◎梁慧中

会计盈利水平与宏观经济波动：一个综述

◎梁慧中

文章对国内外关于会计盈利水平与宏观经济波动关系的文献进行了梳理，主要从两者相互作用相互影响的角度进行分析，并在最后提出了建议。

长期以来，会计学和财务学作为一个研究微观企业行为的学科，与研究宏观经济的学科处于割裂的状态。近年来，随着世界经济的发展，国内外学者逐渐意识到会计与宏观经济的发展存在着密切的关系。本文主要回顾了近年来国内外对于会计盈利水平与宏观经济波动关系研究的相关文献。

结合国内外相关研究，会计盈余水平与宏观经济的相互作用主要体现在两个方面，即：宏观经济的波动对企业盈利水平的影响以及企业盈利水平的变化对宏观经济发展产生影响。

宏观经济的波动对企业盈利水平的影响

国外学者在探讨宏观经济波动对企业盈利水平产生的影响方面有着较多的研究。Klein and Marquardt（Klein,A., C.A.Marquardt. Fundamentals of Accounting Losses[J].The Accounting Review 2006,81:179-206.）对美国过去50年的数据进行研究发现企业亏损与会计稳健性和宏观经济周期存在显著的关系。Patatoukas（Patatoukas, P. N. Customer-base concentration: implications for firm performance and capital markets[J].The Accounting Review 2012,87 (2): 363-392.）认为总体物价水平的变化会影响公司会计盈利，同时也能为未来现金流量以及股票价值的预测提供信息。Li et al.（Li, N., Richardson, S.A., Tuna, A.I. Macro to micro: country exposures, firm fundamentals and stock returns[R].Working paper 2012.）认为结合跨区域销售的披露和跨国GDP的增长预测有助于提高企业层面的盈利预测。相对于国外研究，国内直接研究宏观经济波动对企业盈利水平产生的影响的文献较少。梁剑、丁洁、周俊（梁剑,丁洁,周俊.宏观经济发展对上市公司企业经营绩效影响的实证分析[J].经济体制改革,2011（6）．）研究发现：我国宏观经济的增长对于改善公司的经营业绩具有显著的作用，同时上市公司的经营业绩也能够有效地反映宏观经济的运行状况。……