罗文波+李国芳

摘 要：历史成本计量模式下，任何资产都按其取得时的价值入账，这种模式是建立在资产的价值不变的基础上的，其计算的会计利润只能算是账面利润，表面上满足了配比原则，但是实际上，资产的市场价值是不可能一成不变。当资产的价格下降时，传统的会计模式会根据谨慎性原则进行减值测试，但是当资产的市场价格上升时，尤其是企业的消耗性资产价格上升时，传统会计没有进行任何处理，这将导致企业的账面利润中存在一部分非经营利润，这部分利润是企业进行实物保全的留存，不得进行股利分配。为此，主要从实物资本保全角度探讨企业财务人员将如何进行真实利润的修正。

关键词：实物资本保全；历史成本；现行成本；真实利润；现金股利

中图分类号：F27 文献标识码：A doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2018.03.025

1 引言

随着物价的变动，企业资产的价格也在不停的变动，但是企业由于采用历史成本计量原则，所有的资产都按其取得时的价值入账。对于消耗性资产，如原材料、固定资产等，其价格的变动将会影响企业未来现金流和企业的可持续经营，收入与成本的配比原则出现了一定的偏差，单纯的用账面利润来判断对所有者的分配和对管理层的激励，将影响企业的实物资本保全。只有考虑资产的现行成本（重置成本），才能真正找出企业当前账面利润中由于管理者经营能力所产生的利润，只有这部分利润才可以用于考核管理者和对股东进行分配，其余由于重置成本与历史成本之间的偏差所形成的利润需要用于实物补偿，作为已实现所持有损益单独作为留存收益项目进行保存，用于企业再生产。

2 历史成本计量对企业带来的不利影响

历史成本计量是指企业资产按资产取得时的价值入账，后期就按取得时的价值进行生产消耗。如原材料取得时的入账价值是100万，排除减值等特殊情况，企业在生产商品是所消耗的原材料的成本就按100万计量，不再考虑这批原材料是否由于外部市场因素造成價值的变化。

2.1 不利于企业对管理层的考核

历史成本计量企业的资产，后期不再进行价值的调整，企业消耗（出售、生产消耗、折旧）此资产所对应的成本是要求按照取得时价值进行计量。企业对于管理层的激励一般会建立在净利润和股票价格上，即在一个特定的年度内，净利润或者股价所体现的业绩决定了管理人员的奖金的发放数量。但是在历史成本下企业的成本是以资产取得时的价值为基础的，当企业消耗的资产当前的现行成本大于取得时资产的入账价值，此时企业收入所配比的成本仍然是历史价值，这就会造成管理层当年的考核利润存在一定的偏差，不能直观的判定管理的管理能力。

假设某集团拥有A和B两家规模相当的子公司，集团公司为了推动两家子公司的快速发展，特对管理层建立了考核激励方案，激励方案主要是对利润进行考核。年末A的公司当年实现利润100万。B公司当年实现利润80万。从账面利润来看A公司的管理能力高于B公司。但是A公司的产品成本历史成本为120万，当前的重置成本为160万。高于B公司产品的历史成本为90万，重置成本为100万。按实物资本保全理论对利润进行修正后，A公司的修正利润为60万（100万-（160万-120万）），B公司的修正利润为70万（80万-（100万-90万））。由此得出B公司的管理层的产值高于A公司。

2.2 不利于企业合理测算现金股利分配

股利分配是公司向股东分派股利，是企业利润分配的一部分。当前企业进行利润分配的基础是按历史成本法计算的净利润。如表1所示，ABC公司当年实现净利润7.5万，按历史成本法计量，企业如果没有可投资的新项目，则企业可以向股东派发的最大股利为6.75万。但是事实上股东所获得的股利中有部分或者全部为非正常经营收益。如果企业来年再按原规模生产，至少要保留80万的资金回收才可以进行，其中的20万属于实物补偿成本，不得作为股利分配。折旧费中固定资产按历史成本进行折旧，所获得的非付现成本现金流无法在当前进行重置同生产产能的设备。所以通过修正，企业当年无可分配的利润，不应该进行股利分配。

2.3 不利于企业可持续进行

企业要保证持续经营最关键的是要保证投入的资本到年末要进行了保全才可以进行循环生产。资本有财务资本和实物资本之分。财务资本是指股东投入企业的，以货币数量代表价值的货币资本，相当于传统会计中的净资产。实物资本是指体现企业实际的生产、经营能力的实物资产，其价值是以企业一定时期生产的产品或提供的劳务的实物数量表示。历史成本计量属性下的会计模式的资本保全是建立在财务资本保全的基础上。即财务资本保全观念，在不考虑所有者分配的情况下企业期末净资产的财务金额大于当期期初净资产的财务金额时，其超出部分的金额才可确定为当期收益。实物资本保全观念是指在不考虑所有者分配的情况下，期末实物资产的生产经营能力超过期初的实物生产经营能力时，超出部分金额才可确认为当期收益。企业只有保持了同样的生产能力才可以进行持续经营，尤其是一些制造企业，机器设备的保全直接关系着企业能否进行固定资产再生产。

