李韵沁

【摘 要】随着科技和互联网的不断发展，金融科技正逐步推动金融转型服务于实体经济。本文将以金融科技公司中的蚂蚁金服为研究主体，就其自身竞争力与传统金融业务进行对比分析，阐述金融科技对实体经济的巨大影响，并对其未来发展进行展望。

【关键词】金融科技；蚂蚁金服；传统金融服务

一、绪论

（一）研究背景

近年来，金融科技（Fintech）一词广为流行，即将金融与科技相互结合，利用科学技术和工具的发展促进金融业务的创新，实现金融效率提升和成本降低，进一步推动实体经济改革和金融模式创新，其巨大发展潜力和庞大用户群逐渐成为企业新的发展方向。据商务部发言人称，2017年我国网络零售额达到7.18万亿元人民币的新巅峰，其中实物商品的网上零售额高达5.48万亿元，同比增长28%。随着互联网对金融行业的加速渗透和4G技术广泛普及后人们科技金融意识的不断增强，新型金融科技提供的移动支付、线上借贷平台、投资理财、区块链技术等服务愈发受到关注。

（二）研究目的

随着网络零售行业对人们消费需求的拉动作用，金融科技发展势头迅猛，市场规模不断扩大。本文旨在通过对金融科技公司的现状分析，将其与传统金融行业和金融服务作对比，分析总结其对促进实体经济改革的重要影响，从而（从微观层面）得出其核心竞争力与不足之处，并针对性得提出改进方向与发展展望。

（三）研究方法

1.SWOT分析法

SWOT模型是由海因茨韦里克提出的一种衡量企业发展情况、制定发展战略、分析竞争对手的方法。通过分析金融科技企业的内部因素（包括优势strengths、劣势weaknesses）和外部因素（包括机会opportunities、威胁threats）来帮助企业将资源分配到自己的优势项目上，抓住机遇、克服劣势，从而获得发展，达到研究目的。

2.比较分析法

通过将金融科技公司（以蚂蚁金服为研究主体）与传统金融行业提供业务的对比分析，探究整个行业的发展脉络和进程，协助SWOT得出更具有相对性和代表性的结论。

（四）研究意义及创新点

当前经济形势下，金融科技公司所涉及领域多样性、产品结构多元化及发展速度超出大部分文献研究范围，其所面临的“互联网+”模式下新的发展方向、如何有效克服发展瓶颈及创新壁垒、如何合理利用机遇具有极大研究意义。此外，对此类新兴、迅猛发展、规模及影响力庞大的行业的研究也有助于为未来的行业发展与导向提供借鉴，少走弯路。

二、概况介绍

（一）金融科技公司业务概况

信息技术的快速发展敲开了经济新时代的大门，随着中小企业不断进入金融服务领域抢占新兴市场以及随之出现的金融科技公司上市潮，电子商务企业逐渐改变着金融市场的生态格局，京东、腾讯、百度等利用自身平台优势、相较于实体金融机构低廉的运营成本及大数据能力不断发展壮大，人工智能、云计算、区块链等技术在风险定价、数据收集、资产管理能力方面的运用使金融科技公司正不断拓宽其业务领域，成为21世纪经济发展的一股重要力量。

以蚂蚁金服为例，阿里巴巴成立至今不断顺应时代潮流调整发展战略，整合电商平台、金融服务、数据与云计算、物流信息等服务能力，致力于开拓新的金融格局。蚂蚁金服作为金融科技行业领先者，在支付功能、理财服务、大数据能力、征信与信贷业务等多方面起到带头作用，并基于大数据和人工智能实现风险管理，多重领域同步发展，在此不一一详细赘述。

（二）金融科技发展现状

由于互联网技术的普及与应用，随之而来的电子商务的快速发展产生了对金融服务的巨大需求，这为金融科技的不断发展奠定了基础。据零壹数据不完全统计，2017年全球金融科技领域至少发生649笔融资事件，涉及到资金总额约1397亿元，同比增长19%。其中中国金融科技投融资笔数和金额均超过全球的一半，借贷类、理财类、消费金融类领域投融资数量占据前三，发展势头迅猛。

