王永宾

摘 要：中国企业的发展是中国经济活力之源，也是保障就业、稳定社会的根本，中小企业是我们国家自主创新的一个重要力量；解决中小企业融资（主要是从银行贷款）难题，要有创新意识，采取综合措施，政府、金融、机构、企业密切配合，多途径开拓融资渠道。中小企业缺血，就等于中国经济缺血。解决中小企业贷款问题是普惠金融体系命题的一部分，监管者应有更宽的视野，更大的勇气推进这一体系的建立。

关键词：中小企业；融资；抵押担保；风险补偿；金融创新

一、中小企业融资难的原因

1、中小企业融资难 根在金融体制

中小企业融资难并不只是体现在具体数额上，更大的阻力来自我们的金融体制。如果不对现有的这套体制作出调整和补充，即使资金龙头开得再大，也不会有多少水会流到中小企业的桶里。在我们现有的金融体系中，商业银行特别是大中型商业银行占据着主导地位，以银行为媒介的间接融资是企业融资的主要方式。出于贷款安全性和盈利性的考虑，大中型商业银行没有也不可能对中小企业融资给予足够重视，这是商业银行作为赢利性企业的天性所决定的。所谓嫌贫爱富，这个词对商业银行来说，并不是贬义，而是它必须恪守的游戏规则。这里面真正出问题的不是商业银行，根源在于我们的金融服务体系脱胎于计划经济时代，主体架构仍然瞄准了大型企业，并非针对中小企业而设计。

2、抵押物不足，银行不给放贷

银行是追求高收益，低风险的业务，这肯定是经营的方向。因此在这样的经营体制下，银行为降低风险，必然会要求中小企业在提供了足够的抵押物后才敢放款。而中小企业通常占地比较少，固定资产比较少，能够拿来抵押的资产很少，出于风险和收益的考虑，商业银行往往更愿意把钱借给大企业，而对中小企业敬而远之。因为没有抵押，而无法敲开银行的大门。很多企业找到了担保公司进行担保，但他们发现，担保公司也无法完全解决他们的融资问题。一些小企业只好找地下钱庄或私人借贷，民间借贷月利率都在7%到8%，最高时甚至达到10%。民间融资成本高，而且也不安全，大大限制了企业的发展。

二、中小企业融资对策

1、金融创新

尽管符合创业板上市条件的中小企业不少，但真正能够上市融资，对于很多企业来说，仍然是一种奢望，中小企业融资难 根在金融体制。既然改变不了中小企业的现状，那么只有改变银行的信贷方式。发现中小企业融资难，难在融资渠道单一，品种较少，严重依赖银行间接融资，而银行和担保机构出于利益和风险的考虑，又不可能降低贷款门槛。现在看来，在金融体制上另辟蹊径，为中小企业融资进行创新，已经是当务之急。例如推行网络联保的贷款方式，做到无抵押贷款，就像阿里巴巴一样，阿里巴巴和浙江当地建行推出的一项金融创新让很多中小企业主看到了希望，网络联保就是阿里巴巴的三家会员企业，以互相担保的方式，共同向银行申请贷款。阿里巴巴向银行提供客户网上交易数据，银行筛选后发放贷款。一个人出了问题，两个人要承担，两个人出了问题，另外的人要承担。这种方式降低了银行为中小企业贷款所带来的高成本与高风险。当然这种贷款也不是盲目的，银行必须考察企业的详细的情况，风险的大小和承担风险的能力，企业的诚信度，产品的竞争力，一些抵押品（房子汽车等），财务报表和海关的报表等。如果这些方面都全面仔细的考察，能够大大降低企业还贷的风险，这个市场还是相当大的。

2、建立风险补偿机制

通过政府部门的推动和协调，各大银行要转变观念，关注中小企业贷款。要想增加缓解中小企业的资金压力，就必须调动商业银行的积极性。只有帮助商业银行分散化解贷款风险，解除后顾之忧，才能真正促使它们降低门槛，向中小企业敞开大门。由政府出资对中小企业贷款存在的风险进行补偿，对于成立小企业专营机构的银行，政府部门将给予一定比例的风险补偿资金。在当前市场经济的环境下，就必须按照市场经济的规则去办事。银行给中小企业贷款风险大、成本高，那么通过政府的一部分风险补偿资金，可以弥补银行在中小企业贷款中的损失。

风险补偿机制由政府出钱，银行出力，企业受益，最终还是会拉动地方经济发展，实现三方共赢。但是，和众多中小企业巨大的资金缺口比起來，地方政府的财力毕竟有限，不可能所有的贷款风险都完全靠政府来买单。在实际操作中，风险补偿机制也逐渐暴露出薄弱的一面。

3、“以征促用 以用促征” 实现多方共赢

这要把握一个重要核心，就是以征信促使银行与中小企业，培育和建立信用关系，进而为银企合作打开大门。建立征信体系就是为了打破银行和中小企业的放贷僵局，尤其，当一些中小企业财务制度不透明，资金管理不规范的时候，这种信息互联整合的价值也就愈加凸显了出来。这还需要更高层次的协调和管理。这套征信体系得到的不仅是信息，也将带来一个培养信用观念的契机，这样的付出就很值得。不过，眼下看来这项工作仍然任重而道远，还需要银行与企业付出更多的努力。

现在，我们越来越多地认识到，彻底解决中小企业融资难，必须在政府大力支持下，建立一个服务完善、监管到位、而且利益多元化的中小企业融资服务体系。这一体系不光具有完善的中小企业融资担保体系、风险补偿机制和税收优惠政策，还应当在设立专门的中小企业银行、制定中小企业信用评级标准、规范管理拓宽民间融资渠道以及发展中小企业直接融资等方面作出全方位的规划，才能找出适合中小企业的融资途径。

参考文献

[1]李斐 王宇露 中小企业融资难的财务原因及其对策分析（J）商场现代化 2005/11

[2]陈建辉 财务杠杆在企业融资中的应用（J）会计与审计 2009/24

[3]王宏伟 中小企业融资难问题的成因及对策（J）财政监督 2009/22