如表2所示，按照传统的会计模式，ABC公司本期的利润为：110元/件×100件-100元/件×100件=11000-10000元=1000元。亦即本年实现的销售收入11000元中，有10000元是用来补偿100件的原始成本的，所剩1000元被认为是可以用作分配的利润，这里所采纳的就是原始价值补偿的观点。

但是从持续经营的观点看，企业要继续购入存货100件才能维持简单再生产，由于当时的购入价格已上升到每件110元，成本补偿所得到的10000元就不够了。企业必须再投入1000元才能买到100件存货，维持期初的生产规模。

3 财务人员需要用实物资本保全来判断企业利润的原因

3.1 保证企业可持续经营

财务人员作为企业资产的管理者，首先要保证企业的再生产所需的资金，如果单纯的按历史成本法进行会计核算，而不考虑实物资产的补偿，则实物资产消耗完毕后将可能出现补偿不足的情况，此时企业将出现再生产方面的问题，规模也有可能会出现逐渐萎缩，甚至会出现企业倒闭的风险。当物价逐渐上升，尤其是个别资产的涨幅较快或者更新较快的情况下，财务人员如果缺乏敏锐的嗅觉去对资产进行重置成本测算，那企业从会计账面上仍然是盈利，如留存收益保留不足，则会形成潜在资产的再生产风险。所以财务人员应该对部分资产采用实物资本保全的理念进行管理，保证保留的留存收益可以满足实物资本的实物补偿，以保证企业可持续经营。

3.2 向股东提供决策有用的信息

股東作为企业的所有者希望企业的财富最大化，企业的会计信息能够反映企业的财富情况，股东可以通过财务信息知道自己所投入的资本的增值情况，根据年终净利润和留存收益的金额决定是否派发股利和派发何种股利，而这些财务信息都是建立在历史成本模式下，但是由于历史成本计量的缺陷，很多企业账面的净利润很多，股东为了提升股价、回馈投资者等因素会选择发行现金股利。但是通过重置成本进行核算后企业当年无多余利润可发放，这就造成企业在股利派发方面决策失误，来年要进行再生产时，又要通过增加债务来满足经营需求，增加了企业的资金成本，如果年末进行资产的实物补偿测试，对于测算后无多余留存派发现金股利的情况下，可以选择股票股利方式。

4 实物资本保全理论下，财务人员的应对措施

4.1 加强对实物资产重置成本的测试，建立资产预警档案

当前企业出于谨慎原则只强调对资产进行减值测试，并没有考虑消耗性资产由于重置成本上升可能导致无法得到实物补偿的情况。为了保证企业消耗性资产能够足额实物补偿，满足企业再生产经营，企业需要对一些更新较快或者涨幅较快的资产建立预警档案，每年要按重置成本对资产进行测试，如果重置成本与历史成本差额达到一定的风险值，则出现预警，如果某类资产由于更新淘汰等原因无法取得重置成本的则可以考虑按市场生产同类产品的最新设备的市价作为原资产的补偿成本。此时企业需要考虑在当年的利润中设置一部分利润用于该资产的实物补偿。如果企业修正后的利润为负时，说明企业净利润不足以对实物资本进行补偿，未来再生产出现资金困难的风险非常大，企业可以在留存收益的基础上进行适当的筹集资金以减少资金流断裂的风险。

4.2 建立完善的管理考核机制

当前集团对下属子公司管理层的考核基本上都是围绕着净利润、股价等指标，这些指标计算仍然无法摆脱历史成本的缺陷，对于被考核企业当年实现的净利润需要剔除一些由于物价、建造成本等非经营因素所形成的利润，这部分利润不属于管理者的才能。需要对修正后的真实利润进行考核，首先在年初将消耗性资产的账面价值调整到当年年初的重置成本，在根据实物资本保全理论利用年末剔除实物资本保全后的收益来考核各子公司管理层。即在确认净利润时只考虑真实的营业利润，对于历史成本与重置成本差额所产生的持有损益不作为考核标准。

4.3 制定可持续的股利政策

股利政策是企业管理活动的核心内容之一，基于当期收益的股利政策关系到企业、投资者、债权人和其他利益相关者的切身利益，因此，企业制定合理的股利政策对于公司治理具有重要意义。从狭义上讲，股利政策就是指探讨保留盈余和普通股股利支付的比例关系问题，即股利发放比率的确定。对于历史成本计量属性下企业的股利是按照账面留存收益的金额进行确定的。当企业各消耗性资产的实物补偿成本与历史成本的原始价值补偿相差不大时，按账面留存确定股利是可行的。并且历史成本计量属性下的股利政策的确定也考虑了企业未来资金的使用情况。但是当实物补偿成本与历史成本的原始价值补偿金额相差较大时，企业就应当剔除实物资本补偿后的金额再确定股利政策，即把当年的已实现持有损益从留存收益中剔除修正，对修正后的留存进行确定股利政策，以保证企业的可持续经营。

参考文献

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