赵玉凤

随着经济的不断发展，集团公司已逐步成为我国经济体系中的主体，并发挥着越来越重要的作用。这些年来，集团公司发展迅速已使期规模越来越大、组织结构越来越复杂、子公司在区域上的分布也越来越广泛，这给集团对资金的统一管理带来了许多问题，也阻碍了我国集团公司的健康发展。如何才能使资金发挥最大的效用，一直是各公司面临的重要问题。

实行资金集中管理，能有效地提高企业集团的资金效率与效益、增强战略控制力、核心竞争力。在国内大型企业集团整体上市地发展趋势下，如何协调监管机构政策，推进上市公司资金归集成为企业集团资金集中管理工作的重点和难点。

本文在分析集团公司推进资金集中管理的意义与方式的基础上，阐述了集团财务公司归集上市公司资金的必要性与可行性，在此基础上分析了集团公司资金统一管理的问题，包括资金管理制度不健全、资金预算管理不到位、集中管理账户不全面，资金监控不到位、资金集中管理存在的政策风险，并提出解决对策，以推进上市公司资金集中管理的国家政策建设与企业策略的实施。

资金集中管理

集团公司 管理制度

预算管理 资金监控 政策风险

引言

近些年来，国内的各大集团公司对资金管理已经越来越重视，在资金的管理方面也有了很大提高，逐步发挥了资金管理的功能，但还是存在一些不足，从而在一定程度上阻碍了集团公司的发展。集团内部资源配置不均衡导致的资源浪费，资金使用效率低下，使整个集团的财务费用居高不下，资金预算管理也没有落到实处。随着集团公司规模的不断扩大，管理方式也在不断转变，资金管理越来越重要，如何提高资金使用效率，降低企业的经营风险已经成为经营管理的必然要求。资金是一个企业的命脉，企业的一切生产经营活动都离不开资金。如何有效地筹措、使用、分配资金将关系到一个企业的生死存亡。

集团企业资金集中管理的意义

集团企业的资金集中管理，是指由集团总部按照集团整体的财务指标和资金规划，对整个集团的资金筹措、使用和分配实施统一调度和管理，从而实现整个集团资金的有效控制，充分发挥集团整体的协同效应。对有效加强集团内各子公司的资金管理、降低资金使用成本、加速资金周转速度、提高资金使用效率、提升公司整体效益具有重要意义。

（1）可以实现资源的有效配置，提高资金的使用效率

集团公司实行资金集中管理可以将集团内各子公司的资金合理配置，从而减少了集团内资金的闲置，把一个公司闲置的资金调配到有资金需求的子公司，有效地提高了集团内资金使用效率。

（2）可以减少融资成本，提高公司经济效益

实行资金集中管理，盘活了集团内大量的闲置资金，减少了外部融资，也减少了外部银行贷款必要的融资费用，节省了融资成本。另外，由于集团总部通过内部拆借业务来实现资金的集中管理，这就形成了存贷利率差，也是集团总部的一项收入。

（3）可以提高信用，增强融资能力

通过集团内资金的有效配置，可以优化集团的资产负债表结构，增强整个集团的融资能力；实行资金集中管理后，各子公司的融资将由集团资金部统一办理，可以对全集团的担保行为统一进行管理，可有效地防范信用风险，增强信用等级，提高筹资能力。

（4）可以有效地对子公司实行全面监督，防范资金支付风险

集团公司规模一般都比较大，组织层次较多，如何有效地监督各子公司的运营及资金动作，是集团公司急待解决的问题。而通过集团内部结算账户实行资金集中管理，能够使集团及时了解各子公司的资金流动情况，使集团能够资金实行全方位的监控，及时发现问题，有效地控制资金支付，保证了资金使用的安全性，防范集团资金的风险。