在2017全球金融科技企业排名中，中国企业占据五席，其中蚂蚁金服、众安在线、趣店更是包揽了前三甲，可以看出中国金融科技公司规模之大、发展之迅猛，未来前景良好。

三、金融科技公司SWOT分析

（一）Strength：

1.可充分利用O2O模式 （online to offline）

金融科技企業在自身互联网技术的支持下率先实现了线上领域的突破，这是传统金融机构的短板。而低廉的线上运营成本使得其充分利用线上优势来为发展线下领域提供捷径成为了可能，这种逆向发展模式的创新型思路成为金融科技企业独一无二的发展基础及优势。

以蚂蚁金服为例，其提出无人超市概念实现对实体经济的冲击及革新、大量投资打车软件/外卖软件（以早期较大力度的优惠活动吸引客户，培养大众新的消费习惯，扩宽业务领域）、发展1212线下购物狂欢（对应于双11线上大幅度促销活动，培养“节日文化”，加强大众消费力度）、以支付宝为代表的第三方移动支付平台在实体店的基本全覆盖等手段——在保证线上平台服务质量的基础上，准确定位，发挥专业优势，全面入侵多种线下领域。

在顺应供给侧改革的新形势下，O2O模式为企业的长期生存、提升竞争力提供思路。同时线上线下同步发展有助于拓宽用户数量，加强企业知名度，扩大影响力及覆盖面。

2.自身优势助于扩大覆盖面

①相较于传统、实体金融机构，金融科技运用互联网技术带来的先天性优势，可以不受时间和地域限制，有效扩大覆盖面，其处理信息能力之强、反应速度之快、等候时间之短、服务质量之高都能对传统金融服务形成极大冲击，利于其辐射到传统服务所不能覆盖的群体。

②通过线上平台的构建，发挥专业优势，如蚂蚁金服旗下的淘宝推出亲情账号，让老年人可以进行简单购物而不用担心繁琐的支付流程，扩大老年群体利用率，通过便捷和重复性高的操作吸引客户。

3.业务拓宽优势 用户发展迅捷

以蚂蚁金服为代表，根据已发展成熟和拥有大量用户资源的淘宝双11狂欢、37女生节等线上平台活动，利用其中①大量交易带来的数据和用户信息、②获取信息成本低廉、③线上平台推广业务优势，以之为载体加速业务拓展，同时有效利用春晚红包互动等加强国民度及大众接受程度，为进军信贷、保险、征信业务等不同领域打下基础。

（二）Weakness

1.大众信赖度不足

对于蚂蚁金服旗下的招财宝、蚂蚁聚宝等理财服务，大众大多处于观望状态，或被其相较于传统银行或金融机构较高的短期回报率吸引，只投入少部分资金便于及时抽身，并未将其视作自身资产管理的重要组成部分。

对此，金融科技公司应着重培养客户黏性，提高宣传力度以加强可信度，建立稳定资金流，才有利于长远发展。

2.政策扶持力度不够 细分领域体系不全面

虽然政府支持科技自主创新并给予一定信贷支持，但由于金融科技发展时间较短、缺少统一政策框架支持，导致资金支持政策不够完善、缺乏系统性安排，对于小微企业初期的资金运作与发展的帮助作用有限，虽已力求增强授信力度，但没有解决直接融资市场不发达的情况，不利于金融科技企业的长效、全面化发展。

同时，关于金融科技发展的政策不够具有导向性，侧重点不够明确，没有有效降低信息不对称带来的逆向选择和道德风险，金融市场秩序没有得以充分维护。金融科技企业如何在这些情况下艰难发展、生存成为一大难题，但随着政策的逐步改进与实施后的带动作用，和政府力量的合理边界的有效利用，这一难点会逐步得到克服。

