文/曹春华

随着2016年以e租宝为代表的恶性金融诈骗案件在全国各地的相继爆发，2017年不幸成为我国金融史上第一个金融整治元年，面对如此境况小贷公司也不能独善其身，而是面临新的生存考验。

笔者从小贷行业从业者角度出发，凭借自己多年的从业经验，对此行业的变迁作一番思辨，试图对小额贷款公司未来的发展和生存之道做一些探讨。

一、 小贷公司发展历程

1993年，现任中国小额信贷联盟理事长的杜晓山，带领中国社会科学院农村发展研究所的团队，参照孟加拉“乡村银行”模式，在河北易县建立中国第一家小额信贷机构。2000年，以农村信用社为主体的正规金融机构试行推广小额贷款，中国小额贷款进入发展阶段。2007年邮储银行的成立，遍布全国4万个的网点，更提升了小额贷款的认知度。2008年5月，在全国范围试点基础上，中国人民银行和中国银监会出台了《关于小额贷款公司试点的指导意见》，由此拉开了引导民间资本进入金融体系的序幕，旨在实现将民间高利贷借贷资金阳光化愿望。

当时在金融海啸影响下，因为宏观紧缩政策，商业银行逐步收紧信贷，出现了中小企业“融资难”“钱荒”等问题，而民间金融借贷迎来了前所未有的发展空间，小贷公司以“井喷”速度增长。截止2011年6月末，全国共有小贷公司3366家，贷款余额2875亿元。2008年11月小贷公司在上海试点，截止2011年6月末，共有小贷公司62家，贷款余额89.19亿元。经过几年的发展，小贷公司为繁荣我国金融事业，创新金融扶贫模式，促进我国经济发展以及和谐社会构建等方面，起到了积极作用。截至2013年6月末，全国共有小额贷款公司7086家，贷款余额7043亿元，上半年新增贷款1121亿元。2008年至2013年，小额贷款公司经历了发展的黄金期。

二、小贷公司面临困境

2014年-2015年，互联网金融犹如脱缰野马，纵横驰骋，暗流汹涌，受P2P公司挤压，小贷行业处于急速变化的年代。从2014年开始，小贷公司增速放缓，陷入发展瓶颈期，并逐渐暴露更多问题。由于监管的错位，导致了民间金融的野蛮生长，非法放贷的财富公司和理财公司这些大量无牌照的"马路小贷"对优质客户的争夺，小贷公司的经营压力陡增。统计数据显示，小贷公司从2014年开始，相比2011年至2013年期间每年增加近两千家的速度增速已经明显放缓，2015年总数比2014年仅增加了119家，贷款余额不增反减。随着经济下行及互联网金融的无序竞争，小额贷款公司洗牌加剧，据不完全统计，2014年全国有150家小额贷款公司出局。

据金融时报报道，从2014年至2016年，实体经济疲软逐步传导到了金融体系，全国小额贷款公司普遍遇到了巨大的挑战。四大主要指标——机构数量，从业人员，实收资本，贷款余额增速放缓，2016年全部小幅负增长，进入“寒冬”。全国小额贷款公司出现了融资难，风险高，税负重，监管错位等问题，生存状况严峻。

（一） 融资难

一般来说，借款人对资金的需要持续时间较长，而多数的小额贷款公司资本金常常被全部贷出，受到公司自有资金制约，又不能吸收存款，向银行融资不得超过资本净额的50%，使得公司最终根本无法完全满足来自市场的资金需要，从而限制了小额贷款公司借贷能力的发挥。

（二）风险高

小贷业务具有高风险的属性，包括外部的政策风险，市场风险，内部的模式风险，管理风险，客户的信用风险，违约风险。与商业银行相比，小额贷款公司的信息化建设滞后，贷款对象均为银行边缘客户，且担保方式基本上是房产余额抵押，加大了贷款风险。

（三）税负重

小额贷款公司在业务上属于办理金融业务的公司，但是我国对小额贷款公司进行征税时，却将其划分为普通工商企业，并无税收优惠政策，因此小额贷款公司成本较重。2016年国家实施旨在减轻企业税赋的营改增政策，此政策实施的结果对小贷公司来说实际是增加了税赋。另外，从市场竞争角度来说，由于民间非牌照放贷企业在经营业务时不开具发票给借款人，也不用缴税，大大削弱了小贷公司的市场竞争力。

（四）监管错位

由于历史的原因与顶层设计的缺陷，小贷公司受种种不合理约束较多。出现了有牌照机构有人管，无牌照机构无人管的明显漏洞。小贷公司不在政治上和社会上收到歧视，法律地位也尴尬（法院对小贷公司诉讼请求和立案申请，作为一般企业债务纠纷民间借贷处理，小贷公司需提供一定比例的担保金）。

三、 小贷行业回暖

如今，小额贷款公司步入了大浪淘沙的竞争期，部分公司已退出市场，现存的公司面临生存难题。小额贷款公司路在何方？

2016年8月24日堪称最严网贷新政正式落地，互联网金融监管政策全面收紧。方案中包括禁止混业经营、借款额度上限等部分条款将对大部分网贷平台造成致命打击，为此平台不得不进行整改、转型。

