钟自红 白玉璟

信贷政策是央行根据国家宏观经济政策和产业政策、区域经济发展政策和投资政策的要求，制定指导金融机构贷款投向，优化配置区域经济结构调整的政策。其主要目标是为了改善信贷结构，健进经济结构的调整，达到社会资源的最优配置。央行对金融机构货币信贷和投向实施引导、调控和监督，促使信贷投向不断科学合理，是实现信贷资金优化配置并促进经济结构调整的重要部门。

信贷投向 金融服务 政策引导

今年从全县的金融工作大局看，引导货币信贷支持实体经济发展是宏观经济调控工作中的重点。所以，加强信贷政策与产业政策有机协调配合，努力实现信贷平衡和结构优化，最大限度地实现信贷资金的最优配置变尤为重要。央行加强信贷政策改制的必要性

（1）信贷政策导向是保证经济结构调整的需要

我县当前的经济发展速度与产业结构存在问题，尤其是产业结构发展不合理的问题，中小微企业发展活跃度低，而市场自身调节的作用有限，通过宏观经济结构的调整，可以加大对县域实体和小微企业的扶持。目前，在新一轮经济结构调整过程中，信贷政策，特别是信贷投向政策发挥着不可忽视的重要作用。

（2）强化货币信贷政策导向是加强市场活跃度和提升市场经济运行效率的基本保证

随着县域经济的快速发展，中小微企业和涉农经济成为市场经济发展过程中成为不可或缺的一部分，这些企业对调动市场的积极性起到了至关重要的作用，极大的提高了社会的运行效率，但这些企业的市场占比却并不高，形成了独特的“蚂蚁搬家”式企业。究其原因是货币信贷政策执行力度的导向不足，范围不够广泛企业自身资金数额少，规模难以扩大，而造就了涉农和小微企业发展的“瓶颈”。

（3）开展信贷政策导向是基层人民银行履行职责的需要

随着金融体制改革和人民银行体制改革的需要，人民银行工作重点转向制定操作规则、金融业务服务和保证良好的金融环境为主要工作内容。基层人民银行在贯彻落实金融宏观调控措施，维护辖区金融稳定，组织提供金融服务等方面发挥着重要作用。对做好重点领域、关键行业的风险预警工作，强化金融风险监测，依法加大对风险金融机构的监督检查力度，维护好辖区金融稳定是基层央行履行中央银行职责的重点。因此，开展信贷导向效果评估工作是基层人民银行履行职责的需要。

（4）开展信贷政策导向是保证宏观调控政策有效实施的需要

总体上，信贷政策分布情况执行效果是否符合宏观调控政策要求的导向是保证保证宏观调控实施效果的前提，合理调整信贷结构，有效防范信贷风险，央行综合运用公开市场操作，存款准备金率等方式根据县域经济的实际发展需要和当前国内经济发展政策的要求，优化信贷结构，合理布局，有保有压，保证经济结构的平稳发展和县域经济的快速发展。

信贷货币信贷政策的导向

（1）信贷政策要根据当前的国情环境、金融环境和政策导向，适时作出调整，实现信贷政策与产业政策、就业政策和金融监管政策的有机结配合，实现综合调控和结构的优化，实现社会资源的优化配置。

（2）信贷政策的传导要富有效率，就必须加快向民间资本的开放领域，充分利用再贷款、再贴现、利率等货币政策工具，加快以民间投资为对象的中小金融机构的发展，从根本上消除对中小金融机构的限制性制度安排和歧视性政策，从而改善有效需求格局不对称的局面。

（3）利用政策传导进一步加强对“三农”、小微企业的扶持，逐步加强市场的“灵活性”。融资主渠道是否通畅，直接关系到小微企业的生产经营，推动各金融机构进一步优化信贷资源配置，合理摆布信贷资金，加强对涉农贷款和支持小微企业发展的贷款资金变得尤为重要，完善小微企业贷款金融统计监测制度，开展中小企业信贷政策导向效果评估，督促小微企业信贷政策落到实处，进一步完善小微企业贷款风险，鼓励各级财政部门与金融机构合作，建立小微企业风险池，引导金融机构拓展金融产品，加大对小微企业信贷支持。支持小微企业开拓市场，进一步增强市场的竞争力，从而增强市场的活跃度。

（4）要进一步提升基层人民银行的信贷政策向效果评估工作，增强政策的科学性和可操作性，针对金融机构评估结果运用方面比较宽泛，且没有明确的执行标准，因此，央行应进一步完善和规范信贷政策导向和评估工作，增强金融机构对央行信贷政策的响应力。目前应进一步总结各项工作经验，加强完善相关评估工作制度。尤其要加强对涉农信贷政策和小微企业信贷政策导向效果的评估工作，，让各项针对小微企业和“三农”问题扶持工作得到更好的贯彻落实，達到预期制定的目标。同时，人民银行将差别准备金动态调整和合意贷款管理机制升级为“宏观审慎评估体系”（ MPA）。假如条件允许的话，可将信贷政策导向效果评估与MPA绑定，通过信贷结构优化的正向激励机制，引导金融机构进一步提升小微企业、涉农投放比例，真正引导信贷资金支持实体经济。