（三）Opportunity

1.市场潜力大 可发展用户多

截至2017年底，支付宝实名用户数已达4.5亿，但相较于我国7.72亿的网民数量和13.83亿的中国总人口数，仍有巨大发展空间。且相较于我国传统金融业已经成熟、完整的业务范围和体系，金融科技业务待开发领域较多，在不断更新的互联网技术的支持下，其市场潜力大、可发展用户多。在实体经济不景气的现实情况下，应充分发挥金融科技的带动作用。

2.借助平台优势发展更多便民利民业务

通过发展医疗（如排队挂号/病情追踪）、教育等民生问题的服务功能，巩固自身地位、扩大影响力，同时进一步维护企业形象，拓宽发展面。

（四）Threaten

1.大量竞争者涌入

随着金融科技的不断发展，蚂蚁金服身为领先者的市场占有问题应受到关注，在外部与传统金融机构竞争和同行业内部竞争的双重压力下，如何树立品牌形象维持领先地位、提升行业进入门槛减少竞争、并在应对行业良性竞争的前提下，寻求自身的健康、稳步发展（如限制余额宝每日转入额、提高转账手续费等措施）势必成为蚂蚁金服未来发展的一大难题。

2.风险隐患大及控制压力

金融科技产品及业务的多样化不但丰富了人们的选择性，也加大了风险隐患及风险控制的压力。相较于传统金融服务中需要本人持身份证去指定地点办理并签署承诺协议等必备步骤的特点，网上金融产品交易降低了进入门槛，且不够成熟的产品机制、技术未达标的网上交易系统通常会使部分人有机可乘，加大了风险暴露程度。再以蚂蚁金服为例，推出余额宝的成功使得天弘基金短期内迅猛发展、稳坐行业龙头宝座，但急剧扩张之下面临的风险隐患、如何有效控制资金流动及资金规模急剧扩大带来的隐患成为亟待解决的问题。

此外，客户在自身操作过程中由于保管不善或遭受黑客攻击等原因而造成损失进而面临的潜在风险也值得关注，如何加强客户自身意识和防范水平、同时控制企业自身经营与管理风险、保护客户数据安全、防止信息泄露成为金融科技公司发展中新的挑战。

3.合规性与监管压力

防范欺诈风险，制定行业准入标准。在实际操作过程中注重利益分配问题，可引入“监管沙盒”机制，加强监管力度、提升金融科技业务的合规度。

四、金融科技影响力及与传统金融行业对比分析

（一）金融科技对大众消费模式的影响

随着互联网及金融科技公司的规模化发展，消费者接受新技术的能力和意愿大大增强，人们消费需求劇增，在移动支付方面，大众传统的消费模式及习惯逐渐被改变，人们出门时甚至可以不带钱包、只用一个手机完成全部支付，随之带来的大数据优势使得企业能不消耗过多人力成本并且有时效性地做出消费偏好分析，根据不同消费群体的喜好和分布情况对营销模式作出更有针对性的改变。

同时，在金融服务及金融产品方面，传统的网点服务方式已经不能满足客户的需求，排队时间长、业务处理能力有限等原因使得大众逐渐倾向于金融科技公司提供的线上理财与资产管理方案，客户越来越偏向于交易门槛低、操作步骤简单的金融产品。

（二）金融科技对银行业冲击

①由于用户成交周期，即沉淀资金的存在，第三方支付平台所获取的利息额数量可观，对同样以利息差为主要营业收入的银行业造成冲击

②客户分流，对现有银行的盈利模式和盈利能力形成挑战。

③传统银行业营销模式落后，不能吸引大众兴趣

④银行业用户互联网体验差（网页设计问题、app运行缓慢），而金融科技企业在这方面有优势

（三）金融科技对实体经济影响

1.服务于实体经济

改变传统思维，不再以固定资产总额评判公司规模，新型金融科技着力于互联网金融发展，软实力成为衡量公司的新标准。金融科技是实体经济振兴的重要途径和工具，运用大数据能力，解决信息不对称、小微企业融资难问题。即通过金融科技手段，实时提交运营、管理数据，金融机构运用大数据技术进行分析、评估，大幅度提高借款效率，使企业更好把握商机，将闲置产能充分利用。

