李名扬

股权激励、内部控制有效性和企业绩效
——基于中小板上市公司

李名扬

自2004年在深圳交易所设立中小板市场以来，短短十三年的时间，已经达到866家，在我国资本市场中扮演了非常重要的角色，其以“两高”“六新”为服务对象，成长性高，发展潜力大，但是面临的经营风险也很大，“机会”和“风险”同在，为了更好的把握“机会”，控制或规避“风险”，本文论证了股权激励、内部控制有效性和企业绩效三者之间的关系，并提出在中小板上市公司推行股权激励政策，可以提高内部控制有效性，从而提高企业绩效。

中小板上市公司 股权激励 内部控制 企业绩效

2004年5月，经国务院批准，证监会批复同意在深圳证券交易所设立中小企业板块，成为了我国构筑多层次资本市场的一个重要举措，为优质的中小企业提供了良好的融资平台。2004年年底，中小板上市公司数为38家，截止2017年6月，中小板上市公司数为866家，仅十多年的时间，中小板取得了长足发展，也在资本市场中扮演的角色日益重要。

一、中小板上市公司的现状及特点

根据证监会的定义，中小板上市公司一般是指发行流通的股份小于一亿股的上市公司，设立在深圳证券交易所的主板市场内，市场代码为002开头，它是我国资本市场上特有的一种板块形式，相对于主板市场，中小板上市公司具有以下特点：（一）中小板上市公司不管是公司数量，还是股本及市场价值，在深交所中所占的比重约40%，比重较大，具体数据见表1；……