林鸿钧

人社部、财政部联合发布的《企业年金办法》于2月1日起正式施行。早在2004年，我国就发布了《企业年金试行办法》，由于不具有强制性，且企业目前负担的社保与住房公积金的缴费比率已经不低，因此企业自愿参与的程度并不高。为激励更多企业施行企业年金，《企业年金办法》在一些规定上进行了改进：

（1）下调缴费上限。企业缴费由工资总额的1/12降为8%，企业与员工缴费总和由1/6降为12%。

（2）限制企业缴费分配差距。企业当期缴费分配至职工个人账户的最高额，不得超过平均额的5倍。

（3）限制企业提交部分完全归属个人的年限，不得超过8年。

（4）增加可退休时可用年金账户购买商业养老保险产品的领取方式。

目前，企业年金的税前扣除标准，个人缴费部分为4%，企业缴费部分为工资总额的5%，而一般企业缴费部分不低于个人缴费部分，因此多数实施企业年金的企业，大多企业和个人各缴纳4%。

例如，某职工35岁，假设企业和个人各缴纳4%，月薪1万元，缴纳企业年金30年后退休，薪资增长率与投资报酬率均为6%，该员工退休时年金账户可累积到156万元。假定规划20年退休生活，退休后每月可领取11337元，与社保养老金的个人账户缴费8%累计的部分相同。如果再加上基礎养老金的部分，以社保缴费年资40年计算，每月可领取15000元左右，则退休后养老金合计37674元。相较于退休时预估薪资57435元，养老金替代率可达到66%左右的水平。若是机关事业人员领取职业年金者，单位缴费率为8%，养老金替代率可达到75%。虽然企业年金与社保养老金领取时需缴纳所得税，但可享受递延课税与投资所得免税的福利。

对于自愿参加企业年金的企业而言，主要目的是提高员工福利，留住优秀员工或核心干部。因此，人才竞争越激烈的行业，参加企业年金的比率越高。

由于企业年金属于自愿性质，奖励措施仅限于税前扣除尚不充分，如果未来能进一步普及，对于具有企业年金管理资格者而言是一个利好，尤其是增加了可以用来购买商业养老保险的领取方式。目前具有企业年金管理资格者超过60家，参与的金融机构如下：

（1）受托人：主要为信托公司、养老保险公司与商业银行。

（2）账户管理人：主要为商业银行、寿险公司与养老保险公司。

（3）托管人：目前均为商业银行。

（4）资产管理人：主要是基金公司、养老保险公司与寿险公司的资产管理子公司。