肖菡（云南大学公共管理学院，云南 昆明 650000）

PPP作为一种撬动社会资本参与收益性公共事务投资和运营的市场化机制，可以追溯到18世纪欧洲公路收费建设计划。随着新公共管理运动的发展，英国、新西兰等国家率先将私人部门引入公共项目建设运营，PPP逐渐成为一种各国普遍采用的多主体合作提供公共产品 和服务的模式，在“一带一路”建设中具有广阔发展空间。

（一）“一带一路”沿线国家PPP投资现状

1、投资区域分布

“一带一路”倡议涵盖亚洲、中东欧、独联体和非洲。截至2017年 5月，沿线国家PPP项目865个，投资额总计约0.53万亿美元，平均每个项目投资5.8亿美元。

2、投资领域和项目发展阶段

“一带一路”沿线国家PPP项目主要集中在机场、港口、码头等交 通运输业，油气输送等油气业，水电站、清洁燃煤电站、光伏电站等电力业以及采矿业等领域，PPP项目行业布局受国家产业结构影响明显。

（二）“一带一路”沿线国家PPP投资策略

近年来，我国与‘‘一带一路” 沿线国家贸易往来频繁，2016年进出口总额达到6.3万亿元人民币，同比増长0.6%;我国对“一带一路” 建设资金支持不断加大，除直接出资支持设立亚洲基础设施建设银行和丝路基金以外，中国进出口银行、国家开发银行分别就“一带一路” 基建、产能等领域提供1300亿元和 2500亿元等值人民币专项贷款。PPP投资代替传统承包模式，利润空间拓宽。PPP投资面向 更多参与主体，行业合作深化。

“一带 一路”沿线国家PPP投资策略如下：

1.审慎对待制度差异，规避制度风险。牙买加H2K高速公路南北线最初的承建方是法国的 Bouygue公司。然而在施工过程中，由于在项目审批、勘探拆迁、成本 控制等方面Bouygue公司与牙买加政 府无法打成一致，预算严重超支，后续投资断裂，项目搁浅。社会资本与“一带一路”沿线国家的政府合作时，必须审慎对待国家间地缘政治以及国内各派别政治力量的博弈因素，充分考虑沿线国家的投资意愿，确认对方国家与自己国家已签署双边投资保护协定，要求当地政府为关键合同担保，以保证其国内供应商和包销商履行义务。明确法律层面的政府持续履约能力，保障特许经营期内政府更迭或重组不 损害投资方权利。

2.积极开展法律查明，规避法律风险。PPP项目包括立项可行性评估、前期招投标、合同签订、施工进度质量、项目资金内部控制、项目验收等多方面，涵盖资金筹集、分配、运用、回收等各环节，涉及众多合同和相应法律问题，而且 “一带一路”区域涵盖大陆法系、英美法系和伊斯兰法系，针对“一带 一路”沿线国家的法律查明是PPP 项目投资企业规避法律风险的必要措施。

3.重视多边金融合作机制，拓宽融资渠道。国际工程竞争历来都是投融资能力的竞争，特别是 “一带一路”沿线国家PPP投资多涉及投资量大、周期长的基础设施领域，许多自有资金不足的项目公司利用杠杆，通过期望收益、资产和合同权益进行融资，一旦资金链出现 问题，将直接影响项目建设进程。因此，企业应借助国际化平台，如亚洲基础设施开发银行、丝路基金、金砖国家开发银行以及上合组织开发银行等，积极争取世界银行、亚洲开发银行、欧洲复兴开发银行等现有的多边开发银行以及大财团的融资。

（三）“一带一路”沿线国家PPP投资对我国的启示

第一，各国非常重视立法支持。

制定完善的法律、法规是私营部门资本进入基础设施和公共服务供给领域的保障。PPP项目不仅投入大，而且期限长，私营部门资本在进入这样的项目时会考虑进入后的风险，如果没有相应的法律、法规作为保障，就会成为其进入基础设施的障碍。由于PPP涉及面较为广泛，建议应由全国人大制定政府与社会资本合作的基本法，以提高社会资本参与的积极性，进而推动我国PPP项目的发展。

第二，对PPP加强管理。从国际经验看，通过PPP模式建设基础设施和公共工程是个成熟的模式，但是PPP模式具有复杂性，这个复杂性的主要表现是一个拟采用PPP的项目必然涉及多方利益，如公众利益、投资者利益、公共部门利益等，如何协调多方利益是成功实施PPP 的关键所在。要想成功实施PPP模式，必须建立一个较为行之有效的保障机制。

第三，给予相应的政策支持。PPP项目离不开政府给予的多方面的政策支持，如财政、税 收、金融政策等。对于采用PPP模式的项目应当 给予相应的政策支持，只有有了明确的政策支 持，才能吸引更多私营部门的资金投入到公共工程项目。一个PPP项目都有一个较长的周期，不同的时期会需要不同的政策支持，如一个基础设施项目在建设期、运营期和转让期都分别 需要不同的税收政策给予相应的支持。

第四，重视世界金融机构的PPP经验。应当 积极借鉴世界各国经验，特别是借鉴世界金融机构的宝贵经验，加强与其的合作。如世界银行在PPP方面已经积累相当多的宝贵经验与成 果，目前亚洲开发银行在积极推广PPP模式，积极借鉴、吸收这些机构已经取得的宝贵经验与成果，有助于提高我国PPP模式的成功率，有效促进城镇化进程、转变政府职能。