宁波

摘 要：基于统计学模型对CCI、CPI、PMI三个衡量经济形势的指标作了实证分析。首先建立的VAR模型研究了三者之间的因果关系，发现CPI上涨对CCI有反向推动的影响，PMI指数对CCI存在正向的推动的影响。其次，通过协整检验发现三者之间存在长协整关系。接着，通过方差分析和脉冲响应函数分析三者之间的相互影响。最后，通过VEC模型研究三者之间存在长期动态均衡关系。

关键词：CCI指数；CPI指数；PMI指数；VAR模型；VEC模型

中图分类号：F23 文献标识码：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2018.17.048

1 文献综述

关于CCI、CPI、PMI三者之间的关系，国内学者做了很多研究工作。

席晓青（2009）等、何毅和王新（2012）等基于分布滞后回归模型、格兰杰因果检验和脉冲响应函数等方法分析了CCI对CPI的影响关系。李跃辉，彭嘉莹（2012）引入VAR和VEC模型，发现PMI、CCI对CPI均具有正向促进作用。肖强（2014）、司颖华（2014）研究了这三个指标的分类指数之间的关系。李跃（2014）等同样利用空间向量自回归模型研究了这三个指标之间的关系。

然而近年来，中国在深化供给侧结构性改革、推动产业优化升级方面所做的努力、新形势下消费者信心的持续增长，使对消费者信心指数CCI进行进一步的新的研究显得十分必要了。

2 正文

2.1 变量和数据的选取

本文选取三个变量：消费者信心指数（CCI），量化了消费者对当前经济形势评价和预期；消费者物价指数（CPI），反映了居民家庭购买的价格水平变动情况；采购经理人指数（PMI），反映了行业供应及整体走势的经济监测指标，本文选用的是制造业的PMI指数。

本文选取我国2011年1月至2017年10月的月度数据作为样本数据，数据来源国家统计局，实证研究均借助计量软件Eviews7实现。……