2017年2月22至23日，中国小额贷款公司协会一届二次会员代表大会暨行业可持续发展推进会在北京隆重召开。中国小额贷款公司协会会长向为国表示，根据国务院”十三五规划”，在各级金融监管机构强调各类金融机构回归本业本源的大背景下，为了更好地惠普民生，2017年中国小额贷款公司协会将以“接地气，办实事“为准则，推动协会会员共同实现行业的可持续发展。现在从宏观政策层面看，中央发展惠普金融的政策没有变，银监会支持小贷公司可持续发展的决心没有变，国家财政部和税务总局对小贷公司适用金融企业税收优惠政策问题已经提上议事日程，最高人民法院对小贷公司的法律适用问题也纳入了议事范围，各省市自治区政府去年以来相继出台了许多扶持政策。

央行近期发布的《2017年上半年小额贷款公司统计数据报告》显示，截止6月末，全国共有小贷公司8643家，贷款余额9908.2亿元，相比去年底增加313亿元，平均贷款余额为1.11亿元。这是近三年来小贷公司贷款规模首次出现回升，且刷新了历史最高纪录。

四、 应对之生存之道

提高小贷公司的核心竞争力是小贷公司的生存之道。小贷公司核心竞争的8个着力点为：企业文化、理念、价值观、形象、创新、特色、人才和信息，其主要作用是为企业核心竞争力的形成提供深厚基础和必要保障。再有结构、机制、规模、战略、品牌、关系和制度，还有服务、质量、成本、营销、技术和能力，这些都是核心竞争力的要素。只有将有限的信贷资金用于支持因自身条件缺乏而难以从商业银行融资的“三农”、小微企业、个体工商户和城镇居民这个具有巨大发展潜力的市场上，才是小贷公司的发展生存之道。

（一） 正确定位

根据小额贷款公司的性质和特点，业务定位应该是以支持三农和小微企业的创业和发展的资金需要，坚持小额分散的理念，积极扩大贷款对象数量和服务范围，拾遗补缺，选择现有银行覆盖不了的客户。与商业银行形成差异化服务，互补共赢。加强小贷行业的整体宣传，消除信息屏障，让众多需要资金的小微企业找到操作成型、规范的具有经营执照的小额贷款公司。形成自由选择、自由竟争的“小贷市场”，促使小贷行业在竞争中健康发展。

（二） 坚持创新

创新是发展的源动力，小贷公司规模小，非常灵活，适合进行各种金融创新。要借鉴国内外同行业、同领域的相关经验以及已经取得的创新成果，丰富其服务种类，促进金融服务的多元化。 优化经营理念，坚持特色化经营，提升服务水平，顺势而为。

1. 发展消费信贷业务，尝试场景消费模式，提升市场空间。

2. 依托小贷公司股东的上下游产业，开展供应链融资业务；适时推进网络小贷模式，借助平台大数据提高效率、较低风险。

3. 设立小贷行业的产业基金，有效解决资本金问题。

4. 试点推进动产抵押服务，以及股权质押服务，拓展小企业委托贷款方面的相关业务；引进保险公司尝试履约保证险，有效较低贷款风险。

5. 适当放宽小贷公司融资比例的限制，使小贷公司灵活运用资金，更好地服务于小微企业客户。

（三） 贷款利率和条件要适当

小贷公司贷款利率要兼顾公司正常盈利，风险覆盖和借款人承受能力合理确定。要合理运用政策允许的融资渠道，提高必要的杠杆率，提高资金使用效率。

（四）坚持依法合规经营

小贷公司要严控自身贷款风险 ，从业人员要有一种特殊的情怀， 不断加强学习，守住合规的底线，减少操作风险和从业人员道德风险等。重视内控制度及管理流程，建立切实可行的经营管理，内部控制及风险控制细则。增强化解风险和处置风险能力。

五、未来小额贷款公司的发展趋势

在政府主导的重监管的金融整治过程中，对于合规经营有牌照的小额贷款公司来说，机会大于困难，会迎来政策环境方面的更好发展条件，小额贷款公司外部发展生态改善可期。小贷公司的发展形态除了保持传统普惠小额信贷之外，更多地会适应现代社会科技进步的发展向互联网平台方向延伸、拓展。通过信贷资产证券化，非公开发行公司债券等方式，突破小额贷款公司融资难的局限性，提升小额贷款公司的整体资金规模，塑造良好的社会形象。

六、 结束语

小额贷款公司在经历了高位震荡调整态势后，已逐渐走出严冬。在发展过程中还存在许多问题，大浪淘沙，优胜劣汰。但是小额贷款公司作为草根金融服务中小企业，走好惠普金融之路意义重大。关键是如何通过政府和小额贷款公司双方的努力来共同促进贷款企业的发展，同时，还要整合资源，加强与外部合作。加强与协会、同行、金融机构、担保机构的外部合作，迎来新的发展机遇。同时，必须不忘初心，努力实现政府创设小贷公司的愿景，牢记自己应该比银行从业人员有更强的使命感，在实施商业行为的同时肩负社会责任。