陈 浩

（北京师范大学台州附属高级中学，浙江 台州 318000）

中小企业的崛起为我国经济注入了活力和动力，其在国民经济中数量多增长快，对社会的经济贡献也越来越突出。因此，解决互联网金融模式下中小企业融资难的问题有助于促进中小企业进一步的发展，有利于增加国民收入，有利于国民经济发展，有利于增加和缓解社会就业岗位，有利于增加财政收入。

一、互联网金融模式下中小企业融资的特点

（一）融资渠道单一化，倾向于内源融资

关于我国的中小企业重要的特点就是发展规模比较小，融资困难，同时相对于一些大公司也会与到更多的困难，所以融资的渠道主要就是依靠内部的资源，但是内部资源指的是将企业的保留的收益转变为公司投资的一种渠道。与外融融资最大不同的是，内源融资受外界经济波动的阻力较小，更加适合大部分中小企业的生存与发展。然而，我国的中小企业发展与其他发达国家相比还是存在许多的不足，需要我们及时解决。

（二）融资手段单一化，以债务融资为主

与大企业相比，现在许多的中小企业融资还是停留在传统的债务融资，即通过向银行、金融中介机构等申请信用贷款授权的方式来获取融资，或是通过申请担保贷款、民间私人借款等债务融资。

（三）长期融资出现问题，资本严重匮乏

中小企业融资的资金本来就拮据，短期融资还可以勉强支撑，但是到了中长期往往容易出现资本严重短缺的情况。有些银行对于中小企业虽然开放短期的贷款业务，但是对于长期的贷款业务仍然出现供给不足的情况。

二、互联网背景下中小公司融资问题

（一）融资渠道窄

内部融资能解决掉的融资需求有限只能够满足B公司在初期发展时候的资金需求，目前，B公司融资难只是得到部分的解决，而其它部分还是很难通过银行借到贷款，而上市条件苛刻，B公司这种中小企业上市就更加的困难，通过互联网平台进行众筹的企业就更少，互联网平台只青睐高新产业和互联网产业，因而B公司融资难问题依然严重。

1.管理水平低，道德风险高。B公司处于发展的初期，经营不规范，管理水平普遍较低，财务制度也不完善，导致B公司在申请贷款时无法提供代表其经营状况的准确财务数据，因此银行等金融机构对B公司的信用评级较为困难，这制约了其贷款的获取。

2.抗风险能力弱，贷款较困难。B公司规模较小，没有稳定的收入和业务来源，所以对于风险的抵御能力较弱，市场的波动会对其经营状况带来较大的影响，导致其经营困难甚至面临倒闭。B公司抗风险能力较弱，因此在其经营过程中，随时可能面临倒闭或资不抵债的情况，银行贷款的回收风险较高，使得银行不愿意为中小企业发放贷款，中小企业获得贷款较为困难。

3.固定资产匮乏，抵押物缺乏。在银行贷款的审核过程中，为了控制风险，银行会要求企业提供抵押、担保等增信措施进行风险补偿，且更加偏好易变现且权属和价值更容易判断的土地、房产等固定资产。一方面，B公司处于创业阶段，规模较小，缺少利润和资产的累积；另一方面，B公司属于等轻资产行业，固定资产较少。

（二）融资成本高

相比内部融资，外部融资成本是较高的，随着B公司的发展，自由资金难以满足要求的情况下只有进行外部融资，这导致了B公司融资成本高。外部融资的具体方式包括：证券融资，民间融资，银行借贷等。但是我国的证券融资市场起步较晚相对不发达，我国的金融机构相对于证券融资市场来说数量多，机构的发展优势明显，而民间融资的成本有时候大大高于从证券市场和金融机构的融资成本。因此对于B公司来说银行借贷成为了他们在外部融资之中的第一选择。可是对于B公司来说要取得银行借贷并不容易，银行针对于B公司这类中小企业的情况来设定的产品少，由于中小企业的信用较低、投资风险高等问题，银行对于这种企业不愿融资，企业融资难度大，审批麻烦，同大型企业和国企相比，B公司的融资成本高昂。

（三）融资风险大

由于B公司内部融资方式并不能完全满足企业的发展，银行借贷的限制又较多，于是民间借贷的这种融资方式就走入了B公司的眼中。民间借贷成本高、风险大，但是对B公司来说却不得不去采取这种融资方式，即使融资方式的年利率高达50%。但是这对于正处于发展阶段急需资金的B公司来说无疑是雪上加霜，这让企业的发展得到了限制，这让企业的财务风险得到了加重。

三、互联网背景下中小公司融资问题的缘由

（一）财务透明度、信用水平低

1.财务透明度低·核查不过关。B公司规模较小，创新能力较差，没有该附加值的相关资产做贷款抵押，这些都影响了银行对其硬性信息的核查，使得银行在核查B公司信用问题时一般只以B公司经营者的品质等软性信息为标准进行核查，而这些又缺乏统一的标准，这就使得银行在评估B公司信用问题时存在较大的风险，很多银行不愿承担风险，因此B公司的贷款审核往往就无法通过。由此可知正是小B公司的规模等相关特点影响了其信息对称性，由于信息不透明，存在的道德风险较大就使得银行不愿向之贷款。

