日前，央行等机构联合下发了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，明确资产管理业务不得承诺保本保收益，至2020年底的过渡期内打破刚性兑付，金融机构发行的新产品需符合意见相关规定。这意味着，受投资者欢迎的保本型理财产品将逐渐减少，2020年底过渡期满后将正式退出市场。

理财产品的风险增加，风险承受能力较差的投资者必然会寻求更安全的投资渠道。这种需求让另一种产品引发关注：2018年，银行有一种存款产品卖得很红火，仅第一季度的增量就已经超过了去年全年的增量，这就是结构性存款。

何为结构性存款

高燕琪（理财经理）

结构性存款并非一个全新投资标的，它早已存在，只是由于资金量要求以及获利回报可代替等原因，普通投资者一直没有关注这类产品。随着资管新规落地，它有望逐渐代替理财产品，成为中低风险承受能力投资者的选择。

在结构性存款发展初期，银行只能对等值300万美元以上的大额外汇存款提供这种产品，且当时这种投资标的的收益多寡仅对应汇率起伏。2004年初开始，小额外汇结构性存款在中国流行起来，如中行“汇聚宝”、工行“汇财宝”、建行“汇得利”等都属于外汇结构性存款。各行推出的这类产品的特点是存款期限较长，短则1年，长则3～5年。

目前，结构性存款是指在普通存款的基础上，运用远期、掉期、期权或期货等金融衍生工具，将投资与利率、汇率、股票价格、商品价格、信用、指数及其他金融类或非金融类标的物挂钩的金融产品。……