HB集团企业资金管理介绍

（1）HB集团公司简介

HB集团成立于2015年7月，是控股集团下属五大集团之一，以并购和新建的形式成立子公司。目前旗下拥有全资、控股子公司52家，其中并购公司15家，新建项目公司37家。投资区域分布在北京、浙江、江苏、四川、宁夏、广西等地，已初步发展成为全国性的环保产业集团

经营范围涉及固体废物的收集处置、危险废物的收集处置、废旧金属回收利用，环保技术推广、技术咨询、技术研究，工艺技术服务，机电设备的销售及安装，环保材料的销售，环保工程设计、施工，黑色金属、有色金属的销售，有色金属技术的开发及咨询，环境治理等领域。

环保集团总部下设总裁办、财务部、研究院、人力行政中心、投资管理中心、设计中心、工程中心、运营中心、营销中心及八大事业部。现有人员280人。

（2）HB集团公司资金管理的特点

HB集团目前采用的资金管理模式比较简单为资金年度预算管理，即年初制定全年现金流量指标，各子公司按预算进行控制，月度上報现金流实际执行及预测。这种方式还是以目标为导向，各子公司只按照预算及计划去规划现金流，没有按照实际情况对资金进行规划，以实现资金的最大效用。

各业务按流程审批控制，有资金计划签批流程、资金调拨签批流程、定期存款、理财及结构性存款签批流程、集团子公司借还款签批流程、投资类签批流程、保函签批流程、投标及履约保证金签批流程、集团融资签批流程。各流程中对业务又进行了细分，如投资类签批流程中含PPP注资类、并购投资类。集团融资签批流程含集团融资计划签批流程、集团本部融资管理签批流程（银行贷款）、债券融资管理签批流程、子公司融资管理签批流程、数据披露管理签批流程、其他管理签批流程、合同/非合同文件签批流程等。

（3）HB集团公司资金管理存在的问题

1.资金管理制度不健全

目前，大部分集团公司没有资金集中管理的制度体系，相关的部门设置也不健全，因而没能发挥出集团总部资金管理的职能和作用。大多数的集团公司内部层级太多，没有形成高度集中的资金管理制度体系。如HB集团上级有控股集团公司，下属有几十家子公司，控股集团没有对下属各大集团的资金统一调配，HB集团对下属子公司的资金调配也有限制，没有相应的调配制度，使调配时的难度较大，也没有统一的信息化平台，信息传递不及时，使集团管理者很难全面、及时、准确地了解公司的生产经营情况，无法实现有效地管理、监督和控制。

2.资金预算管理不到位

一些公司虽然制定了资金预算管理制度，但实际执行却不到位，没有发挥出资金预算的功能。如HB集团在每年年初都会做利润预算、资金预算等，但实际执行中没有严格按季度、月度预算执行，导致有的月份出现资金严重短缺，有的月份资金充余，使资金预算失去了本身的意义。有些公司甚至放弃了资金预算这一重要的控制工具，使公司资金陷入了更危险的境地。

3.账户管理不全面，资金监控不到位

HB集团公司目前的账户管理比较分散，各子公司根据自己的需要在当地开立银行账户，没有集团统一账户管理的概念。随着集团公司规模地不断扩大，集团账户越来越大，管理难度也越来越大，造成大量闲置账户。另外，对集团内子公司的资金只实现了部分资金统一调拨，没有真正实现资金的统筹。

资金短缺与闲置并存，经常出现集团整体资金充足，但部分子公司资金短缺仍需向银行融资，从而加大了集团整体财务费用的支出。

4.资金集中管理使集团公司存在一定的政策风险

实行资金集中管理的同时，也意味着相应的风险也转移到了集团总部，这就对集团总部的风险管理水平和资金管理水平提出了更高的要求。

资金集中管理的同时也意味着融资权限的上交，这就使集团内各子公司的风险评估等责任都集中到了总部，总部资金管理部门要不断提高资金管理水平和能力，能有效地运作整个集团的资金及融资工作。同时，资金集中管理的内部控制制度与业绩考评制度也是资金集中管理有效运行的重要保障。