2.信用水平较低·融资易缺失。目前，互联网金融市场的进入门槛还不是很高，相关的行业准则还没有进行具体的完善，政府部门的管控还不时很全面。为了对于融资双方的相关信息进行准确的获取，互联网金融平台需要获得大量的用户信息，并进行整合，而B公司无法提供有价值的担保物、融资成本高、信用文化缺失，导致其融资困难。

（二）企业投资吸引能力不强

B公司由于规模有限其在贷款时额度不大，对于投资者来讲，不管贷款额度大小，都要按照一定的流程进行核查和审批，因此投资成本是一样的。但企业贷款额度大小会直接影响投资者收益情况，在相同利率下，额度越高则投资收益就越高，因此基于成本和收益，投资也往往更倾向于为贷款额度较高的大型企业提供贷款业务来获得较高的收益。

（三）缺乏相关法律保障

当前，我国政府对于互联网金融方面的监管还存在滞后的地方，相关的法律保障还不够健全，使得大量的违规产品混入到了互联网金融结构体系当中。如近两年非常流行的P2P平台，大部分人将此P2P平台当成是一个信息中介，实际上它们更加是互联网金融当中的金融中介，受到金融市场的监管是比较弱的。很对P2P平台的各项金融操作实际上是踩着政策的红线来进行的。一些平台为了将客户的资金牢牢的掌握在手中，给与客户较高的资金回报，实际上是变相的存储资金，还有的平台号称是在第三方监管的情况下开展的业务，实际上第三方仅仅是作为支付通道而存在的，因此，P2P平台在出现的早期实际上是依靠着平台的自律来完成市场保护的，P2P行业的投资人都迫切希望政府能尽快出台相关政策，规范P2 P行业健康发展。

四、基于互联网金融对中小公司的建议

（一）加强财务管理

例如B公司目前最需要做的是提升互联网融资方面的相关知识，并对财务资金管理进行进一步的加强。当前，电子商务的快速发展，使得互联网金融得到了快速的发展，这些金融机构也将视角转向了中小企业，对于一些中小企业融资困难的问题提供了一种解决途径。在这种背景下，B公司需要进一步的适应这种市场的环境，进一步的将自身的财务管理进行优化与提升，积极的对于互联网金融的产品进行了解，主动的投身到互联网金融当中去，通过完善自身的财务管理的方式方法获得更多的发展资金。

（二）提升盈利能力

当前，中小企业对于资金的需求是非常大的，但是互联网金融能够提供的资金却是非常有限的，大部分的中小企业采用的融资模式当中，很少有互联网金融机构参与其中，所以具有一定的局限性，因此B公司更应该强化资金管理，提升盈利能力，以此来吸引更多投资人参与其中，提高企业核心竞争力。

（三）完善相关法规

互联网融资在中国的发展比较晚，相关法律也出现的比较晚，总体来看中国法律在互联网融资平台中表现出来的是法律体系不完善，一些平台处于法律的边缘。立法部门应该根据中国特色社会主义的国情进行互联网融资立法，从而实现互联网融资有法可依，依法办事。

1.补充互联网融资法律法规。现有的法律已经不能满足日益发展的互联网融资平台，法律落后势必会给互联网融资机构带来很多困扰。在《民法》、《刑法》中落实互联网融资犯罪条款，明确民事责任和刑事责任；第二，立法部门应实际考察，提出有代表性的法律意见比如《非金融机构互联网融资管理办法》等法律；第三，结合国际法律制定国际法。由于互联网的特殊性，不在局限于局部地区，传统的法律在监管时会出现很多问题，因此需要结合国外法律制定本国互联网融资法律。

2.明确监管主体。目前中国的网络机构等同于工商企业，监管部门不明确。应该根据中国特色国情建立健全的监管部门。央行应该建立合理的货币政策，保障互联网融资平台稳定发展。工商部门因很负责任的审核和注册平台登记，将风险控制在源头；银监会应该建立更严格的网络信息审核制度，同时建立大数据平台，做好信誉管理工作。

3.健全现场与非现场监管体系。由于互联网是一个虚拟的网路，对于现场监管基本上是做不到，因此需要网路监管部门的密切配合。现场检查是对关键设备、客户口令等技术进行监管，非现场监管是指融资数量、业务覆盖范围、交易金额等，还需要监管网络病毒及黑客的攻击。非现场监管能够发现现场监管中察觉不到的问题。

互联网金融背景下，作为中小企业，不断扩大自身规模，提升形象。从源头上为解决融资难创造条件；作为金融机构，要加快开发金融产品的创新和改进金融服务的步伐；作为政府，应提供更多的财政支持，帮助中小企业吸引更多融资主体，完善信贷体系，为中小企业融资建造良好的环境。这样才能更快的解决中小企业融资的难题。