赵先立

(中国人民银行兰州中心支行，甘肃 兰州 730000)

近年来，将个体认知偏差纳入研究范围的行为金融学逐渐兴起，打破了传统财务理论的“理性经济人”假设前提，为有限理性的管理者与盈余管理的研究结合提供了契机。Baker和Wurgler[1](2002)在讨论经理人的非理性行为中发现过度自信是经理人中表现最多、最稳定的非理性行为。在国内外大量文献研究中，学者们在公司投融资、并购等方面已经发现公司管理者存在过度自信的现象。考虑到我国公司治理结构仍处于完善阶段且管理者经验也未完全形成，我国公司管理者过度自信心理更明显。过度自信的管理者通过高估企业未来收益，低估企业的财务风险并在处理信息过程中缺乏理性思考最终导致管理者操纵盈余，因此，对管理者过度自信和盈余管理关系的研究显得十分重要。另一方面，内部控制作为缓和代理问题的有效机制能够直接和间接监督公司管理者的决策行为，通过对管理者行为的监督制衡来保证管理者经营决策的科学性。因此，本文基于行为金融学的角度，梳理了管理者过度自信(非理性行为)、上市公司内部控制以及公司盈余管理三者关系的国内外相关研究，以期扩宽管理者的行为特征与盈余管理的相关探讨思路，为提高会计盈余信息质量、完善公司内部治理提供借鉴参考。

一、管理者过度自信与盈余管理

(一)管理者过度自信——非理性行为

大量的认知心理学文献表明，人的过度自信心理是很普遍的。……