对我国集团企业资金集中管理的建议

（1）完善资金集中管理制度与流程

集团公司总部应对资金集中管理制度进行梳理，对相关制度进行完善，同时要关注各项制度的可操作性，以使集团内资金集中高效管理，有序规范地运作。另外，还需要对各业务流程进行梳理，优化各类业务的资金支付流程，并尽量通过信息化平台来管理支付，使支付流程更加高效、合理、可控，全面提高资金集中管理水平。

（2）加强资金预算管理

为了实现资金的有效管理，企业必须建立健全的全面预算管理机制。预算是指以货币的形式，展示某一特定期间内，企业全部经营活动的各项目标及其资源配置的定量说明，是企業集团得以对资金实行集中完善管理的一种有效模式。集团公司在年初编制预算时，应根据各子公司的实际情况组织预算编制，合各子公司的预算与公司的战略发展相吻合，使资金预算更符合实际。加强预算管理可以对集团内的资源进行合理分配，避免不必要的浪费，如果有特殊情况可及时对预算进行改进。

企业的预算管理，包括预算编制、预算执行、预算调控和预算考评。在整个预算的过程中，应严格遵循下列程序：首先，要本着轻重缓急的原则，按照自上而下的顺序，科学合理的进行资金的预算编制；同时，根据资金的用途对其进行分类，按照生产经营资金和非生产经营资金进行分类编制。其次，严密执行预算调整程序：在预算编制的过程中，根据各部门的实际状况对预算进行合理调配；预算编制确定并审批后，应执行严密的预算调整程序，一般情况下不得随意更改。另外，还要建立健全监督考核制度，对资金流动的各个环节进行严密的监督和控制。

公司可以采取预算控制与计划控制相结合的方式，结合全年或季度、月度预算，各子公司或单位提交月度资金计划，计划控制有预算范围内，月度资金计划审批后，月度内的付款均在计划内支付，严格执行资金计划与预算是实现资金集中管理的保障。另外应加强对应收账款和存货资金的管理，各子公司应指定专门的部门对应收账款的回收进行管理，应收账款管理部门负责组织、协调应收账款的清欠工作，建立考核制度，将应收款项的回收与绩效挂钩，切实保证了应收账款的回收速度，加速资金回笼。

（3）加强账户管理，提升资金风险管控能力

加强账户统一管理，减少账户冗余。从账户入手，加强资金管控，充分认识资金风险管控的重要性。在优化资金支付流程的基础上，更要使制度流程落到实处，并在日常工作中严格执行，明确各岗位的风险管理职责，将风险管理落实到每一个员工身上，对资金风险的识别要敏感。加强账户管理，实时关注资金的流向，通过对预算、计划目标的设定及时对资金的超预算、超计划支付进行预警，有效地防范资金支付风险。

（4）建立资金集中管理内部控制与风险管理制度，落实风险责任

要建立组织机构的设置控制、头寸核定等定量控制、业务流程控制（包括融资与资金流动性管理、收款管理、银行关系、客户信用管理、票据贴现等）、会计核算控制、审计控制等资金集中管理内部控制制度，完善资金集中管理绩效考评制度，落实风险责任制，实现薪酬制度与业绩考评制度的紧密挂钩。

[1论业集团资金集中管理问题探讨[J].谢建宏.会计研究.2009-11-15

[2]资金管理软件行业进入发展快车道[C].王娟.中国计算机报.2012-06-04

[3]企业集团资金管理问题分析及其对策研究[C].王帅.2016年第一届今日财富论坛论文集.2016-03-15

[4]企业集团资金集中管理的路径优化策略与建议[J].尹旭.商业会计.2013-07-10

[5]我国企业集团资金集中管理研究[J].白玮，唐忠良.财会通讯.2013-05-25[6]企业集团资金集中管理的问题与对策[J].曹艳卓.财务与会计（理财版）.2012-07-15[7]企业集团资金集中管理相关问题探讨[J].朱鸿.现代经济信息.2010-08-23