联网金融的未来

无论是整体的市场走向，还是国家的政策倾斜，互联网金融的发展是势在必行不可逆转的。互联网金融与传统金融行业的功能耦合是其进入中国金融市场的前提条件，而互联网技术的迅速发展则是其强大的发展后盾。互联网金融在市场出清、降低金融市场风险等方面的贡献是显而易见的。因此可以见得，互联网金融在未来的中国金融市场前景一片大好。

四、结束语

经济是关乎民生的头等大事，中国金融行业在多年的发展中已经成为影响国民经济的第一要素。随着市场竞争的加剧，中国金融的深度变革势在必行。本文综合分析了中国金融体系存在的问题，并提出了“三维”改革方案，最后对互联网金融进行了分析探索。

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