杜晶 张茜

【摘 要】 文章以我国2009—2016年A股数据为研究样本，从会计稳健性视角，实证检验了内部薪酬差距对盈余管理程度的影响。结果表明薪酬差距的扩大会诱发盈余管理；条件稳健性和非条件稳健性都能够降低薪酬差距对盈余管理的诱发程度，但是非条件稳健性的调节作用更显著，表明良好的制度安排（如稳健性的会计制度）可以从根本上约束高管的自利行为，使得相关方的利益得以维护。进一步研究表明，在国有企业中，会计稳健性与限薪令在抑制盈余管理上可以起到互补的作用，为我国限薪令的合理性提供了理论支撑。

【关键词】 薪酬差距； 盈余管理； 会计稳健性

【中图分类号】 F235；F272.92 【文献标识码】 A 【文章编号】 1004-5937（2018）11-0027-08

一、引言

在现代公司治理机制中，高管薪酬契约作为一项激励机制，能够有效缓解所有权与控制权分离所产生的代理问题。但是，近年来企业高管的“天价薪酬”及由此形成的企业内部巨大薪酬差距引起了社会公众、政策制定者和研究者的关注和讨论。企业内部薪酬差距的设定作为薪酬激励契约的重要问题，一方面，诸多学者研究结果发现，薪酬差距的加大能够促进业绩与公司价值的提升，其结论符合锦标赛理论的预期，即薪酬差距越大，越能调动员工的积极性，越有助于业绩的提升。另一方面，银监会、国资委等纷纷出台“限薪令”文件，试图对高管人员的薪酬水平予以限制。如人力资源和社会保障部起草的《企业工资条例》，就是希望通过行政手段来缩小薪酬差距，防止两极分化[ 1 ]；……