王晴 张世佳 刘静

【摘 要】人民生活水平的不断提高伴随着结余资金的逐渐增多，充分利用好结余资金是通向更好生活的必经之路。资金的价值不仅反映在数量上，而且反映在时间上。资金的时间价值揭示了不同时间点上资金的换算关系，即指资金在经过一定时间的增值，在没有风险和通货膨胀条件下的社会平均资金利润率，它是进行投资、筹资决策的基本依据。

【关键词】资金；时间价值；单利；复利

一、引言

随着国内经济水平的不断提高，人民的可支配收入正逐年增加，刨除基本的生活支出，广大人民正拥有越来越多的结余资金。宏观来看，其体现了国家的日渐昌盛。围观来看，其体现了人民生活水平的逐渐提高。但是，综合世界经济发展规律以及国内40年的改革开放历史，发现若人民能有效利用好结余资金，那么其资本积累会越来越多。反之，任由结余资金空置不用，则该结余资金体现的社会购买力会逐年下降。

资金的价值一方面反映在数量上；另一方面反映在时间上。资金的价值为时间的函数，其将随着时间的增长而增值，而这些增值的资金便成为资金的时间价值。从某种角度可以认为，资金是生产要素，其在扩大再生产和流通中，随时间变化而不断增值。从此我们可知，下列因素影响资金时间的价值：资金数量、资金的使用或流通时间，资金的投入和回收特征，以及资金的周转速度等。

二、利息、利率

利息和利率可作为资金时间价值的表现方式。……