齐家鑫

（北京大学经济学院，北京 100000）

近几年，我国经济市场中的各类金融机构不断增多、其经营规模也不断扩大。截止2017年末，我国商业银行、公募基金及基金管理机构的理财资金分别达到30亿元、12亿元及17亿元，金融机构的资产业务管理规模也不断扩大，整个中国的金融市场出现了较大的波动，资产管理业务处理过程中的风险也有所提高。下面，笔者结合相关资料，对新规下资产管理业务的发展思路展开论述。

一、我国资产管理业务的发展现状

随着党中央将防控金融风险作为全面建设小康社会的重要措施之一，资产管理行业逐渐成为防控金融风险的重要阵地。长期以来，我国资产管理行业运行过程中采用的主要是混业竞争体系，不同的监管制度可能对某中金融业务进行同时管理。在这种情况下，由于不同的监管制度其标准可能不同，致使出现管理混乱、管理流程复杂、资产分配明确等问题。因此，统一各项业务的监管标准，改变分业监管的管理模式，采用协同管理方式，是解决我国资产管理问题的重要工作。现阶段，我国金融市场中各有关机构及企业已经就监管方面达成了统一的共识，国家有关部门也制定了相应的改革法案，并在银监会与保监会的共同支持下，建立了中国银行保险监督管理委员会，对整个金融市场进行全面的监管。此外，我国相关部门还针对资产管理业务风险防范这一方面，制定了相应的行业标准，以此来确保整个资产管理行业的稳定、健康、长期发展。

二、新规下资产管理业务的发展思路

（一）利用自身优势发展跨业务对接资金端与资产端

资产管理企业的根本目的，就是“受人之托、代人理财”，其在资管转型的过程中也应以此为基本原则，在此基础上加强自身的管理能力，找出自己在市场竞争中的优势。现阶段，资产管理市场上主要存在银行理财、公募基金及证券公司等企业类型。其中，证券公司在开展资产管理业务的过程中有着非常多的要求，其投资金额要比公募基金高出许多；同时，证券公司与公募基金的营销渠道也不如银行理财的业务渠道多、涉及范围广[1]。此外，证券公司与银行理财相比，其拥有更多的实战经验，处理业务的能力更强。换言之，企业在处理资产管理业务的过程中，应充分考虑自身具有的优势，发挥出业务链的作用，实现资金端与资产端的对接，提高自身的核心竞争力，寻找与其他资产管理机构合作的突破口。

（二）多渠道挖掘用户、提供个性化服务方式

从资金端角度进行分析，想要促进资产业务发展可以从以下两个方面入手：首先，应从更多的渠道挖掘用户，使资金来源更加多元化。近几年，我国社会中的可投资产及高净值人群正以飞快的速度提升。截止到2017年，我国高净值人群数量已经超过160万人，而可投资产更是高达50亿。在这种情况下，社会中的资产配置需求不断增加，资产管理成为维持经济社会稳定发展的重要手段。结合2017年调差的资产管理数据，表明了资产管理市场中出现的信用违约事件越来越多，且银行机构的资产管理业务也逐渐集中到客户端管理上[2]。再加之我国监管制度的愈加严格，银行系统的不断完善，银行理财、资金管理等业务的发展都受到一定的限制。因此，商业银行等机构，应在自身的发展过程中，充分结合实际资产管理需求，开辟出更多的资金受托渠道。其次，在当前的经济社会中，存在各种各样的客户群体，不同的客户群体其自身的实际需求是具有一定差别。因此，一定要红粉结合客户的实际需求，为其提供个性化的服务方式。

（三）促进资产配置的多样化、加强服务实体的协同作用

从资产端的角度进行分析，应从以下两个方面入手：首先，应进一步实现资产配置的多样化。目前，我国资产管理市场中的产品投向十分单一，几乎70%左右的产品都与债券、股票相关。而随着我国政府实施的新征税标准，传统的融资方式、增值税征收标准发生了一定的变化。在这种情况下，传统单一的资产配置方式已经难以满足当前市场发展的需要，必须实现资产配置的多样化，并不断提高有关企业或机构的资产管理能力。其次，应加强不同机构或组织的协同发展。从目前市场中资产管理企业的能力来看，部分企业或资产管理机构并不具备独立处理整个资产挂管理业务的能力[3]。鉴于此，为了能够更好地进行资产管理，应加强服务实体的协同作用，将金融领域中的相关机构有效整合到一起，扩大融资业务的处理范围，提高处理资产的综合能力。

（四）加强风控线管理、确保风险预警的前瞻性

从风控线管理的角度来说，应从以下方面入手：首先，应进一步加强风险控制的系统化管理，确保风控过程中涉及的业务能够有效运行，保证设计出来的相关资产管理产品能够符合用户的实际需要。需要注意的是，对于非标准化的资产管理项目，应加强项目实施中各个环节的管理，对产品交易机构进行分析，从全方位地角度对可能发生的风险进行管控。其次，应确保风险预警的前瞻性。过去进行风控线管理的过程中，一直存在这样的错误认知，就是认为风控的管理是对风险发生过程及已经发生事件的管理。实际上，风险控制最重要的是对风险进行预判，对即将发生或可能出现的各种风险进行分析，并构建完善的风险评估体系，建立风险预警模型，并在此基础上制定防范风险的相关方案。

通过本文的论述，分析了在我国资产管理市场的运行过程中，随着各项新规定的实施，资产业务的竞争也愈加激烈，资产管理企业在按照新规制定积极开拓新业务的过程中，应改变过去被动管理的局面，积极主动地参与到各项管理流程中，并结合客户的实际需求，设计出新型的资产管理产品，提供新的资产管理服务，不断提高自身的管理水平及运营能力，有效处理各项资管业务，为促进我国经济社会的发展奠定良好的基础。