宏观 Macro

今年中央对地方支持6.6万亿

3月28日，财政部公布了2017年中央财政预算，万亿级资金图谱明朗。

中央通过对地方财力支持来平衡地区间财力和支持地方经济发展，财力越弱、人口越多的省份获得中央财政支持力度相对越大，而财力雄厚的地方获得中央财力支持相对较小。具体来看，中央给地方的财政支持资金细分有三类，分别是转移支付中的一般性转移支付和专项转移支付，以及税收返还。2017年中央对地方转移支付和税收返还总金额预算数创历史新高。此次中央对地方税收返还和转移支付分地区预算表中，还有约1.1万亿元资金尚未落实到地区。

第三批自贸区即将统一挂牌

据多地商务部门消息，第三批的辽宁、浙江、河南、湖北、四川、陕西、重庆7地自贸区各项筹备工作完毕，即将统一挂牌。

作为我国对接国际高标准贸易、投资规则的试验田，自贸区从诞生之初就承载了对接国家发展战略的使命。第一、第二批自贸区分别对接长江经济带、粤港澳深度合作、京津冀协同发展、两岸经济合作等重大区域发展战略。在“1+3+7”自贸区新格局里，共同对接的战略主线是“一带一路”，以扩大开放所引领的中国自贸区改革从“齐头并进”进入“雁行阵”模式，冲刺国际高标准自由贸易体系。

财政部印发国有资本管理办法

3月29日，根据财政部信息，《中央国有资本经营预算支出管理暂行办法》近日出台，从今年1月1日起施行，支持国有企业改革发展和国有资本布局优化调整。

中央国有资本经营预算支出主要用于解决国有企业历史遗留问题及相关改革成本支出；国有企业资本金注入；其他支出。暂行办法明确，解决国有企业历史遗留问题及相关改革成本支出。指出，中央国有资本经营预算支出方向和重点，应当根据国家宏观经济政策需要以及不同时期国有企业改革发展任务适时进行调整。财政部会同相关部门制定中央国有资本经营预算支出有关管理制度。

金融 Financial

深市首单PPP资产证券化项目获受理

3月8日，深圳证券交易所固定收益信息平台发布信息，广发恒进-广晟东江环保虎门绿源PPP项目资产支持专项计划获得深交所受理。备受业界关注的PPP资产证券化发展正进一步提速。

该PPP资产证券化项目拟发型金额3.2亿元，发行人为广发证券资产管理（广东）有限公司。此前，深交所于2月18日曾发布通知表示，深交所已成立PPP项目资产证券化工作小组，明确专人落实相应职责，对于符合条件的优质PPP项目资产证券化产品，提升受理、评审和挂牌转让工作效率，实行“即报即审、专人专岗负责”。对于申报项目，受理后5个交易日内出具反馈意见，管理人提交反馈回复确认后3个交易日内召开挂牌工作小组会议。

花旗将中国纳入其债券指数

据外媒报道，花旗固定收益指数部门3月7日表示，将把中国在岸债券市场纳入到其新兴市场和区域性债券指数中。

在中国经济增长前景稳定以及金融市场不断开放的背景下，越来越多的国际机构开始对中国债市递来“橄榄枝”。当前国际三大债券指数为巴克莱全球综合债券指数、花旗全球政府债券指数、摩根大通新兴市场政府债券指数。从一定意义上说，花旗债券指数对全球债市的影响力不容忽视，其将中国债市纳入的举动更是传递出其对中国债市的积极看法。不过，花旗表示，将中国债市纳入其全球政府债券指数(WGBI)尚需时日，目前，该指数仍旧只包括23个市场。

深交所与中银共同推动“一带一路”跨境金融服务

3月29日，深交所与中国银行在深圳签署战略合作协议，将在境内外开展合作，共同推进“一带一路”跨境金融服务。

双方的合作包括：一、推进“一带一路”跨境金融服务，通过网上路演、网下对接，推动跨境投融资项目对接，促进跨境资本形成；二、探索跨境金融产品创新，为企业跨境融资便利化、融资渠道多元化提供支持；三、联合开展中小企业培育工作，推动发行上市，提供企业全生命周期的供应链金融服务。双方接下来以在柬埔寨建设的“中柬中小企业跨境资本服务平台”为试点，未来将在其它国家或地区进行推广。

