毕夫

与三个月前作出摩拜和ofo没有可能合并的公开表态完全不同，ofo投资人朱啸虎日前在第三届复旦首席经济学家论坛上话锋突转，表示共享单车行业格局已定，摩拜和ofo只有两家合并才有可能盈利。资料显示，朱啸虎的金沙江创投是ofo的A轮投资人，而且正是在朱啸虎的引荐下，ofo从真格基金等两家投资机构手中拿到了共计2500万元的A+轮投资，并随后获得了滴滴出行千万级美元的B轮融资。因此，朱啸虎释放出ofo与摩拜合并的口风至少也代表了资本方的意志。

公开资料显示，目前摩拜单车约占共享单车市场57%份额，ofo超30%，二者圈占了近九成多的市场空间。从市场占比来看，摩拜显然占据优势，但按照朱啸虎的说法，无论是ofo还是摩拜，两家企业每月仍然要投入大量资金进行运营，不仅目前均未盈利，二者照目前这样掰腕与死磕下去，也极有可能拉长未来盈利的曲折周期。因此，如其彼此对阵胶着或者两败俱伤，还不如友好和平相处，通过吸收合并求得共赢。

外部政策环境的变化也许是驱动ofo与摩拜很可能走到一起的重要力量。目前北京、上海、广州等全国12个城市先后发布了发展共享自行车的相关指导意见，相继做出了在本市暂停新增投放共享单车的决定，政策口径的收紧一方面进一步加剧了ofo与摩拜在一线城市的竞争压力，同时也代表着共享单车所践行的车海战术已经遭遇刚性十足的瓶颈制约。虽然三四线城市成为了共享单车后续市场的挖掘空间，但由于其并不具备大城市的高密度人口特征，共享单车的使用率肯定也很难上去，最终盈利的可能性也必然不如一线城市。规避这些不利的外在环境而达到抱团取暖，对于像ofo和摩拜这样的行业龙头而言也许能够起到釜底抽薪与立竿见影的效果。

再看双方竞争实力。先前ofo仅拘囿于大学校园，在摩拜的倒逼下，进入城市市场比对方晚了整整5個月，而且在硬件的配置上二者似乎从一开始就分出了高低。与摩拜起步就配置了智能锁完全不同，ofo安装的则是机械密码锁。机械锁不仅密码容易被破解，解锁后骑行可以不付费，仅此一举就让ofo当时日亏百万元；不仅如此，由于不支持GPS，机械锁根本无法挖掘巨量用户和出行数据，更无法从中挖掘价值。被动煎熬之下，ofo不得不投巨资研发智能锁。值得关注的是，日前《法治周末》联合第三方舆情监测机构发布了《共享单车品牌网络口碑报告（2017上）》，结果显示，综合品牌热度、品牌美誉度以及声誉受损度等指标表现，摩拜以超过42000的分值位居十大品牌之首，成为网络口碑综合表现最好的共享单车品牌，得分比ofo高50%。报告分析认为，ofo综合口碑被远远甩开，与其车辆低质有较大关系。

在具体的市场打法上，ofo相对于摩拜而言也似乎略欠火候。从周末骑行免费到发放充100得210的补贴大“红包”，摩拜挥舞着促销魔杖的同时，ofo几乎没有任何作为。及至从滴滴快滴引进张严琪这位昔日Uber全球最年轻的区域总经理，ofo才在全国推出与摩拜近似的“充100送110”优惠活动，同时采取了以每日使用频次为标准，骑得多者可获得奖品或参与抽奖的促销活动。不过，据媒体报道，ofo可能并没有收到期望中的营销效果。由于安装的是机械锁，不少城市的用户通过刷单就能获得奖品或者现金红包，而且刷单方式十分简单，即在原地用手机解锁再还车即可，ofo为此付出不小的财务损失。

不错，从目前外部资本给ofo与摩拜所营造出的竞争底气上看，一时还很难分出伯仲，比如ofo至今已经完成七轮融资，身后集结了DST、滴滴出行、中信产业基金、经纬中国、Coatue、金沙江创投等资本大咖；同样，摩拜也完成了D轮融资，背后站着的是熊猫资本、高瓴资本、红杉资本、启明创投、腾讯等的资本阔佬。但值得注意的是，正是有了腾讯的支持，摩拜接入了微信这一目前人数最多的社交入口，尽管其后ofo接入了滴滴，但滴滴带来的导流用户也只是微信的一个零头。这样，在争夺未来客户的渠道上，ofo在摩拜面前似乎也相形见绌。

对比一下双方管理层的结构态势，也许更能清晰地看出ofo与摩拜的彼此长短。作为摩拜的创始人，胡玮炜由媒体记者转道而来，工作经验成熟老辣，而且一开始就将时任优步上海总经理的王晓峰招致麾下出任CEO，加上首席技术官夏一平，摩拜形成了创始团队的“铁三角”。王晓峰擅长经营，夏一平专攻技术，胡炜炜发挥媒体人优势，对外塑造品牌形象。整个摩拜公司混杂着科技感、文艺范和理想主义的重工气质。对比之下，ofo的创始人戴威刚刚迈出校园，另外四个联合创始人也都是稚气十足的大学毕业生，商战经验与社会阅历显然非常欠缺。更重要的是，直到现在，ofo创始团队似乎并未找到属于自己的位置。除了戴威起着绝对的领导作用，决策拍板是他，对外发言是他，对接媒体的也是他，其余四人的形象和能力特长较为模糊，公众也很难对他们的分工建立起明显的区隔。

抛开年龄，阅历，经验不论，ofo创始团队与滴滴的关系也十分微妙。虽然ofo官方没有公开过戴威目前的持股比例，但根据媒体报道的信息，ofo创始人的持股应该在30%-40%之间，这对激烈竞争的共享单车领域和才走到D轮的ofo来说，是一个微妙的数字。因为滴滴的占股已经逼近这一数值，并且董事会中几位投资董事还是滴滴的早期投资人，他们极有可能在意见表达上与滴滴出行达成弥合与一致。这也就是说，如果ofo的创始团队不能拿出强于摩拜的战略设计与市场战法，随时都有可能被资本踢出门外。在这种情况下，戴威及其创始无疑有一种巨大的危机感，其寻求与同行合并以达到自我保护的动机也十分强烈，以此观之，在代代合并的期望值上，ofo和摩拜并不相同，前者的期望值显然要高于后者，而这也许是朱啸虎率先发声的原因。endprint