符 宁，于 震

(吉林大学 经济学院，吉林 长春 130012)

投资型寿险产品发展现状及保险公司风险分析

符 宁，于 震

(吉林大学 经济学院，吉林 长春 130012)

近年来投资型寿险产品在我国发展迅速，众多保险公司凭借投资型寿险产品扩大了保费规模，增强了市场竞争力，然而保险公司在经营投资型寿险时所面临的风险也逐渐显露。其中对保险公司影响显著的主要为利率风险、退保风险、偿付能力风险以及品牌价值风险。通过建立最优投资策略模型并应用随机模拟分析发现，保险公司所面临的风险主要受市场波动率、保险期限及投保人数的影响，提出了改变经营策略、调整产品结构，发展保险证券化，完善保单后续服务的相关建议。

投资型寿险产品；保险公司；随机模拟

一、引 言

近年来随着我国寿险费率市场化改革的推进，产品结构不断调整，投资型寿险所占的市场比例也逐渐增加。相较于传统人寿保险产品大多只提供死亡保障，投资型寿险在提供死亡保障的基础上为投保人提供了一定的投资收益，因此对只注重短期投资收益，以及兼顾短期投资收益和长期死亡保障的投保人群都具有较大的吸引力。投资型寿险起源于上世纪50年代的英国，最初是应广大民众的需求，由一些规模相对较小的保险公司开发，最主要的特点是被保险人在合同到期后所能获得的保险金额是不确定的，其价值与保险公司所投资的风险资产价值相关，因此投资型产品对通货膨胀具有一定抵御作用，被定义为金融类保险产品，相比传统寿险产品更注重投资功能。……