证券交易资金前端风险控制制度将推出

日前,沪深交易所和中国结算宣布，将引入证券交易资金前端风险控制制度，加强对证券公司、基金公司、保险公司等持有或租用交易单元的机构日常交易管理。

中国结算已会同沪深交易所起草了相关规则和细则。上交所表示，制定相关规则的目的，是为防范因交易参与人技术故障、操作失误等造成的交易异常风险和结算风险，维护交易结算秩序，保障证券市场安全稳定运行。券商人士认为，设立资金前端控制制度，旨在防范交易参与人发生巨额非正常买入造成的市场异常波动风险和交易参与人资金控制失效造成的资金交收风险。

并购 Merger

阿克苏诺贝尔拒绝PPG巨额收购

3月9日，荷兰涂料和化工品生产商阿克苏诺贝尔宣布，已经拒绝了来自PPG公司的价值209亿欧元（约合221亿美元）的收购要约。

阿克苏诺贝尔表示上述报价严重“低估”了公司价值，不符合股东利益。阿克苏诺贝尔目前是欧洲最大的涂料供应商以及全球最大的保护性和船舶用涂料生产商。PPG是全球最大的汽车和航空航天涂料生产商，在建筑和包装市场的业务上全球排名第二。2012年时，PPG曾收购了阿克苏诺贝尔在北美的建筑涂料业务。阿克苏诺贝尔同时表示，正考虑将其特种化学品业务剥离的方案，不排除后者独立上市的可能性。

英特尔收购Mobileye 汽车芯片天下三分

美国当地时间3月13日，英特尔宣布以150亿美元收购以色列信息技术公司Mobileye。

此次收购为英特尔赢得了自动驾驶技术一个重要的筹码，也就此奠定了未来自动驾驶领域英特尔、高通和英伟达天下三分的局面，也反应了科技巨头们正在激烈地争夺下一个大机遇——自动驾驶的核心技术。英特尔对Mobileye的收购，也创下了以色列初创公司收购史上的最高金额。目前，交易已经获得双方董事会批准，仍有待监管部门审查。最终交易有望在未来9个月内完成。

中国泛海收购美国IDG

3月29日，中国泛海宣布，已完成对美国国际数据集团（简称IDG）主要资产的收购，包括IDG集团旗下的国际数据公司（简称IDC）、IDG Communications。

至此，中国泛海成为I D G运营业务（含I D C数据业务和I D G Communications媒体业务）的控股股东。本次收购是中国泛海资产多元化和国际化进程中的一个重要里程碑，是泛海第一个跨境收购的国外运营公司，也让IDG这家美国商业媒体集团成为其在文化传媒领域的重要布局。随着IDG的加入，中国泛海的业务已遍及全球五大洲。

海外 Overseas

美联储加息靴子落地

北京时间3月16日凌晨，美联储宣布将联邦基准利率从0.5%-0.75%升至0.75-1%，相当于加息0.25%，坐实市场此前猜测。

此次是时隔3个月美联储再度加息。值得注意的是，这次消息刚一传出，美元指数应声下跌，一度重挫逾1%，创下一个月以来新低，与此同时，美股、美债、金价、油价则应声上涨。市场分析认为，由于此前市场对加息预期概率超过90%，因此已被提前消化，而美联储声明中称未来升息只会是“逐步的”，加息步伐缓慢是导致美元兑多数非美货币下跌的重要原因。

欧日央行或进入“谨慎宽松期”

3月16日，日本央行宣布，维持当前货币政策不变，并未追随美联储进行任何货币紧缩措施，符合市场此前预期。

除日本央行以外，当日进行议息的瑞士、土耳其以及英国央行均选择按兵不动。市场人士指出，日央行以及与其基本面、货币政策均很相似的欧央行短期内或进入“谨慎宽松期”。一方面，在美联储加息背景下，两大央行考虑加码宽松必然会较为“谨慎”；但另一方面随着美联储加息被市场消化，加之刺激经济需要，二者不会贸然收紧货币政策。

英国于3月29日正式启动脱欧程序

3月20日，英国首相特雷莎.梅正式向欧盟发出启动退欧程序的通知，开始为期两年的谈判。

据官员们介绍，在启动为期两年的英国退欧谈判的同时，梅发起了与欧盟同僚构建桥梁的新努力，包括在触发第50条的信中提出加强与欧洲的安全合作。另一个让步是，梅不会借发出第50条通知之机宣布立即停止今后入境英国的欧盟人士的全部公民权利。此外还有迹象表明，梅对于“终止欧洲法院在英国的管辖权”的承诺正得到重新调整，以提供回旋空间。