摘 要：本文先分析陆金服的风控体系，然后对比拍拍贷与陆金服两个平台的风控体系，通过对比体现出拍拍贷风控体系的优势与劣势，然后根据对比分析的结果，针对不足的地方提出改进措施。

关键词：拍拍贷；陆金服；风控体系

一、陆金服的风险控制体系

陆金服，全称上海陆金所互联网金融信息服务有限公司。拍拍贷属于纯线上模式的信息中介平台，而陆金服属于有担保模式的网贷平台。二者在风险控制上最大的区别就在于是否引入第三方担保公司为平台上的贷款提供担保，保障本金及利息的安全。

（1）投资安全保障

陆金服投资安全保障的第一步就是信用风险识别，投资人注册之后，需要进行实名认证，提交相关资料，然后绑定银行卡，在平台的账户充值以后就可以投资了。而借款人在实名认证之后，陆金服平台的工作人员会通过电话联系初步了解借款人的借款用途、借款金额及还款能力，在通过电话初审之后，借款人根据平台的要求到陆金服的实体门店提交信用识别材料、借款申请等。上述材料初审通过后陆金服就会将这些材料提交给第三方担保公司进行审核，第三方担保公司会对借款人的资料进行全面审核，审核通过后再将资料返回到陆金服平台，然后可以筹集资金。

陆金服最吸引投资人的一点就是担保模式，陆金服发布的投资服务除了经过严格的审核，陆金服还会通过第三方担保公司或者AA级以上的核心企业为投资人的资金提供全额担保。在引入担保后，如果借款人不能按期还款付息，担保公司将会向投资人全额支付剩余的本金及利息，保障投资人的资金安全。

（2）资金安全保障

资金安全也是陆金服非常重视的问题。2016年去8月，银监会等部门发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定各P2P网贷平台要将平台自有资金和平台用户的资金隔离，单独管理，同时平台要将平台用户的资金存管到符合要求的银行业金融机构。为了符合监管要求，陆金服已经与平安银行签署了资金存管协议，平安银行作为独立的第三方资金存管机构将保障资金的安全。

（3）投资人风险承受能力评估

投资人在成功注册并提交资料后，陆金服会对投资人的风险承受能力进行评估，将投资人风险承受能力由低到高分为保守型、稳健型、平衡型、成长型、进取型五种类型。而借款人在平台上发布借款标的后，陆金服會给每一个标的相应的安全低级，安全等级由高到低分为五星、四星半、四星、三星半、三星五种类型。通过安全等级划分可以让投资人更加容易的选择可以承受的风险水平的产品进行投资。

二、比较视角下拍拍贷风控体系的优势与劣势

（1）拍拍贷风控体系的优势

拍拍贷的风控体系的优势一方面就在于建立了自己的大数据风控系统，该系统包括信用评级系统和反欺诈系统，通过该系统大大提高了平台的运营效率。而陆金服的信用审核还需要经过线下门店以及担保公司，成本更高，效率更低。拍拍贷通过利用自己研发的大数据风控系统，可以以最低的成本最快的速度识别信用状况良好的借款人，在有效管理风险，保障投资者收益的同时解决了风险管理和成本控制两个难题，既可以以最低的成本为借款人提供融资信息服务，也可以为投资人提供更高的收益。

其次，拍拍贷在贷后风险控制方面没有引入担保公司，而是建立风险准备金账户。拍拍贷不引入担保公司完全符合国家监管规定，因为国家已经出台P2P网贷平台去担保的政策，国家希望引导P2P网贷平台完全去担保，在不久的将来，由第三方担保公司提供担保的模式也可能被淘汰。

（2）拍拍贷风控体系的劣势

由于拍拍贷的风控系统的基础是大数据，并且该系统的数据来源非常广泛，即有来自社交媒体的数据又有来自电商平台的数据，还有来自同业提供的数据以及平台用户自己提交的数据。数据来源宽泛而且碎片化，这就导致数据的真实性和相关性会受到影响，尤其是平台用户自己提交的数据很有可能造假，如果系统收到的是不真实或不相关的数据，系统做出的评级和定价就会出现偏差，这就会给投资人和平台带来风险。

拍拍贷平台目前是采用风险备用金来为部分逾期借款标的提供赔付，一方面风险备用金资金量很少，如果逾期的借款过多，风险备用金不可能完全赔付，剩余的损失就只能投资人自己承担；另一方面，拍拍贷的风险备用金赔付的标的仅限于标注了“赔”的借款标的，并没有包括所有的借款标的。投资人的风险暴露相对于陆金所来说较大。

三、拍拍贷风控体系的改进措施

（1）引入保险

目前，去担保已成为必然的趋势，再引入第三方担保显然不是一个好的选择。现在拍拍贷可以给投资人的资金提供保障的只有风险准备金，但拍拍贷的风险准备金并不能完全覆盖所有的借款标的，投资人的资金风险较大。因此拍拍贷平台可以通过引入保险来保障投资人的资金安全，平台引入保险之后，是否购买保险可以完全由客户自己选择，如果投资人希望降低风险，可以自己选择购买保险，如果借款出现违约，则由保险公司先行赔付。

（2）提高平台的透明度

P2P网贷平台作为金融信息服务中介，其最主要的作用就是为客户提供投融资信息，客户通过平台提供的信息来做出投资决策。而现在我国的P2P网贷平台在信息披露这一点上做得都差强人意。拍拍贷平台前几年对外公布的数据相对来说要更多更全面一些，而从2017年底开始，基本上所有的相关数据都难以从网上获取。另一个问题就是信用评级过程不透明，这也是各网贷平台都有的问题。有一些用户仅在平台上提交了必要的几项认证资料就获得了较高的信用评级，可以以低利率借款；而有的用户提交了非常多的认证资料反而获得的评级较低。

（3）加大技术投入

拍拍贷为纯线上模式的网贷平台，从用户注册成为会员到最后成功借款或者贷款整个流程都完成在网上完成。这样的运营模式虽然效率高成本低，但是技术风险较高，一旦系统出现漏洞或者遭到黑客入侵，一方面会导致平台用户无法正常交易，另一方面还会泄露客户信息，最严重的还会导致资金受损。拍拍贷的本质还是属于金融企业，互联网并不是拍拍贷的强项，所以拍拍贷应该加大技术投入，严格把控技术风险。

参考文献

[1]申想真.P2P网贷风险监控研究[D].浙江：浙江大学，2017.

作者简介

王玮（1994—），男，穿青人，籍贯：贵州毕节，单位：四川大学经济学院，研究方向：银行业务与管理。

（作者单位：四川大学经济学院）