2.加速农村经济发展

实践证明，通过积极尝试农业与互联网融合，运用大数据能力、以市场需求为导向、实现线上线下融合发展的电商运营机制，对农产品的生产、销售、品牌塑造具有重要推动作用。通过农村电子商务基础设施的完善与发展，扩大农产品流通范围，除了提高农民收入这一最直接、最顯著的影响外，可以有效促进就业，解决多重产业压力及发展难题。同时满足农民日益增长的消费需求，拓宽购物渠道，释放农村消费潜力，有效促进农村经济改革，大幅缩小农村经济与发达地区经济体的差距。

在互联网技术支持下，电商扶贫作为农村经济发展的重要创新模式为实施乡村振兴战略夯实坚固的基础，应不断发挥金融科技在新形势下的协作和联动作用，拓宽电商扶贫的实施范围、提升其实效性，努力加速农村经济发展。

3.提出无人超市概念 人工智能进一步“入侵”实体经济

“无人超市”，即顾客只需在进门时用手机扫描二维码，在超市中自助选择商品，无需在收银员帮助下进行结账，当顾客购物完毕、踏出超市时，将从手机中自动扣款，真正实现了无人化的经营模式，颠覆了传统意义上的商业模式。

虽然无人超市是否能用技术代替人力成本达到降低运营成本的目的仍有待考究，但可见无人超市的发展未来将对实体经济造成深远性的影响，以其引领的人工智能、生物识别等黑科技的应用在多元化的消费场景、生活场景、产业链发展中将产生举足轻重的作用。推动大数据、人工智能和实体经济深度融合，以科技创新、金融创新引领实体经济转型，在现阶段经济下行压力下实现资源的有效配置，并积极应用人工智能的推动作用，找寻合适的应用场景，发挥其协同作用、与实体经济共同发展，可以释放更大的经济效益。

五、发展展望（机遇与风险并存）

（一）与传统银行业合作共赢

随着蚂蚁金服探索对银行开放花呗借呗等业务，机构合作成为金融科技发展的新方向。互联网电商可利用小额、高频的消费场景、较低的服务成本和大数据的优势，与传统银行体系在风险管控、资金清算方面的丰富经验和平台基础相结合，既可以简化用户操作流程，满足消费者不同需求，又能互相借鉴，降低银行不良贷款率，实现长效稳定发展与互利共赢，同时避免了客户分流给双方带来的经济损失。

（二）拓宽市场，放眼国际

据最新消息，蚂蚁金服已与印尼公司合作推出电子钱包，方便当地居民进行生活缴费、移动支付，“印尼支付宝”逐渐成为新的流行趋势。

在我国“一带一路”发展政策下，金融科技公司应不断寻求新机遇，例如开发跨国跨币种转账服务、寻找智能手机普及率高的国家发展移动支付等业务，在加速公司自身及互联网金融服务发展的基础上，加强一带一路沿线国家间的经济联系，实现国际贯通，进一步促进实体经济发展。

（三）加强利用区块链、人工智能等新技术

现阶段，技术转化为金融产品的周期已大大缩短，智能化是Fintech重要发展方向，应进一步利用区块链技术，加强与上下游企业的联系，提取分析多维度信息，改善人力密集型重复劳动效率低下的特征，支持金融服务，加强应用领域，开创人类生活的新明天。同时充分利用“智能投顾”概念，即指机器人通过资产组合理论相关的算法来搭建数据模型和后台算法，为投资者提供智能化和自动化的资产配置建议，帮助大众进行高效的资产管理。

六、结论

展望未来，以蚂蚁金服为首的金融科技公司在面临同业竞争和监管层面的冲击的同时，应充分利用传统金融机构未覆盖的人群和区域，在克服自身Weakness和Threaten的基础上，利用自身对新兴技术的敏锐度及掌控，以科技优势为依托创新金融产品的设计与营销，扩展服务范围与对象，与传统金融机构在竞争与合作中共同构建社会金融新生态。